Ark Invest mise à fond sur l'action Robinhood alors que la vente liée à la crypto s'intensifie

Lors d’un recul marqué des noms liés à la cryptomonnaie, Ark Invest a intensifié son exposition à l’action Robinhood, en en faisant une participation phare malgré des résultats trimestriels faibles.

Ark Invest renforce sa mise sur Robinhood

Les actions Robinhood (HOOD) ont chuté d’environ 9 % mercredi après que le chiffre d’affaires du quatrième trimestre a manqué les prévisions des analystes, prolongeant une série de pertes qui a pesé sur le sentiment du marché. Cependant, Ark Invest a profité de cette baisse pour accumuler près de 50 millions de dollars d’actions, soulignant sa conviction dans la stratégie à long terme de la plateforme de trading.

Le gestionnaire d’actifs a acheté pour 33,8 millions de dollars d’actions Robinhood lors de la vente, un mouvement qui a coïncidé avec une brève chute du Bitcoin en dessous de 66 000 dollars et une vente généralisée des actions liées à la cryptomonnaie. De plus, Ark a ajouté environ 16 millions de dollars dans d’autres noms liés aux actifs numériques, notamment l’opérateur d’échange Bullish et l’émetteur de USDC Circle.

Ces achats récents ont porté Robinhood à la position la plus exposée à la cryptomonnaie dans le fonds phare ARK Innovation ETF, avec des avoirs d’environ 248 millions de dollars. Cette participation représente environ 4,1 % du fonds, plaçant la société de courtage devant d’autres actions technologiques à forte conviction.

Résultats du Q4 manqués et changement vers d’autres activités

Robinhood a publié des résultats du quatrième trimestre inférieurs aux attentes en matière de revenus, principalement en raison d’une forte baisse des volumes de trading de cryptomonnaies. Cela dit, la société tente de réduire sa dépendance aux frais de trading de détail en se tournant vers de nouvelles lignes d’activité et un engagement plus profond avec les actifs numériques.

Malgré ce revers, la direction a mis en avant un portefeuille croissant d’initiatives visant à diversifier ses revenus. De plus, les dirigeants insistent sur des produits qui attirent à la fois les clients institutionnels et les traders avancés, même si l’activité de trading occasionnelle reste modérée.

Les ambitions de Robinhood dans la blockchain et la chaîne

Une initiative clé est Robinhood Chain, une blockchain Layer 2 sans permission qui a récemment lancé sa phase de test. Le lancement du testnet Robinhood Chain vise les actifs réels tokenisés et les services financiers institutionnels, signalant une évolution d’une application de trading purement retail vers un fournisseur d’infrastructure plus large.

La chaîne est conçue pour supporter des transactions à haut débit et des contrats financiers complexes tout en s’intégrant à l’écosystème Robinhood existant. Cependant, le succès dépendra de l’attraction des développeurs, des fournisseurs de liquidités et des partenaires institutionnels dans un paysage Layer 2 de plus en plus concurrentiel.

Contexte du marché : flux sortants des ETF et sentiment prudent

Le même mercredi, les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis ont enregistré des sorties nettes de 276,3 millions de dollars, faisant descendre les actifs sous gestion à 85,7 milliards de dollars. Il s’agit du niveau le plus bas depuis fin 2024, soulignant le refroidissement de l’intérêt institutionnel après une phase initiale d’afflux importants.

Le Bitcoin s’est ensuite stabilisé autour de 67 200 dollars, mais les acheteurs professionnels sont restés prudents et de nombreux investisseurs sont restés en retrait en attendant des signaux macroéconomiques et réglementaires plus clairs. De plus, ces flux sortants ont accentué la pression sur les plateformes crypto cotées en bourse, y compris Robinhood, alors que les traders réévaluent leur exposition au risque.

Les marchés de prédiction comme moteur de croissance

Le PDG Vlad Tenev a identifié les marchés de prédiction comme un nouveau pilier potentiel de croissance pour le courtier. Il les décrit comme un « supercycle » à venir qui pourrait soutenir à terme des trillions de dollars de volume de trading annuel si l’adoption s’accélère à travers les classes d’actifs et les régions.

L’activité des marchés de prédiction de Robinhood a déjà montré une croissance rapide. Son volume a plus que doublé au quatrième trimestre, contribuant à 12 milliards de dollars de contrats échangés sur l’année complète 2025. Au début de 2026, la société a traité environ 4 milliards de dollars de contrats supplémentaires, ce qui suggère une augmentation de l’engagement des utilisateurs.

La société construit sa propre plateforme via une coentreprise sur les marchés de prédiction avec le market maker Susquehanna International Group. Cette structure devrait donner à Robinhood un contrôle accru sur la conception et la cotation des contrats, tout en permettant potentiellement d’obtenir des marges plus élevées qu’en acheminant simplement les clients vers des bourses existantes.

Le marché interne de prédiction devrait être lancé plus tard cette année et concurrencera des acteurs établis tels que Kalshi et Polymarket. Cependant, gagner des parts de marché face aux incumbents nécessitera une interface utilisateur attrayante, une clarté réglementaire et des incitations à la liquidité.

Événement Take Flight à venir et feuille de route produit

Robinhood prévoit de partager plus de détails sur ses initiatives blockchain et marchés de prédiction lors de son événement « Take Flight » prévu pour le 4 mars. La présentation mettra probablement en avant de nouveaux produits, des améliorations de la plateforme et des cas d’utilisation supplémentaires construits autour de son infrastructure Layer 2.

Les acteurs du marché surveilleront les mises à jour sur la façon dont ces projets peuvent soutenir la croissance des bénéfices après le récent échec des revenus. De plus, la clarté sur les calendriers et la monétisation pourrait influencer la façon dont les investisseurs évaluent l’expansion de la société au-delà des services de courtage de détail traditionnels.

Notes des analystes et performance des actions

Les analystes de Wall Street maintiennent actuellement une recommandation d’achat fort sur Robinhood, avec 14 notes d’achat, trois recommandations de conservation et aucune vente au cours des trois derniers mois. La cible de prix moyenne sur 12 mois s’élève à 135,79 dollars, ce qui implique une hausse d’environ 56,9 % par rapport aux niveaux actuels si les prévisions s’avèrent exactes.

Cependant, les actions ont été en difficulté en 2026. Après la dernière chute, Robinhood a perdu près d’un tiers de sa valeur depuis le début de l’année, reflétant les préoccupations des investisseurs concernant le ralentissement des volumes de détail et l’incertitude réglementaire. La récente acquisition d’Ark Invest sur Robinhood indique toutefois que certains investisseurs institutionnels considèrent cette baisse comme une opportunité plutôt qu’un déclin structurel durable.

Perspectives stratégiques

Pour les investisseurs à long terme, la trajectoire de l’action Robinhood dépendra probablement de la réussite dans les marchés de prédiction, l’infrastructure blockchain et les services institutionnels. Si ces initiatives se développent, elles pourraient compenser progressivement la faiblesse cyclique du trading traditionnel.

En résumé, Robinhood fait face à un contexte à court terme difficile mais se repositionne en tant qu’acteur diversifié dans la fintech et l’infrastructure crypto. La réalisation de sa feuille de route ambitieuse sera cruciale pour justifier les objectifs actuels des analystes et restaurer la confiance du marché.