NYSE готує платформу для торгів 24/7 з токенізованими акціями

Джерело: Coindoo Оригінальна назва: NYSE готує платформу для торгівлі 24/7 для токенізованих акцій Оригінальне посилання:

Нью-Йоркська фондова біржа робить рішучий крок у напрямку впровадження токенізованих цінних паперів у серце регульованих ринків капіталу.

За допомогою своєї материнської компанії, Intercontinental Exchange, біржа оголосила про розробку платформи, призначеної для торгівлі та ончейн-розрахунків токенізованих цінних паперів, за умови регуляторного схвалення. Замість того, щоб позиціонувати це як окремий цифровий експеримент, NYSE розглядає платформу як природний розвиток існуючої інфраструктури ринку.

Основні висновки

• NYSE створює регульовану платформу для торгівлі та ончейн-розрахунків токенізованих цінних паперів, розглядаючи токенізацію як основне оновлення ринку, а не побічний проект.
• Токенізовані акції розроблені так, щоб бути повністю обмінюваними з традиційними акціями, включаючи дивіденди та права голосу, зберігаючи існуючий захист інвесторів.
• Стратегія ICE спрямована на створення ринків 24/7, токенізованого забезпечення та цифрових грошей, що сигналізує про довгострокову зміну у тому, як можуть працювати кліринг, фінансування та розрахунки у глобальному масштабі.

Ця ініціатива відображає ширше визнання того, що системи на базі блокчейну можуть співіснувати з традиційними ринковими захистами. Закріплюючи платформу в екосистемі NYSE, ICE сигналізує, що токенізація більше не розглядається як периферійна до ринків капіталу, а як потенційне оновлення способу випуску, торгівлі та розрахунків цінних паперів.

Як працює платформа для токенізованої торгівлі

На технічному рівні платформа поєднує механізм відповідності Pillar NYSE з системами пост-трейдингу на базі блокчейну. Ця гібридна структура має на меті зберегти стандарти продуктивності, надійності та справедливості традиційних бірж, одночасно вводячи функції, характерні для цифрових ринків. До них належать торгівля 24/7, майже миттєві розрахунки, замовлення, що безпосередньо виражені у доларах, та фінансування на основі стабільних монет.

Важливо, що система розробляється з підтримкою мульти-ланцюгової підтримки для розрахунків і зберігання, що дозволяє гнучкість у міру розвитку стандартів блокчейну. Доступ до майданчика залишатиметься недискримінаційним, з розподілом через кваліфікованих брокер-дилерів, що зберігає його відповідність існуючим принципам ринкової структури, а не створює закритий або крипто-орієнтований ринок.

Токенізовані акції з повними правами акціонера

Центральним елементом плану NYSE є обмінність. Токенізовані акції, що торгуються на новій платформі, будуть економічно еквівалентні традиційно випущеним цінним паперам. Власники токенізованих акцій все ще отримуватимуть дивіденди та зберігатимуть права голосу, підкреслюючи, що це не окрема клас активів, а нове цифрове представлення тієї ж базової власності.

Платформа також розроблена для підтримки двох моделей одночасно: токенізованих версій вже випущених акцій і цінних паперів, що випускаються нативно у цифровій формі. Такий двовекторний підхід дозволяє емітентам експериментувати з ончейн-випуском, зберігаючи сумісність із існуючими ринками акцій.

Кліринг, забезпечення та рух у напрямку ринків 24/7

Платформа для токенізованих цінних паперів входить до ширшої цифрової стратегії ICE, яка включає підготовку інфраструктури клірингу до безперервної торгівлі. Одним із найбільших обмежень сучасних ринків є розрив між попитом на глобальну торгівлю 24/7 і обмеженими банківськими годинами роботи. ICE вирішує це, досліджуючи інтеграцію токенізованого забезпечення та цифрових грошей.

Для підтримки цього зсуву ICE співпрацює з провідними фінансовими установами щодо токенізованих депозитів. Ці депозити дозволять учасникам клірингу переміщати кошти, виконувати вимоги щодо маржі та керувати ліквідністю поза межами традиційних банківських вікон і через кілька юрисдикцій і часових поясів.

Що це означає для ринків і інвесторів

Якщо регулятори схвалять, платформа NYSE може суттєво змінити роботу ринків акцій. Ончейн-розрахунки мають потенціал зменшити контрагентський ризик, скоротити цикли розрахунків і звільнити капітал, який зараз заблокований у багатоденних процесах клірингу. З часом це може знизити системний ризик і підвищити ефективність капіталу, особливо під час ринкових стресів.

Впровадження торгівлі акціями 24/7 також кидає виклик довгостроковим уявленням про ринкові години, формування ліквідності та цінове відкриття. Хоча впровадження, ймовірно, почнеться з участі інституційних гравців, ця модель може поступово впливати на структуру глобальних ринків, визначаючи доступ до торгівлі та розрахунків у майбутньому.

Лідерство сигналізує про довгострокову структурну зміну

Президент групи NYSE Лінн Мартін охарактеризувала цей крок як продовження історії біржі щодо reinventing, підкреслюючи, що повністю ончейн-рішення мають поєднуватися з сильними регуляторними стандартами та захистом інвесторів. З точки зору ICE, керівництво описало токенізовані цінні папери як ключовий крок до роботи з торгівлею, розрахунками, зберіганням та формуванням капіталу безпосередньо на блокчейні.

Разом ці заяви свідчать, що проект спрямований не на короткострокові зміни, а на закладання основ для поступової трансформації глобальної інфраструктури ринків.