مؤشر S&P 500 يشهد تراجع في استقرار الشركات مع متوسط مدة الخدمة أقل من 20 سنة

المصدر: CryptoNewsNet العنوان الأصلي: مؤشر S&P 500 يشهد تراجع استقرار الشركات مع متوسط مدة الخدمة أقل من 20 سنة الرابط الأصلي: مؤشر S&P 500 لا يظل ثابتًا. لم يكن كذلك أبدًا. الشركات تدخل، والشركات تغادر. بعض الشركات تنمو بسرعة وتكسب مكانًا، بينما تتقلص أخرى، وتندمج، وتصبح خاصة، أو تنهار.

الاستقرار ليس كيف يعمل هذا المؤشر.

لذا ربما يساهم هذا التغير في تفسير كيفية تصرف السوق مع مرور الوقت. يمكن أن ترتفع الأسعار بينما تتغير التشكيلة خلفها بهدوء. مؤشر S&P 500 اليوم ليس نفس المؤشر منذ عشر سنوات مضت. ليس حتى قريبًا. السوق يستمر في استبدال أجزائه الخاصة.

التغيير في التشكيلة يغير القيادة ونتائج المستثمرين

وضع محلل جولدمان ساكس بن سنيدر أرقامًا لهذا التغير. قال بن في مذكرة بحثية بتاريخ 6 يناير: “متوسط ​​تغيير مكونات مؤشر S&P 500 هو 20% كل خمس سنوات”. وشارك رسمًا بيانيًا يتتبع هذا النمط منذ عام 1985. تظهر البيانات استمرارية التغيير عبر العقود، وليس حدثًا لمرة واحدة.

هذا مهم لأن السوق لا يدفعه جميع الأسهم مرة واحدة أبدًا. في أي لحظة، مجموعة صغيرة تقود المكاسب. هؤلاء القادة عادةً ما يظهرون كأنهم لا يُقهرون. ثم يتباطأ العديد منهم ويتراجعون. تأخذ أسهم جديدة مكانهم وتحرك السوق إلى الأمام. هذا التبادل يحدث باستمرار.

تاريخيًا، يظهر ذلك بوضوح. انضمت ستة من مجموعة المميزين السبعة إلى مؤشر S&P 500 فقط خلال الـ 25 سنة الماضية. لم يكونوا ثابتين دائمًا. حصلوا على دخولهم مع مرور الوقت. يظهر صعودهم مدى سرعة تغير القيادة داخل المؤشر.

كما يفسر التغيير أيضًا سبب صعوبة التفوق على السوق. العوائد طويلة الأمد تأتي من أقلية من الأسماء. معظم الأسهم لا تتفوق. اختيار الفائز هو أسوأ من رمية عملة. الاحتمالات تميل إلى الأداء دون مستوى مؤشر S&P 500، وليس تجاوزه.

التوقيت يجعل الأمر أكثر صعوبة. شراء سهم قوي هو نصف المهمة فقط. البيع قبل أن يعيق العوائد هو بنفس الأهمية. مع قضاء الشركات وقتًا أقل في المؤشر، تظل نافذة التوقيت تتقلص. تحدث الأخطاء بشكل أسرع.

يتجنب العديد من المستثمرين تلك الاختيارات بشراء صناديق المؤشرات. يُطلق على الاحتفاظ بصندوق S&P 500 اسم الاستثمار السلبي لأنه يحد من التداول. لكن المقتنيات داخل ذلك الصندوق لا تزال تتغير. يمتلك المستثمرون مزيجًا متناوبًا من الشركات مع دخول وخروج الأسماء.