2025年的美股市场，存储芯片板块演绎了一场教科书级别的行情。闪迪以559%的年度涨幅成为标普500最大赢家，加上分红再投资后涨幅甚至达到577%，全年收盘定格在237.38美元，市值突破347亿美元。这是个什么概念？差不多翻了5倍多。

为什么这么疯？说白了就是AI基建的爆发。大模型训练、数据中心扩建一个接一个，高容量SSD从奢侈品变成了必需品。闪迪2026财年一季度营收同比增长23%已经说明了需求端的真实力度。2月份从西部数据独立上市的时间节点选得绝了，赶上NAND闪存进入超级涨价周期，11月合约价一次性暴涨50%，这种供需错配直接点燃了股价。

不过这股热潮远不止闪迪一家。西部数据、美光科技涨幅也超过240%，几家巨头包揽了涨幅榜前四。热钱甚至涅向港股，华虹半导体等个股开年大幅上涨，A股存储产业链也被市场重新审视。

但这里有个问题值得思考——暴涨后估值已经处于高位，一旦AI商业化进度不达预期，波动风险可能会集中释放。你怎么看2026年存储赛道的延续性？国产存储企业真的能抓住这波替代机遇吗？