2026-01-03 04:28:07

لقد كانت التغييرات في البيتكوين خلال العامين الماضيين واضحة حقًا — من أصل يملؤه الطابع المضاربي إلى أداة معترف بها في التمويل السائد. هذا التحول ليس مجرد مسألة ارتفاع وانخفاض في السعر، بل الأهم هو أن المنطق الأساسي للسوق يعاد تشكيله بالكامل.

**التمويل المؤسسي غير قواعد اللعبة**

اعتماد ETF البيتكوين الفوري في عام 2024 غير الكثير من الأمور. تدفق الكثير من الأموال المؤسسية عبر قنوات قانونية، ولم يعد السوق يهيمن عليه المستثمرون الأفراد فقط. ماذا يعني ذلك؟ بدأت تقلبات سعر البيتكوين ترتبط بالسوق المالي التقليدي. عندما يصدر الاحتياطي الفيدرالي قرارًا بشأن سعر الفائدة، أو يُعلن عن بيانات التضخم، يتبع البيتكوين تقلبات السوق — وهو أمر نادر الحدوث في الماضي.

مشاركة المؤسسات أدت أيضًا إلى ظاهرة أخرى: أصبحت تقلبات السوق أكثر عقلانية. في الدورات السابقة، كانت المضاربات من قبل الأفراد تدفع المؤشرات الفنية إلى حدود جنونية (مثل ارتفاع MVRV Z-Score إلى 10). الآن؟ نفس المؤشر في عام 2025 يصل إلى حوالي 3 فقط. هذا ليس أمرًا سيئًا — بل يدل على نضوج السوق، وأن التقييمات لم تعد سهلة التلاعب بها بواسطة المشاعر.

هناك أيضًا تفصيل يستحق الانتباه: نسبة الحائزين على المدى الطويل (LTH) في تزايد، مما يعني أن توزيع الحصص أصبح أكثر استقرارًا. لم نرَ موجة بيع واسعة من قبل الحائزين على المدى الطويل في عام 2025، وهذا يختلف تمامًا عن موجة 2017. في ذلك الوقت، كان الكثيرون يبيعون بخسائر، أما الآن فالحائزون أكثر ثباتًا.

**بيانات السلسلة تتطور من "مشاهدة التسلية" إلى "فهم العميق"**

تحليل سوق البيتكوين، لم يعد الاعتماد على مخططات الشموع هو الأساس. الآن، المستثمرون المحترفون يدرسون بيانات السلسلة — مراقبة العناوين، تغييرات الحيازة، تدفقات التداول. هذه البيانات تساعدك على فهم تدفقات الأموال الحقيقية ومشاعر السوق بدقة أكبر من أي شيء آخر.

مؤشرات الحيازة مفيدة جدًا، من خلال تتبع تدفقات البيتكوين بين العناوين المختلفة، يمكنك معرفة ما يفعله كبار المستثمرين، وما يفعله الأفراد. أي أموال تدخل أو تخرج من البورصات، وأي أموال مخزنة في محافظ باردة طويلة الأمد، هذه التفاصيل تكشف عن نوايا السوق الحقيقية.

**بيئة جديدة، تفكير جديد**

لذا، الآن عند تداول البيتكوين، الاعتماد فقط على المؤشرات الفنية التقليدية ونماذج الشموع لم يعد كافيًا. عليك أن تأخذ في الاعتبار سلوك المؤسسات، السياسات الكلية، وبيانات السلسلة، لكي تفهم بشكل أفضل المنطق وراء تقلبات الأسعار. سوق البيتكوين يتطور، ويجب على المشاركين أن يطوروا فهمهم أيضًا.

BTC1.49%

شاهد النسخة الأصلية

قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.

تسجيلات الإعجاب 11

أعجبني
11
6
إعادة النشر
مشاركة

تعليق

0/400

SocialFiQueen

· 01-03 04:58

صدقًا، عندما تدخل المؤسسات، لم يعد هناك دور للمستثمرين الأفراد، الآن كل شيء يدور حول ألعاب ذات رؤوس أموال كبيرة المتداولون القدامى لا زالوا ثابتين، وكانوا أكثر عقلانية من موجة 2017، لكن لا بد أن نتابع بيانات السلسلة على البلوكشين تغير السياسات الكلية، يتبعها سعر البيتكوين، هذا هو المنطق الحقيقي الآن انتظر، تقول إن MVRV انخفض من 10 إلى 3، هل السوق ناضج أم أن الفقاعة على وشك الانفجار بيانات السلسلة على البلوكشين فعلاً موثوقة، أفضل بكثير من مراقبة مخططات الشموع أتفق، النظر فقط إلى التحليل الفني قديم جدًا، يجب أن ندمجه مع التحليل الكلي لنفهم الصورة بشكل كامل

شاهد النسخة الأصليةرد0

BlockchainNewbie

· 01-03 04:58

التحركات المؤسسية بالفعل غيرت الجو، لكن بصراحة ما زلت أشتاق لتلك الأيام المجنونة --- لقد كنت أتابع بيانات السلسلة منذ فترة، لكن معظم المستثمرين الأفراد لا يركزون إلا على الشموع، لا عجب أن من يبيعون هم دائماً هم هؤلاء --- هل مؤشر 2025 عند الذروة فقط 3؟ إذن نحن لا زلنا في المراحل المبكرة --- الأمر المتعلق بصناديق الاستثمار المتداولة (ETF) يشبه وضع بدلة على البيتكوين، أصبح أكثر رسمية وفقد بعض طبيعته البرية، لا أدري هل هذا جيد أم سيء --- زيادة كمية الرموز في المحافظ الباردة تدل على شيء واحد، وهو أن الجميع ينتظر المجنون القادم --- يقولون إن السوق أصبح ناضجاً، لكن أعتقد أن الأمر مجرد سيطرة من قبل المؤسسات --- الآن من يراقب بيانات السلسلة يجنون أموالاً مجنونة، للأسف رد فعلي كان بطيئاً جداً --- عندما يعطس الاحتياطي الفيدرالي، يصاب البيتكوين بالزكام، وهذه العلاقة أصبحت واضحة فقط خلال العامين الأخيرين

شاهد النسخة الأصليةرد0

LiquidationWizard

· 01-03 04:56

المصافحة، دخول المؤسسات وتغيير قواعد اللعبة ليست خطأ. لكن بصراحة، التركيز فقط على بيانات السلسلة ليس كافيًا الآن، يجب أن نراقب وجهة نظر بنك الاحتياطي الفيدرالي. عصر المستثمرين الأفراد قد ولى، وعصر المؤسسات قد بدأ. فقط الآن تكاليف الدخول أصبحت أعلى، ويجب علينا كمستثمرين أفراد أن نكون أذكى. بصراحة، ما معنى أن ينخفض مؤشر MVRV من 10 إلى 3؟ السوق لم يعد مجنونًا بتلك الدرجة، لكنه أيضًا لم يعد من السهل جني الأرباح. عودة للتحليل الأساسي، لا تفكر في الثراء بين ليلة وضحاها. صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) الفورية حقًا تعتبر نقطة تحول، لم يعد هناك ذلك النمو الوحشي السابق. أشتاق قليلاً إلى جنون 2017... لكن احتمالية الربح الآن أصبحت أعلى. الأهم هو تتبع تحركات كبار المستثمرين، والمستثمرون الأفراد يمكنهم الاستفادة من بيانات السلسلة قليلاً. المزيد من البيتكوين في المحافظ الباردة يدل على أن الثقة بدأت تعود. السوق نضج بالفعل وأصبح أقل تقلبًا، لكن هذا ليس بالضرورة خبرًا جيدًا لنا كمستثمرين أفراد يعانون. كان من السهل مضاعفة الأرباح سابقًا، الآن من الصعب تحقيق أرباح ثابتة. باختصار، قواعد اللعبة تغيرت، الطرق القديمة لم تعد فعالة. يجب أن نتعلم كيف نراقب الاقتصاد الكلي، والمؤسسات، وبيانات السلسلة، ونتبع الثلاثة معًا لنتمكن من البقاء والخروج على قيد الحياة.

شاهد النسخة الأصليةرد0

0xSoulless

· 01-03 04:56

الاستثمار المؤسسي هو ببساطة استبدال الحيتان من قبل المستثمرين الأفراد، وأنتم لا تزالون ترفعون شعار نضوج السوق. --- ببساطة، الأموال الكبيرة تتغير فقط في طريقة الحصاد، وبيانات السلسلة حتى لو كانت دقيقة لا يمكن أن تتجاوز حسابات وول ستريت. --- هل لن يكون هناك موجة بيع في 2025؟ ذلك لأنه لم يحين بعد وقت حصادك ههه. --- منذ يوم الموافقة على ETF، تم ترويض البيتكوين، والأحرار أصبحوا عمالاً. --- كل يوم يتحدثون عن بيانات السلسلة، وكأنهم يفهمونها، وفي النهاية يتم أكل أوامرهم من قبل كبار المستثمرين. --- ترقية السوق وترقية الوعي، كلام جميل، لكنه لا يخرج عن كلمة واحدة: الحصاد. --- من جنة المستثمرين الأفراد إلى فخ المؤسسات، هل هذا هو ما يُسمى "نضوج"؟ أضحكني جدًا.

شاهد النسخة الأصليةرد0

RugDocDetective

· 01-03 04:44

قالت صحيح، دخول المؤسسات غير اللعبة تمامًا، الآن البيتكوين فعلاً مختلف. نعم، البيانات على السلسلة أصبحت أكثر أهمية، النظر فقط إلى الشموع لم يعد كافيًا. كانت تلك الموجة في 2017 حقًا مروعة، الآن حاملوها أكثر استقرارًا، هذا هو الشكل الذي يجب أن يكون عليه السوق الناضج. اعتماد ETF بالفعل هو نقطة تحول، لكن لا زال يبدو أن المتداولين الأفراد يتعرضون للجمعة. الآن يجب مراقبة السياسات الكلية وتحركات المؤسسات، التحليل الفني فعلاً أصبح قديمًا. رائع، يجب أن يرتقي فهم المشاركين مع ترقية السوق، وإلا فهم محكوم عليهم بالانقسام. ارتفاع نسبة الحاملين على المدى الطويل هو تفصيل مهم جدًا، يدل على أن الثقة تتعزز حقًا. بيانات السلسلة لا تكذب، فهي أكثر صدقًا من أي مؤشرات تقنية.

شاهد النسخة الأصليةرد0

GasFeeCryer

· 01-03 04:32

الانخراط المؤسسي غير فعلاً غير قواعد اللعبة، أسلوب التداول الخاص بالمستثمرين الأفراد كان قد حان وقت خروجه --- عندما تم الموافقة على ETF، كنت أعلم أن بيتكوين ستتغير، والآن يبدو أن الأمر كذلك بالفعل --- بيانات السلسلة هي الطريق الصحيح، ومن لا يزال يراقب مخططات الشموع عليه أن يستيقظ --- ارتفاع نسبة حيازة LTH يدل على أن المؤمنين الحقيقيين يرسخون، والمستثمرون الذين قطعوا خسائرهم قد تم استبعادهم بالفعل --- السياسات الكلية، تحركات المؤسسات، معلومات السلسلة، كلها ضرورية، هذا هو أسلوب اللعب في العصر الجديد --- من المضاربة إلى أداة الاعتماد، تحول بيتكوين هو علاج جيد، وأظهر ما يعنيه المدى الطويل --- السوق أصبح أكثر عقلانية، مما يجعل البعض غير معتاد، أيام الجنون عندما كانت MVRV تصل إلى 10 لن تعود --- العملات في المحافظ الباردة هي الذهب الحقيقي، وتدفقات البورصات كلها وهمية

شاهد النسخة الأصليةرد0