Il s'est écoulé 10 jours depuis la dernière analyse du marché de l'argent. Pendant ces 10 jours, il ne semble pas s'être passé grand-chose, mais en réalité, le marché de l'argent a connu une étape clé.

Voyons d'abord ce qui s'est passé pendant cette période :

La Chine a annoncé qu'à partir du 1er janvier prochain, elle mettrait en place un système de gestion par licences pour l'exportation d'argent. Le prix spot de l'argent à Shanghai a atteint 91 dollars l'once, tandis que le prix de règlement à la Bourse de New York n'était que de 77 dollars — l'écart entre les deux a atteint un nouveau sommet. La courbe à terme de Londres est toujours en inversion, bien que moins extrême qu'en octobre, mais la situation de prime au comptant n'a pas encore été inversée. Récemment, la CBOE a également augmenté les exigences de marge pour l'argent.

Dès que j'ai eu ces informations, j'ai décidé de poser mon téléphone et de passer tout l'après-midi à analyser les données et à étudier le marché pour comprendre ce que ces changements signifiaient réellement, et si je devais modifier mes jugements précédents.

La conclusion est simple : ce n'est pas le moment d'augmenter encore la position.

Mon plan est d'attendre une éventuelle correction pour réinvestir, tout en restant flexible dans mes opérations d'options. C'est quelque chose que la plupart des livres de trading ne mentionnent pas — lorsque votre analyse est confirmée par le marché, voire dépassée, le véritable défi n'est pas de gérer la taille de votre position, mais de gérer votre mental. Ces modèles mathématiques soigneusement construits et ces analyses de probabilités ne sont plus de simples chiffres froids, mais deviennent une courbe de rendement en or véritable.

Rester rationnel dans ces moments-là est en réalité plus difficile que jamais. Lorsque le marché vous donne un retour positif, la voix de la cupidité devient particulièrement forte, mais un vrai trader professionnel doit apprendre à l'ignorer.