Pelacakan Perp DEX Minggu Ini: Platform Mana yang Layak Perhatian Anda?

Sinyal Pergerakan Whale Mengubah Pergerakan Pasar

Data blockchain mengungkap pola menarik tentang bagaimana trader besar memposisikan diri mereka di seluruh DEX perpetual. Pemantauan on-chain menunjukkan strategi yang bernuansa: beberapa pemegang besar mengurangi eksposur sementara yang lain menggandakan posisi melawan tren yang sedang berlangsung.

Aktivitas paling mencolok berpusat pada Hyperliquid, di mana penyesuaian posisi signifikan terjadi baru-baru ini. Seekor whale besar secara bertahap mengurangi eksposur pendek ETH, memotong posisi sebesar $1,66 juta dan $7,79 juta dalam beberapa jam, meskipun saat ini mengalami kerugian belum direalisasi sekitar $5,27 juta. Sementara itu, whale lain meningkatkan kepemilikan pendek BTC sebesar $850.000, menghadapi kerugian belum direalisasi sebesar $9,02 juta—namun tetap menambah posisi tersebut. Pemegang besar ketiga mengurangi posisi long ETH sebanyak 830 koin (sekitar $3,95 juta), menunjukkan posisi yang lebih berhati-hati. Langkah-langkah ini mencerminkan pengambilan keputusan yang kompleks selama volatilitas pasar.

Perlombaan Pendapatan: Siapa yang Menang di Ruang Perp DEX?

Ekonomi platform menceritakan kisah menarik tentang aliran likuiditas. edgeX terus mendominasi metrik pendapatan jangka pendek, menghasilkan lebih dari $750.000 dalam 24 jam terakhir. Namun, Hyperliquid dengan cepat mendapatkan pangsa pasar, dengan pendapatan melampaui $7 juta per hari—lonjakan signifikan yang menempatkannya sebagai generator pendapatan terbesar kedua di ekosistem Perp DEX.

Lonjakan pendapatan ini mencerminkan peningkatan aktivitas perdagangan dan strategi monetisasi yang berhasil. Biaya harian dan pendapatan Hyperliquid mencapai rekor tertinggi masing-masing sebesar $7,48 juta dan $6,96 juta, menunjukkan kapasitas penskalaan platform selama periode permintaan puncak.

Efisiensi Modal: TVL dan Imbal Hasil di Bawah Mikroskop

Bagi penyedia likuiditas yang mengevaluasi peluang, metrik pengembalian sangat mencolok:

HLP Hyperliquid mempertahankan lebih dari $430 juta dalam total nilai terkunci dengan APR sekitar 16%. Yang luar biasa: dalam waktu kurang dari 15 menit kemarin, HLP menghasilkan lebih dari $600.000 dalam pendapatan—metrik produktivitas yang mencolok yang menandakan penempatan modal yang efisien.

eLP edgeX beroperasi dengan ekonomi berbeda dengan TVL $150 juta dan sekitar 34% APR selama sebulan terakhir, menawarkan pengembalian persentase yang lebih tinggi dengan basis modal yang lebih kecil.

LLP Lighter menunjukkan pengembalian paling agresif: TVL melebihi $880 juta dengan APR yang dipertahankan mendekati 80%. Pada 15 Agustus saja, penyedia mendapatkan pengembalian 2,5% dalam satu hari—menggambarkan angka tahunan yang luar biasa.

Profil pengembalian yang berbeda ini mencerminkan selera risiko yang berbeda dan tahap kematangan platform.

Trajektori Volume Perdagangan: Pertumbuhan di Seluruh Dunia

Rata-rata volume perdagangan selama tujuh hari meningkat secara signifikan di seluruh DEX Perp terkemuka. Hyperliquid menduduki posisi teratas sebagai rantai dengan volume tertinggi untuk perdagangan derivatif di semua blockchain utama, dengan Jupiter dan Orderly juga mencatat peningkatan volume yang signifikan. edgeX melampaui $2 miliar dalam volume perdagangan 24 jam—tonggak yang menunjukkan intensitas kompetisi yang semakin memanas.

Kinerja Token dan Sinyal Pembelian Kembali

HYPE terus menembus level resistance, menunjukkan ketahanan relatif dibandingkan pergerakan pasar yang lebih luas. Dalam 24 jam terakhir, sekitar 168.000 token HYPE dibeli kembali seharga $7,72 juta dengan harga rata-rata $46,02—menandai volume pembelian kembali tertinggi dalam catatan. Program pembelian kembali token sebesar ini biasanya menandakan kepercayaan manajemen terhadap fundamental platform.

Pemain Baru yang Perlu Dipantau

Pacifica, DEX perpetual yang baru diluncurkan di Solana yang didirikan oleh mantan COO FTX Constance Wan, mengumpulkan daya tarik pengguna dengan volume perdagangan harian melampaui $50 juta dan lebih dari 1.000 pengguna aktif meskipun baru diluncurkan. Platform ini beroperasi sebagai dana mandiri tanpa penggalangan modal eksternal hingga saat ini.

Drift terus berinovasi dengan produk seperti deposit syrupUSDC yang menawarkan 30% APY, memperluas proposisi nilai di luar perdagangan murni.

Apa Artinya Ini bagi Peserta Pasar

Ekosistem Perp DEX sedang mengalami kompetisi nyata di berbagai dimensi: volume perdagangan meningkat, angka pendapatan mencapai rekor baru, dan pengembalian penyedia likuiditas sangat bervariasi tergantung pada ekonomi platform. Pola posisi whale menunjukkan trader yang canggih sedang mengelola eksposur mereka dengan hati-hati daripada membuat taruhan arah, sementara metrik platform menunjukkan sektor ini terus menarik volume dan modal meskipun kondisi pasar yang lebih luas.

Investor harus memantau baik pemain yang konsisten seperti edgeX maupun platform pertumbuhan tinggi seperti Hyperliquid, sambil tetap waspada terhadap pendatang baru seperti Pacifica yang mungkin menawarkan peluang tahap awal.