Comment l'un des investisseurs les plus influents de la Silicon Valley a discrètement construit un empire crypto d'une valeur de milliards

Lorsque l’annonce de Bitmine visant à orienter la trésorerie de l’entreprise vers Ethereum a fait sensation à la mi-2025, peu d’investisseurs ont réalisé qu’ils assistaient à l’aboutissement d’une stratégie de plus d’une décennie orchestrée par l’une des figures les plus énigmatiques de la tech. Peter Thiel — l’homme qui a contribué au lancement de PayPal, soutenu Facebook à une valorisation de 4,9 millions de dollars, et compte parmi les premiers supporters des plus grandes entreprises de Silicon Valley — façonnait discrètement le paysage des cryptomonnaies dans l’ombre.

Aujourd’hui, Founders Fund de Thiel détient environ 9,1 % de Bitmine, une position qui souligne son évolution de venture capitalist technologique à architecte du marché crypto. Mais ce n’est pas un changement soudain. C’est le point d’aboutissement logique d’un parcours de 25 ans qui a débuté à la fin des années 1990 et qui nous en dit long sur la flux de capitaux institutionnels dans les actifs numériques.

L’Architecte Derrière PayPal et une Nouvelle Génération d’Entreprises Multimilliardaires

Pour comprendre la domination actuelle de Thiel dans la crypto, il faut remonter à 1998. Cette année-là, Thiel co-fonde Fieldlink avec Max Levchin et Luke Nosek — une société qui finira par devenir Confinity, puis fusionnera avec X.com d’Elon Musk pour devenir PayPal.

Lorsque eBay a acquis PayPal en 2002 pour environ 1,5 milliard de dollars, Thiel a franchi sa première étape de richesse. Mais plus important encore, il a instauré un modèle : identifier les technologies émergentes, soutenir les fondateurs appropriés, et développer une infrastructure permettant la prochaine vague d’innovation.

La sortie de PayPal n’a pas été le dernier chapitre de Thiel dans la construction d’un empire ; ce n’était que le prologue. Entre 2003 et 2005, ses investissements personnels ont commencé à remodeler les plus grandes entreprises de Silicon Valley. Son investissement de 500 000 dollars dans Facebook en 2004 — lorsque la plateforme était valorisée à seulement 4,9 millions de dollars — est devenu l’une des opérations de capital-risque les plus rentables. En tant que premier investisseur externe de Facebook, Thiel a obtenu 10,2 % de parts et un siège au conseil. Lors de l’introduction en bourse de Facebook en 2012, il avait déjà encaissé plus de 1,1 milliard de dollars rien que de cette position.

Palantir, la société d’infrastructure de données fondée par Thiel en 2003, est devenue un fournisseur clé pour les agences gouvernementales américaines et les entreprises du Fortune 500. Son action a été multipliée par vingt en cinq ans, lui valant des comparaisons avec des entreprises d’importance nationale pour l’économie.

Grâce à Founders Fund — cofondé en 2005 avec Luke Nosek et d’autres partenaires de l’ère PayPal — Thiel a étendu son influence dans la technologie dure et l’infrastructure. SpaceX, Stripe, Airbnb, LinkedIn, et DeepMind ont tous reçu des capitaux précoces de son réseau. Chaque investissement reflétait la thèse constante de Thiel : soutenir des fondateurs qui résolvent des problèmes à l’échelle de la civilisation via la technologie.

Le Pivot Crypto : De Sceptique à Milliardaire

Ce que peu ont réalisé entre 2014 et 2018, c’est que Thiel entrait méthodiquement dans l’espace des cryptomonnaies alors que l’establishment tech le rejetait.

En septembre 2014, la Thiel Fellowship de Thiel — une initiative qui finance des individus exceptionnels de moins de 22 ans sans exigence de diplôme — a sélectionné un jeune inconnu de 20 ans nommé Vitalik Buterin. En quelques années, Ethereum de Buterin est devenue la deuxième plus grande blockchain par capitalisation de marché. Thiel avait identifié des fondateurs visionnaires dans la crypto bien avant l’adoption institutionnelle.

Cette même année, Founders Fund a mené une levée de fonds de $2 millions pour BitPay, une société d’infrastructure de paiement en cryptomonnaies. Alors que les fonds de capital-risque traditionnels restaient sceptiques face aux paiements en crypto, le fonds de Thiel pariait sur l’adoption par les commerçants et la conformité réglementaire — précisément la couche d’infrastructure qui finirait par permettre la participation institutionnelle.

En 2018, Thiel a orchestré des investissements stratégiques dans Block.one, la société mère de la blockchain EOS. Lorsque Block.one a lancé Bullish — une plateforme de trading d’actifs numériques conçue pour la participation institutionnelle — Thiel s’est positionné comme un architecte précoce. La taille de l’investissement a atteint environ $10 milliard, avec Thiel parmi les principaux soutiens. En août 2025, l’introduction en bourse de Bullish à la Bourse de New York a validé cette thèse, avec une forte hausse à l’ouverture, marquant la transition de l’infrastructure crypto des marchés privés vers les marchés publics.

Les retours ont confirmé la conviction de Thiel. Selon Reuters, Founders Fund a commencé à accumuler du Bitcoin dès 2014, en liquidant avant l’effondrement du marché en 2022 et en réalisant environ 1,8 milliard de dollars de profits. Après le cycle du marché baissier, le fonds a repris ses achats à l’été 2023, déployant $200 millions en BTC et ETH lorsque les prix étaient faibles — Bitcoin sous 30 000 $ et Ethereum entre 1 500 et 1 900 dollars.

En mai 2023, Thiel a renforcé son engagement en recrutant Joey Krug — ancien co-CIO de Pantera Capital — comme partenaire au sein de Founders Fund, chargé de définir la stratégie cryptomonnaie du fonds. Cette embauche a marqué une volonté institutionnelle : la crypto sortait de l’expérimentation pour devenir une classe d’actifs centrale dans l’un des véhicules d’investissement les plus influents de Silicon Valley.

Le Moment Bitmine : La Trésorerie Ethereum Devient une Norme Institutionnelle

La véritable preuve de l’influence de Thiel est apparue à la mi-2025 lorsque Bitmine a annoncé sa pivot stratégique vers l’accumulation d’Ethereum, en nommant le stratège macro Tom Lee à la présidence et en lançant une placement de $250 millions.

Selon les données de Strategic ETH Reserve, Bitmine a accumulé environ 1,2 million d’Ethereum — d’une valeur de plus de $5 milliard au prix actuel — ce qui en fait le plus grand détenteur d’Ethereum parmi les entreprises cotées américaines. La participation de 9,1 % de Thiel représente son pari personnel sur la thèse infrastructure qu’il construit depuis une décennie.

Ce n’est pas un hasard. Thiel a explicitement déclaré lors d’un événement du Lincoln Network à Miami en 2021 qu’il se sentait « sous-investi dans Bitcoin », en plaidant simplement : « Tout ce que vous avez à faire, c’est acheter du Bitcoin. » Ses actions ont confirmé sa rhétorique.

Ce qui est remarquable, ce n’est pas seulement l’accumulation de trésorerie par Bitmine — c’est que le soutien précoce de Thiel à Vitalik Buterin en 2014, son investissement dans l’infrastructure institutionnelle de Bullish, et ses détentions crypto directes convergent désormais dans un écosystème où la possession d’Ethereum devient un indicateur de conviction institutionnelle. Parmi les plus grandes entreprises de Silicon Valley ayant investi dans des trésoreries crypto, peu affichent la cohérence stratégique que Thiel a orchestrée.

La Connexion Washington : La Crypto Rencontre le Capital Politique

Au-delà des marchés, l’influence de Thiel s’étend dans l’infrastructure politique — une autre dimension de sa stratégie à long terme.

En tant que l’un des rares républicains de Silicon Valley, Thiel a financé la campagne de Trump en 2016 à hauteur de 1,25 million de dollars et a rejoint l’équipe de transition présidentielle. Mais ses investissements politiques dépassent Trump. Il a donné un montant record de $15 millions à JD Vance — aujourd’hui Vice-Président des États-Unis — soutenant la campagne sénatoriale de Vance dans l’Ohio et facilitant son introduction auprès de Trump. De même, il a investi plus de $10 millions dans des super PACs soutenant les ambitions politiques de Blake Masters.

Plusieurs grands médias ont décrit Thiel comme un « acteur de pouvoir » dans les cercles technologiques républicains et un soutien précoce de Trump. Cependant, cette relation s’est compliquée. En 2023, The Guardian a rapporté que Thiel décrivait son soutien à Trump comme « un cri incohérent pour de l’aide », et il a notamment refusé de financer la campagne de Trump en 2024 après que Trump aurait rejeté une offre de contribution de $10 millions.

La dimension politique est cruciale pour la crypto car l’environnement réglementaire détermine l’adoption institutionnelle. L’influence de Thiel à Washington — qu’elle soit active ou en phase de recalibrage — représente une option stratégique. Si une politique crypto favorable émerge sous une direction républicaine, les décennies d’investissements dans l’infrastructure par Thiel — notamment (Bullish), les protocoles blockchain (EOS), et le minage (Layer1$50 — et sa position de plus de )millions en 2019( le placent en tant qu’architecte de cette transition.

Pourquoi Cela Compte : La Thèse Thiel sur l’Avenir de la Crypto

Le parcours crypto de Peter Thiel révèle quelque chose de fondamental sur l’adoption institutionnelle : les plus grands acteurs ne suivent pas les tendances — ils construisent l’infrastructure, soutiennent des fondateurs exceptionnels, et se positionnent 10 ans en avance sur le consensus.

Ses origines chez PayPal lui ont appris le potentiel des paiements numériques. Son investissement dans Facebook a prouvé qu’une conviction en début de parcours pouvait rapporter des milliards. Son expérience chez Palantir a montré que l’infrastructure de données devient indispensable pour les grandes institutions. Sa stratégie crypto suit le même manuel : identifier la couche d’infrastructure )paiements, échanges, protocoles(, soutenir des fondateurs visionnaires )Vitalik, et déployer du capital pour la croissance.

Les déclarations publiques de Thiel sur Bitcoin comme « or numérique » et couverture contre la politique monétaire des banques centrales s’alignent avec ses convictions libertariennes sur la décentralisation et l’innovation technologique. Mais ses actions révèlent la thèse plus profonde : la cryptomonnaie ne concerne pas l’idéologie — elle concerne l’infrastructure qui devient essentielle à l’allocation de capitaux institutionnels.

Lorsque la capitalisation de marché de Bitmine a réagi avec une hausse de 15 % après la divulgation de la participation de 9,1 %, cela a validé une proposition simple : les investisseurs institutionnels surveillent désormais où Thiel positionne ses capitaux. Ses investissements crypto ont généré 1,8 milliard de dollars de gains réalisés et produisent des milliards de gains latents à travers Bullish, Bitmine, et ses positions dans les protocoles.

Le fait que l’une des plus grandes entreprises de Silicon Valley, avec l’un des investisseurs précoces les plus influents, ait passé une décennie à construire un écosystème d’infrastructure crypto coordonné — des échanges aux protocoles en passant par les trésoreries — suggère que la prochaine vague institutionnelle du marché n’est pas accidentelle. Elle est architecturée. Et pour ceux qui suivent où vont les milliards ensuite, suivre la thèse infrastructure de Thiel reste essentiel.