AUD/USDは0.6600以上を維持し、市場は重要な米国インフレレポートを待つ

The AUD/USDペアは、金曜日のアジア取引中に0.6600付近で一時休止し、前回のセッションで確立された2か月の高値にわずかに届かない状態です。一時的に勢いは停滞していますが、基礎的なバイアスは依然として明確に上向きであり、トレーダーは本日後に発表される米国個人消費支出(PCE)価格指数のリリースに備えています。このレポートは、短期的な通貨ダイナミクスを大きく変える可能性があり、USDとAUDの為替レートに影響を与える可能性があります。

PCEデータがあなたのポートフォリオにとって重要な理由

コアPCE価格指数は、2025年12月5日13:30 GMTに発表される予定で、連邦準備制度の最も重要なインフレ指標です。この月次指標は、米国経済全体の財やサービスの価格変動を追跡し、コンセンサス予想は前年比2.9％の成長とされており、10月の数値と変わりません。ただし、わずかな上振れや下振れでも、FRBの利下げ期待を変化させ、FX市場に波紋を広げる可能性があります。

ここで重要なのは、インフレが予想以上に高い場合、積極的な利下げ期待が抑制され、USDが強まる可能性があることです。一方、予想を下回る結果は、経済活動の冷え込みを示すシナリオを強化し、豪ドルのようなリスク資産を押し上げることになります。

政策の乖離がもたらす動き

AUD/USDを押し上げる本当の原動力は、連邦準備制度とオーストラリア準備銀行（RBA）の政策動向の差にあります。米国側では、経済の軟化や労働市場のひび割れの証拠が増える中、トレーダーは来週の利下げ確率を90％と見積もっています。複数のFRB関係者は、12月の利下げはほぼ確実と示唆しています。

一方、タスマニアのRBA総裁ミシェル・ブルロックは、インフレがまだ持続的に中央銀行の2-3％の目標範囲に戻っていないと警告しました。特に、現在の価格圧力が持続する場合、RBAは来年に引き締めを行う必要があると述べており、これは豪ドルを支えるハト派的なスタンスです。

市場の調整：動きの前の一息

テクニカル的には、ペアは0.6600のラウンドナンバー付近で調整しており、これは2週間の上昇トレンド内の健全な一時停止です。この調整フェーズは弱さを示すものではなく、むしろ方向性のあるきっかけを待つための息継ぎです。異なる金融政策の背景は構造的な追い風となっており、今日のPCE発表後もAUD/USDペアの上昇圧力は続く見込みです。

USDからAUDへの換算を追っている投資家にとって、この調整は重要な決定点となります。PCEのサプライズが下振れした場合、ペアはさらに上昇する可能性があり、一方で大きな上振れは利益確定を促すかもしれません。いずれにせよ、ハト派的なFRB予想とタカ派的なRBAの姿勢の対比は、年末まで豪ドルの米ドルに対するパフォーマンスを支え続けるでしょう。

重要なポイント： PCEデータが発表されると、AUD/USDペアは再び高値を試す展開となる見込みです。トレーダーは、ヘッドラインの数字だけでなく、2025年のFRBの利上げ期待に関するフォワードガイダンスも注視すべきです。