Guide d'investissement dans les actions conceptuelles de la fréquence radio 5G : stratégies de sélection des leaders et analyse des perspectives

5G時代背景：從技術演進到投資機遇

Le développement des technologies de communication sans fil a été le témoin d’une révolution dans la façon dont l’humanité se connecte. Depuis l’avènement de la 1G dans les années 1980 jusqu’à l’entrée dans l’ère de l’Internet des objets avec la 5G après 2020, chaque avancée technologique a apporté de nouvelles opportunités d’investissement. Aujourd’hui, la 5G est devenue le principal courant du marché des communications, avec des entreprises du secteur en pleine croissance.

5G産業鏈架構：尋找投資的黃金點

La commercialisation de la technologie de communication mobile de cinquième génération (5G) a engendré un écosystème industriel complet. Selon la division verticale en amont, milieu et aval, le système peut être réparti en trois niveaux :

Segment en amont : Fabrication de composants et de puces, incluant équipements de stations de base, antennes, puces RF, modules optiques et transmission par fibre optique.

Segment intermédiaire : Équipements de communication et infrastructures réseau, comprenant les équipements de réseau central et les systèmes de déploiement de couverture.

Segment aval : Opérateurs, fabricants de terminaux et entreprises Internet, qui fournissent des services aux consommateurs.

Cette structure en couches offre aux investisseurs de multiples options, et les actions liées aux RF 5G représentent l’un des segments les plus prometteurs de cette chaîne industrielle.

5G龍頭股的全球版圖

Selon l’indice mondial des communications futures ICE FactSet, un groupe d’entreprises leaders dans la 5G a été identifié sur le marché international. Cet indice couvre Samsung, Apple, Cisco, Broadcom, Qualcomm, American Tower, Applied Materials, Verizon, Kolin, Crown Castle, TDK Electronics, T-Mobile, MediaTek, Muwell Technology, Murata, Deutsche Telekom et AT&T.

Ces entreprises dominent leur domaine, que ce soit dans la conception de puces, la fabrication ou le déploiement d’infrastructures, représentant le sommet de l’industrie mondiale de la 5G.

近期市場表現與發展趨勢

Depuis le lancement commercial de la 5G en 2020, les actions mondiales liées à la 5G ont connu une tendance haussière, atteignant un sommet en janvier 2022. Cependant, le cycle de hausse global dû à la hausse des taux a entraîné une correction significative, avec une baisse de plus de 30 % par rapport au sommet.

Heureusement, depuis octobre 2022, les actions liées à la 5G ont commencé à se redresser, avec une reprise d’environ 20 %. Il est prévu qu’avec la large adoption de la technologie 5G, ce secteur dispose encore d’un potentiel de croissance à long terme.

臺灣市場5G龍頭股精選

Selon le classement de l’indice de rendement 5G de Taïwan, UMC, Delta Electronics, Yageo, TSMC, Chunghwa Telecom, MediaTek, Novatek, Taiwan Mobile, ASE et FarEasTone occupent les premières places. Voici une présentation de cinq sociétés cotées parmi les plus représentatives :

TSMC（2330.TW）：Leader incontesté de la fonderie de semi-conducteurs

En tant que plus grande fonderie mondiale, TSMC occupe une position incontournable dans l’industrie 5G. Selon des rapports, la puce de base 5G développée en interne par Apple utilisera le procédé 3 nanomètres de TSMC, avec une production d’essai prévue cette année. Cette collaboration annonce une croissance significative des résultats de TSMC en 2023.

Delta Electronics（2308.TW）：Acteur intégral de la chaîne industrielle

En tant que leader des composants électroniques, Delta Electronics investit concrètement dans la filière 5G, couvrant les composants, les puces IC réseau et les équipements de communication. En 2021, l’entreprise a construit la première usine intelligente 5G à Taïwan, renforçant son automatisation de production.

Les résultats financiers de 2022 montrent un chiffre d’affaires annuel de 384,4 milliards de NT$, en hausse de 22 % par rapport à 2021, record historique. De plus, l’entreprise verse des dividendes en cash à ses actionnaires depuis 40 ans, avec un dividende par action fixé à 9,84 NT$ en 2023.

UMC（2303.TW）：Pionnier de la fabrication de semi-conducteurs

En tant que pionnier et leader de l’industrie taïwanaise des semi-conducteurs, UMC est aussi le premier fournisseur de services de fabrication de puces. En 2022, le chiffre d’affaires s’élève à 278,7 milliards de NT$, avec une croissance annuelle de 30 %, marquant trois années consécutives de croissance stable.

Les dirigeants estiment que la diffusion de la 5G, de l’Internet des objets et des véhicules électriques apportera une croissance à long terme pour UMC.

Chunghwa Telecom（2412.TW）：Leader du marché de l’opération télécom

Chunghwa Telecom détient la plus grande part du marché de la 5G à Taïwan. Selon la dernière statistique de la NCC, fin 2022, le nombre d’utilisateurs 5G de Chunghwa Telecom atteignait 2,447 millions, avec la plus forte part de marché.

Les résultats financiers de 2022 sont brillants, avec une croissance du bénéfice net pour la troisième année consécutive, et un bénéfice par action (EPS) de 4,71 NT$, parmi les leaders des « trois géants des télécommunications ».

MediaTek（2454.TW）：Leader mondial de la conception de puces

MediaTek est désormais la quatrième plus grande entreprise de conception de puces au monde. Selon le cabinet d’études Counterpoint, en 2022, MediaTek détient la première place mondiale en parts de marché des puces pour smartphones. Notamment, ses expéditions de puces 5G ont augmenté de 20 % par rapport à l’année précédente, ce qui a fortement contribué à la croissance de ses revenus.

美股市場5G投資的全球選手

Le marché américain regroupe également des acteurs majeurs de la 5G, qui dominent dans plusieurs segments tels que RF, infrastructures et applications terminales.

Qualcomm（QCOM.US）：Leader mondial des puces sans fil

Fondée en 1985, Qualcomm a été à l’origine de la révolution qui a connecté les téléphones mobiles à Internet, ouvrant l’ère de la mobilité. Leader incontesté du marché mondial des puces de communication sans fil, Qualcomm continuera d’innover pour faire avancer la 5G en profondeur. En raison de la cyclicité du secteur des semi-conducteurs, l’action Qualcomm offre des opportunités de trading à court terme.

Apple（AAPL.US）：Valeur de l’électronique grand public

Apple, l’une des entreprises les plus influentes au monde, a une capitalisation boursière de 2,61 trillions de dollars. Avec la maturation progressive de la 5G et sa diffusion auprès du grand public, Apple, en tant que leader mondial de l’électronique grand public et des services, devrait générer d’importants retours commerciaux.

NVIDIA（NVDA.US）：Moteur de la puissance de calcul

NVIDIA, célèbre pour ses GPU haut de gamme, largement utilisés dans l’intelligence artificielle, la conduite autonome et la 5G, joue un rôle clé. La 5G, avec ses vitesses de transmission plus rapides et sa capacité à supporter un trafic plus important, nécessite des GPU avancés pour gérer intelligemment le flux de signaux. En tant que géant technologique, NVIDIA explore ce marché potentiel énorme qu’est la 5G.

Ericsson（ERIC.US）：Constructeur d’infrastructures

Fondée en 1918 en Suède, Ericsson est un acteur clé dans la promotion mondiale de la 5G. Grâce à ses technologies et services innovants, elle réalise une connectivité globale, avec environ 40 % du trafic mondial de communication passant par ses réseaux.

Elle prévoit qu’en 2025, le nombre d’utilisateurs 5G dans le monde dépassera 2,6 milliards, et a annoncé devenir la « première entreprise à déployer commercialement la 5G sur quatre continents ». Sa vision et sa capacité d’exécution lui assurent une position de leader dans le domaine des infrastructures 5G.

AT&T（T.US）：Géant traditionnel des télécommunications

Fondée par Alexander Graham Bell, inventeur du téléphone, AT&T est un géant américain des télécoms. Elle fournit actuellement la 5G dans plus de 14 000 villes aux États-Unis. Avec un rendement en dividendes annuel de 5,61 %, c’est une option d’investissement à bon rapport qualité-prix.

5G概念股的核心優勢與風險評估

投資優勢

Hautement concentré sur le marché des capitaux : La 5G, en tant que technologie de communication la plus avancée de notre époque, a rapidement été reconnue par les marchés financiers. Depuis son lancement commercial, l’engouement ne cesse de croître.

Un vaste potentiel de marché : Bien que la 5G soit encore en phase de déploiement initiale, cela offre aux investisseurs une opportunité de se positionner en avance. La 5G ouvrira de nouveaux horizons pour la vidéo en ultra-haute définition, les jeux immersifs et la réalité virtuelle. Sur un cycle de déploiement pouvant durer une décennie ou plus, les investisseurs patients peuvent espérer des gains à long terme attractifs.

Des entreprises cotées solides : Les sociétés impliquées dans la 5G sont toutes des leaders dans leur domaine, disposant de réserves financières importantes et d’un savoir-faire technologique de premier ordre. Leurs politiques de dividendes réguliers offrent une source de revenus supplémentaire.

Une forte unanimité du marché : Avec la compréhension croissante de la 5G, les analystes professionnels et les investisseurs particuliers ont de grandes attentes pour cette technologie en phase avec l’air du temps.

Soutien gouvernemental puissant : Les principales économies mondiales ont placé le développement de la 5G au rang de stratégie nationale, avec des politiques de soutien qui créent un environnement macroéconomique favorable.

投資風險

Le degré de maturité technologique doit encore progresser : Bien que les actions liées à la 5G attirent de nombreux investisseurs, la technologie elle-même reste en cours d’amélioration. La couverture des stations de base est insuffisante, ce qui augmente les coûts de déploiement. La commercialisation à grande échelle prendra plus de temps, et ces facteurs se refléteront inévitablement dans la performance boursière.

Risques cycliques de volatilité : Les rendements boursiers ne suivent pas une croissance linéaire, mais sont influencés par le cycle d’upgrade des consommateurs et le rythme des innovations technologiques. Les industries comme la fabrication de semi-conducteurs et d’équipements présentent des caractéristiques cycliques évidentes, ce qui peut entraîner des fluctuations importantes des actions concernées.

5G射頻概念股的多元投資路徑

Outre l’achat direct d’actions, les investisseurs peuvent également participer à la croissance du secteur 5G via divers instruments :

Actions individuelles : Flexibilité de trading, faibles coûts ; mais risque concentré.

Fonds d’actions : Gestion par des professionnels sélectionnant un portefeuille diversifié, permettant d’équilibrer risque et rendement ; coûts de transaction plus élevés.

Fonds négociés en bourse (ETF) : Suivi passif d’indices liés à la 5G, avec faibles coûts et faible risque de décote ou de prime, pratique pour les investisseurs particuliers. Exemples : Cathay Taiwan 5G+ ETF (00881), Yuanta Global Future Communications ETF (00861).

2023年5G概念股投資的可行性評估

Pour 2023, les actions liées à la 5G restent une priorité pour les investisseurs.

Du point de vue du développement industriel, la 5G est encore en forte expansion, avec un potentiel énorme. Selon le rapport d’Ericsson, en 2022, 25 % de la population mondiale était couverte par la 5G, et d’ici 2027, cette couverture atteindra 75 %, avec une croissance considérable.

Concernant le marché taïwanais, selon la NCC, fin février 2023, le nombre d’utilisateurs 5G à Taïwan s’élevait à 7,01 millions, représentant seulement 23 % de la base totale, laissant un potentiel de développement important.

Sur le plan macroéconomique, le cycle de hausse des taux mondiaux touche à sa fin, ce qui soutient favorablement le secteur technologique. Sur la base de ces éléments, les actions liées à la 5G restent attractives en 2023.

Naturellement, il faut aussi rester vigilant face aux risques de baisse potentielle, notamment une récession mondiale pouvant impacter négativement le secteur 5G.

常見投資疑問解答

Quelle est la différence entre concept stocks et secteurs ?

Les secteurs sont classés selon l’industrie, avec une segmentation relativement fixe ; les concept stocks sont plus larges, incluant toute entreprise impliquée dans un domaine spécifique, avec une certaine subjectivité dans la classification.

En quoi les concept stocks 5G diffèrent-ils des stocks AI ou Apple ?

Ce sont tous des stocks thématiques, mais avec des chevauchements. Par exemple, TSMC appartient à la fois aux concepts 5G, AI et Apple.

Que faut-il vérifier avant d’investir dans un concept stock ?

D’abord, l’importance de l’activité liée à ce concept dans l’entreprise. Certaines sociétés, bien qu’étiquetées 5G, n’y consacrent qu’environ 5 %. Ensuite, il faut analyser le degré de bénéfice dans la chaîne de valeur, car même dans un même concept, les bénéficiaires varient selon leur position dans la filière, ce qui influence leur potentiel de croissance.