Panorama de l'investissement dans les actions aéronautiques en 2025 : liste de sélection et analyse des opportunités sur le marché américain et taïwanais

La vague de reprise post-pandémie — Pourquoi se concentrer maintenant sur les actions aériennes américaines

L’Association internationale du transport aérien (IATA) prévoit que d’ici 2025, le nombre de passagers mondiaux dépassera officiellement le niveau d’avant la pandémie. Sur le long terme, la demande de voyages aériens devrait doubler d’ici 2040, passant de 4 milliards de passagers avant la pandémie à environ 8 milliards, avec un taux de croissance annuel moyen de 3,4 %.

Cela reflète une tendance certaine de reprise économique mondiale et de relance de la demande de déplacement. Avec la modification de leur perception des actions aériennes, notamment par Berkshire Hathaway de Warren Buffett, qui détient une position importante dans des compagnies comme Delta, American Airlines et United — ce changement en soi est un signal de marché.

Deux grands camps dans les actions aériennes : publiques vs privées

Avantages de stabilité des actions aériennes publiques

Les actionnaires et la direction des compagnies aériennes publiques sont désignés par le gouvernement. Leur avantage réside dans une structure interne relativement stable, peu sujette à des crises internes, ce qui en fait un choix privilégié pour les investisseurs recherchant une stabilité des profits. Taiwan’s Evergreen Airlines en est un exemple. Sur les marchés de Hong Kong et de Chine, des compagnies comme China Eastern Airlines, China Southern Airlines présentent des caractéristiques similaires, leur évolution étant influencée par la capacité des entreprises contrôlées par l’État à résister aux risques.

Potentiel de croissance des actions aériennes privées

Les compagnies aériennes privées sont détenues et exploitées par des investisseurs privés ou des entreprises, sans contrôle gouvernemental. Leur structure actionnariale étant plus flexible, leur potentiel de croissance est souvent plus élevé. Aux États-Unis, Southwest Airlines, United Airlines, et en Chine, Spring Airlines, Juneyao Airlines, Huaxia Airlines en font partie.

Analyse des facteurs clés influençant la hausse ou la baisse des actions aériennes

Santé de l’économie mondiale

Le cycle économique influence directement la demande de voyages. En période de récession, les consommateurs réduisent leurs dépenses discrétionnaires, y compris les voyages ; à l’inverse, en période de croissance, le revenu disponible augmente, ce qui stimule les dépenses de voyage. La pandémie de COVID-19 a clairement démontré l’impact massif d’un choc économique mondial sur la demande de voyages aériens.

Fluctuations du prix du pétrole et coûts d’exploitation

Le coût du carburant représente une part importante des dépenses des compagnies aériennes. Les fluctuations du prix du pétrole modifient directement les coûts d’exploitation. Lors d’une hausse, les compagnies doivent ajuster leurs prix pour compenser l’augmentation ; lors d’une baisse, cela leur offre une marge de manœuvre pour réduire les prix, ce qui peut profiter aux consommateurs.

Coûts de financement et environnement des taux d’intérêt

Les variations des taux d’intérêt affectent le coût d’emprunt des compagnies aériennes. Une hausse des taux rend le financement plus coûteux, freinant l’expansion de la flotte ou le développement d’infrastructures ; à l’inverse, des taux plus bas facilitent le financement, stimulant l’investissement et la croissance dans le secteur aérien.

En raison de ces facteurs complexes, il est difficile pour l’industrie aérienne de maintenir une rentabilité stable. La concurrence accrue, la fluctuation de la demande, la pénurie de main-d’œuvre, les grèves syndicales, la variation des prix du carburant — tout cela menace constamment l’équilibre des profits. Les décideurs doivent ajuster continuellement leur stratégie pour maîtriser les coûts et augmenter les revenus.

Stratégie d’investissement dans les actions aériennes américaines — Trois choix de qualité

Données au 13 novembre 2025

Delta Air Lines (DAL) — Leader nord-américain du secteur aérien

Delta, basé à Atlanta, Géorgie, remonte à 1924 et est devenu un géant mondial desservant plus de 1000 destinations sur six continents. Sa clientèle d’affaires et ses lignes internationales représentent une part importante, avec des avantages compétitifs en maintenance, location d’avions et gestion de carburant.

Depuis le début de l’année, son cours a augmenté d’environ 69,51 %, mais a connu une correction à court terme (1-3 mois), avec une baisse d’environ 3,86 % au cours du dernier mois. Au 13 novembre, le prix est d’environ 60,48 dollars. Cela indique un potentiel de croissance lors de la reprise, mais une volatilité récente importante, adapté aux investisseurs tolérant une forte fluctuation. Morgan Stanley en fait une de ses préférées, appréciant sa forte proportion de voyageurs haut de gamme, sa croissance réelle, et ses avantages en couverture du carburant via sa raffinerie propre.

Copa Airlines (CPA) — Leader du marché en Amérique latine

Copa, principal acteur aérien en Amérique latine, opère via ses filiales Copa Airlines et AeroRepública. Bénéficiant de l’augmentation du revenu disponible et de l’urbanisation dans la région, le marché aérien latino-américain présente un fort potentiel de croissance.

Basée à Panama City, Copa propose environ 327 vols par jour vers 78 destinations dans 32 pays. Au deuxième trimestre 2025, son bénéfice net atteint 149 millions de dollars, avec un bénéfice par action de 3,61 dollars, en hausse de 25 % sur un an. Sa trésorerie et ses investissements totalisent 1,4 milliard de dollars, représentant 39 % de son chiffre d’affaires sur 12 mois, ce qui renforce sa résilience financière. Sur le plan opérationnel, elle affiche un taux de ponctualité de 91,5 %, un taux de complétion de 99,8 %, et une baisse de 4,6 % du coût unitaire d’exploitation à 8,5 cents. Elle est classée depuis dix ans comme la meilleure compagnie aérienne d’Amérique centrale et des Caraïbes par Skytrax.

Ryanair (RYAAY) — Leader européen à bas coûts

Ryanair, basé en Irlande, est le plus grand groupe aérien européen et un leader mondial du secteur low-cost, avec plusieurs marques dont Ryanair et Buzz. Fondée en 1985, sa force réside dans ses prix bas et son efficacité opérationnelle.

Elle possède une flotte de plus de 640 avions, dessert 224 aéroports dans 36 pays, avec environ 3600 vols par jour, transportant 207 millions de passagers par an. La compagnie a commandé 300 nouveaux Boeing 737, visant 300 millions de passagers annuels d’ici 2034. Au 13 novembre, son cours est de 64,61 dollars, avec une capitalisation de 34,317 milliards de dollars. En hiver 2025, elle ajoutera 3 avions basés à Milan, investissant 3,1 milliards de dollars, ouvrira 5 nouvelles routes, et renforcera 40 routes populaires, visant 19 millions de passagers par an, en hausse de 4 %.

Opportunités dans les actions aériennes taïwanaises — Analyse de trois actions en croissance

Données au 13 novembre 2025

Evergreen Airlines (2618) — Flambeau de l’aérien taïwanais

Fondée en 1989, Evergreen est l’un des deux principaux acteurs aéronautiques de Taïwan, avec Taoyuan comme hub principal, membre de l’alliance Star Alliance. Certifiée Skytrax 5 étoiles, sa flotte comprend des Boeing 787 Dreamliner, A350 et autres modèles modernes, desservant plus de 60 destinations internationales en Asie, Europe, Amérique du Nord et Océanie. Elle exploite aussi une activité cargo spécialisée, avec un projet en 2025 pour convertir 3 Boeing 777-300ER en avions cargo.

Au 13 novembre, le cours est de 37,2 TWD, avec une capitalisation d’environ 1860 milliards TWD. Les analystes anticipent un cours annuel pouvant atteindre 37,84 TWD. La performance opérationnelle reste forte, avec un taux d’occupation de 92,5 % au T3, une capacité sur les lignes internationales en hausse de 28 %, et une forte croissance des réservations sur les routes vers l’Europe et l’Asie du Sud-Est. La société renforce ses routes populaires comme Kaohsiung-Osaka, et ses nouveaux Boeing 787 sont déployés sur des lignes comme Brisbane, avec extension prévue vers Vancouver.

China Airlines (2610) — Stratégie de service complet

Fondée en 1959, China Airlines est la plus ancienne compagnie taïwanaise, membre de l’alliance SkyTeam, opérant sous plusieurs marques comme Mandarin Airlines et Tigerair Taiwan. La flotte compte 83 avions (65 passagers, 18 cargo), avec plus de 1400 vols hebdomadaires.

Au 13 novembre, le cours est de 28,6 TWD, la capitalisation d’environ 1620 milliards TWD. Le taux d’occupation au T3 est de 86,9 %, en hausse de 4,4 points par rapport à 2019, avec une croissance de 13 % de la capacité sur les lignes internationales. La société bénéficie d’un potentiel de valorisation accru grâce à l’expansion de ses lignes long-courriers.

Starlux Airlines (2646) — Flotte jeune et différenciation stratégique

Starlux, compagnie aérienne taïwanaise émergente, opère depuis 2020 et se développe rapidement sur les marchés asiatique et nord-américain. La reprise du tourisme taïwanais, l’amélioration du revenu disponible international et la tendance à l’urbanisation en Asie alimentent son potentiel de croissance.

Au 13 novembre, le cours est de 42,8 TWD, la capitalisation dépasse 950 milliards TWD, en hausse d’environ 18 % depuis le début de l’année, faisant d’elle une action de croissance remarquable dans le secteur aérien. Son taux d’occupation au T3 est de 85,9 %, avec une croissance de 10 % de la capacité internationale. La société a commandé 10 Airbus A350-1000 lors du salon de Paris, pour de nouvelles destinations, et a lancé en avril une ligne Taichung-Kobe, renforçant son réseau en Asie du Nord-Est.

Canaux et outils d’investissement dans les actions aériennes

Achat via les courtiers traditionnels

Il suffit d’ouvrir un compte chez un courtier pour acheter des actions aériennes en entrant le code boursier. Pour les actions taïwanaises, achat direct chez un courtier local. Pour les actions américaines ou hongkongaises, possibilité d’ouvrir un compte chez un courtier étranger ou de faire une délégation via un courtier local. La délégation locale entraîne des frais plus élevés, donc pour des transactions fréquentes, il est conseillé d’ouvrir un compte chez un courtier étranger.

Plateformes de CFD (Contrats pour différence)

Investir via CFD présente l’avantage d’acheter ou vendre sans limite, sans frais de transaction, avec un effet de levier élevé. Une hausse de 1 % du prix peut générer un profit de 10 % (selon le levier). Plus flexible que les courtiers traditionnels, cette plateforme est adaptée aux traders à court terme ou ultra-court terme maîtrisant la gestion du risque, pour optimiser l’utilisation du capital.

Trois étapes simples pour commencer : remplir le formulaire, déposer un montant (à partir de 50 USD, support du dollar taïwanais), puis passer rapidement à l’action.

Dualité des actions aériennes : avantages et risques

Avantages d’investissement

Potentiel de croissance très flexible : Les revenus des compagnies aériennes dépendent fortement du nombre de passagers et de vols. La reprise du tourisme international et le retour des voyages d’affaires améliorent généralement la rentabilité. Entre 2022 et 2024, plusieurs compagnies ont vu leurs profits rebondir rapidement, ce qui le prouve.

Protection de la position de marché : Malgré une forte concurrence, les routes, droits de trafic, flottes et qualifications des pilotes sont difficiles à augmenter rapidement. Les grandes compagnies dominent souvent leurs marchés locaux, comme les quatre principales compagnies américaines qui contrôlent presque tous les vols longue distance domestiques et hubs internationaux.

Diversification des revenus : Les compagnies modernes ne comptent pas uniquement sur la vente de billets, mais aussi sur les frais de bagages, surclassements, programmes de fidélité, fret, cartes de crédit co-marquées, etc. Même en basse saison, elles disposent d’une base de revenus stable, avec une structure de profits plus solide qu’on ne le pense.

Attractivité des dividendes : Les compagnies financièrement saines versent des dividendes en période de stabilité économique, ce qui attire les investisseurs axés sur le flux de trésorerie.

Risques d’investissement

Structure de coûts élevée difficile à ajuster rapidement : Les principaux coûts sont le carburant, la main-d’œuvre et la maintenance de la flotte. Lors d’une hausse des prix du pétrole ou d’une pénurie de personnel, la performance est comprimée, et le cours chute. L’industrie est cyclique : en période de croissance, la demande augmente et le prix des actions aussi ; en période de déclin, la demande baisse, et le prix chute aussi, ce qui peut être difficile pour les investisseurs débutants.

Endettement élevé et pression sur la trésorerie : En raison des coûts élevés liés à la flotte, aux terminaux et à l’équipement, les compagnies aériennes ont souvent un endettement important. Lors d’un retournement de cycle ou d’une forte hausse des taux, la pression financière s’accroît. Pendant la pandémie, plusieurs compagnies américaines ont dû augmenter leur capital de façon significative, diluant leur valeur boursière.

Risques d’événements imprévisibles (cygnes noirs) : L’industrie aérienne est très sensible aux événements externes comme la pandémie, les crises géopolitiques, les conditions météorologiques extrêmes ou la gestion de l’espace aérien. Ces événements imprévisibles peuvent réduire le nombre de vols, diminuer le nombre de passagers, et entraîner des chutes brutales du cours.

Conseils d’investissement pour 2025

Comprendre l’importance du cycle économique

Les compagnies aériennes sont des actions cycliques, suivant un modèle de prospérité et de récession. Leurs profits fluctuent avec le cycle économique. Pour savoir quand acheter, il faut d’abord comprendre l’impact du cycle économique sur le secteur aérien.

Le meilleur moment pour acheter est à la fin du cycle. Lors des phases de prospérité, les compagnies réalisent la majorité de leurs profits, généralement lors de l’expansion économique. Mais en ralentissement, la demande de vols diminue, et la concurrence des compagnies à bas coûts peut réduire la rentabilité globale.

Diversifier géographiquement

Les actions aériennes sont liées à la santé de l’économie mondiale. Diversifier son portefeuille dans différentes régions permet de réduire efficacement le risque lié à la détention d’actions aériennes.

Prioriser les sociétés avec une trésorerie solide

Les compagnies aériennes étant des entreprises à forte intensité de capital, elles ont besoin de beaucoup de liquidités pour se développer. Investir dans celles disposant de réserves de trésorerie suffisantes pour traverser une longue période de déclin est essentiel pour réduire le risque.

En résumé, en 2025, les actions aériennes américaines et taïwanaises montrent des signaux de croissance claire. Mais pour en profiter, il faut comprendre le cycle, diversifier ses risques et appliquer une gestion rigoureuse du risque, afin d’obtenir des rendements stables dans cette vague de reprise.