Dollar vs Peso Mexicain : Prévisions et clés pour investir en 2025

Le par USD/MXN reste l’un des plus volatils sur les marchés des devises en raison des différences économiques entre les deux pays. Bien que le Mexique et les États-Unis soient voisins commerciaux proches, leurs dynamiques économiques génèrent des mouvements significatifs dans le taux de change. Fin 2024, la devise se négocie autour de 19,94 pesos par dollar, reflétant des pressions haussières qui continueront à influencer le comportement du marché dans les prochains mois.

Facteurs Économiques Déterminant la Valeur du Dollar face au Peso

Plusieurs éléments clés influencent la pronostic du USD/MXN pour 2025. Comprendre ces dynamiques est essentiel pour tout investisseur intéressé par cette paire de devises.

Croissance Économique Inégale

Le Mexique fait face à des perspectives de croissance modérées. Le FMI et BBVA Research projettent une croissance du PIB de 1,3% et 1,0% respectivement pour 2025, indiquant un ralentissement dû à une faiblesse de la demande intérieure et à une moindre création d’emplois formels. En revanche, les États-Unis maintiennent un panorama plus robuste. Vanguard anticipe une croissance de 2,1% soutenue par une consommation solide et un marché du travail résilient. Cet écart en expansion économique renforce la demande de dollars, exerçant une pression à la baisse sur le peso.

Politiques de Taux d’Intérêt

La Banque centrale du Mexique (Banxico) a entamé un cycle de réductions, passant de 10,50% en septembre 2024, avec d’autres diminutions attendues en 2025. Ces réductions affaiblissent généralement le peso en diminuant l’attractivité des actifs libellés en pesos. La Réserve fédérale (Fed) réduit également ses taux, mais de manière plus graduelle. Les analystes s’attendent à ce que la banque centrale américaine poursuive ses ajustements en novembre et décembre, portant les taux dans une fourchette de 4,25%-4,50%. Malgré ces réductions, les rendements en dollars resteront compétitifs par rapport aux pesos, maintenant un dollar fort.

Incertitude Politique et Géopolitique

Les élections présidentielles américaines de novembre 2024 introduisent de la volatilité. La position de Donald Trump dans les sondages a suscité des inquiétudes concernant des politiques protectionnistes, y compris la menace de tarifs douaniers de 200% sur les véhicules importés du Mexique. Cela a poussé les investisseurs vers des actifs plus sûrs comme le dollar, affaiblissant le peso mexicain. Parallèlement, au Mexique, les débats sur des réformes judiciaires ont créé une incertitude institutionnelle affectant la confiance des investisseurs.

Dépendance aux Prix du Pétrole

Le Mexique dépend fortement de ses exportations pétrolières. La baisse des prix du pétrole exerce une pression directe sur la monnaie mexicaine. Les États-Unis, en tant qu’importateur net, bénéficient de prix bas, renforçant indirectement le dollar.

Analyse des Prix Historiques et Tendances Actuelles

Historiquement, le USD/MXN a montré une volatilité extrême. Lors de la crise de la dette des années 80, le taux de change s’est envolé. Le traité de libre-échange de l’Amérique du Nord (TLCAN) dans les années 90 a aidé à stabiliser la relation en attirant des investissements étrangers. Les chutes des prix du pétrole en 2014-2015 et les décisions de l’OPEP ont eu un impact significatif sur la paire. Plus récemment, la crise financière de 2008, les élections américaines de 2016 et 2020, ainsi que la pandémie de COVID-19 ont généré de grandes fluctuations.

Actuellement, la paire se négocie autour de 19,88 pesos par dollar, ayant atteint des sommets proches de 20,15 ces dernières semaines. La fourchette sur 52 semaines oscille entre 16,26 et 20,15, montrant une amplitude importante.

Pronostics du Dollar pour 2025 : Plusieurs Scénarios

Les prévisions pour le USD/MXN varient considérablement selon les analystes. Cette divergence reflète l’incertitude de l’environnement :

Les prévisions oscillent largement, certains analystes anticipant une dépréciation du peso jusqu’à 25,83 vers la fin de l’année, tandis que d’autres projettent une stabilisation autour de 18,77. Cette variabilité souligne l’importance de gérer les risques avec prudence.

Signaux Techniques : Indicateurs Clés pour les Opérateurs

Pour les opérateurs cherchant à optimiser leurs entrées et sorties, les indicateurs techniques offrent des informations précieuses sur la dynamique à court terme.

Bandes de Bollinger : Zone de Consolidation

Les bandes de Bollinger, basées sur une moyenne mobile de 20 périodes, indiquent une volatilité modérée. Le prix a récemment touché la bande supérieure, suggérant un élan haussier, mais le recul vers la moyenne mobile indique une possible phase de consolidation. À court terme, la paire pourrait osciller dans une fourchette plus étroite. Une rupture soutenue au-dessus de la bande supérieure confirmerait une poursuite haussière, tandis qu’un croisement en dessous de la moyenne mobile indiquerait une correction baissière.

RSI : Position Neutre du Marché

L’indice de force relative (RSI) se situe à 53,42, reflétant une position neutre sans conditions de surachat ni de survente. Cela suggère un potentiel de mouvement latéral à court terme sans direction claire. Si le RSI dépasse 70, cela indique une surachat et une correction immédiate. En dessous de 30, cela signalerait des niveaux de survente avec des opportunités d’achat.

RVI : Momentum Légèrement Négatif

L’indice de volatilité relative (RVI) est à 34,60, reflétant un momentum légèrement baissier à court terme. Cela renforce la possibilité d’une correction dans les jours à venir si la paire ne maintient pas son support actuel. Cependant, l’indicateur est loin des niveaux extrêmes.

Stratégies d’Investissement en USD/MXN

Opérations d’Achat à Long Terme

Les investisseurs intéressés par des positions longues doivent rechercher une rupture soutenue de la résistance clé à 20,00, de préférence lorsque le RSI ne montre pas de conditions extrêmes de surachat. Cela indiquerait un élan haussier solide, alimenté par l’incertitude politique et la politique monétaire américaine. Surveiller les décisions de Banxico est crucial : des réductions continues des taux offrent des opportunités supplémentaires d’achat lors de ruptures haussières.

Opérations de Vente et Sorties

Si le RSI dépasse 70, il est temps d’envisager de réduire les positions longues ou de rechercher des opportunités de vente à court terme. Des chutes en dessous du support de 19,50, accompagnées d’un RVI baissier, peuvent signaler des opportunités de clôturer des positions longues ou d’ouvrir des opérations courtes.

Méthodes pour Investir dans le Dollar face au Peso Mexicain

Marché Forex Direct

Le trading de devises permet l’achat et la vente directe de la paire via des plateformes de trading en ligne, accessibles 24h/24 du lundi au vendredi. La liquidité est élevée et les spreads typiques tournent autour de 5 pips, mais varient selon le broker.

Fonds d’Investissement Spécialisés

Les fonds qui reproduisent la trajectoire du USD/MXN, comme des indices boursiers liés, permettent une exposition sans trader directement la devise. Cela réduit la complexité pour les investisseurs moins expérimentés.

Instruments Dérivés

Les contrats à terme et options offrent une exposition à effet de levier sur la paire. Ils requièrent une expérience plus avancée et une gestion de risque sophistiquée.

Contrats pour Différence (CFD)

Les plateformes agréées permettent de trader des CFD sur USD/MXN sans détenir la devise sous-jacente. Cela permet de spéculer sur les mouvements de prix avec effet de levier, mais amplifie à la fois gains et pertes.

Moments Clés pour Opérer

Le marché des devises fonctionne en continu, mais la liquidité et la volatilité varient selon la session. Les événements économiques des deux pays génèrent des opportunités importantes : annonces de la Fed, rapports d’emploi américains, décisions de Banxico, événements politiques dans les deux nations, et communiqués de l’OPEP sur la production pétrolière créent des mouvements substantiels que les opérateurs actifs peuvent exploiter.

Résumé : Perspective Globale du USD/MXN en 2025

La paire USD/MXN se positionne comme une opportunité volatile et dynamique pour 2025. Les facteurs fondamentaux — croissance économique supérieure aux États-Unis, réductions de taux plus agressives au Mexique, incertitude politique dans les deux pays, et dépendance mexicaine au pétrole — suggèrent que le dollar pourrait maintenir une relative force. Les indicateurs techniques indiquent une possible consolidation à court terme, mais les pressions de fond favorisent des mouvements haussiers soutenus.

Pour les investisseurs à court terme, la volatilité présente offre des opportunités pour des mouvements rapides, notamment autour d’événements économiques et politiques clés. Cependant, l’effet de levier peut amplifier les pertes, une gestion rigoureuse du risque étant essentielle. À long terme, suivre l’évolution des politiques monétaires des deux banques centrales, la dynamique des prix du pétrole, et la stabilité politique au Mexique sera crucial pour prendre des décisions éclairées sur la prévision du dollar face au peso mexicain.