Публічно торговані компанії на Мексиканській фондовій біржі 2025: Посібник для інвесторів на найдинамічнішому ринку Латинської Америки

У 2025 році Мексиканська фондова біржа позиціонується як ринок можливостей для тих, хто прагне диверсифікувати свій портфель понад США. З показником, що дивує, перевищуючи основні американські індекси, S&P/BMV IPC за останні 12 місяців набрав близько 21,7%, закріплюючись як приваблива альтернатива в умовах глобальної економічної невизначеності.

Мексиканська фондова біржа: друга фінансова потуга Латинської Америки

Мексиканська фондова біржа (BMV) є основним ринком капіталів Мексики і другою за величиною біржею в Латинській Америці, поступаючись лише Бразилії. Вона п’ята за важливістю на американському континенті і входить до Групи BMV, яка також керує MexDer (ринком деривативів) та Indeval ()депозитарієм цінних паперів(.

BMV була створена у 1978 році шляхом злиття трьох регіональних бірж: Біржі цінних паперів Мексики в Мехіко, Біржі Заходу у Гвадалахарі та Біржі Монтеррея. З того часу вона еволюціонувала, пропонуючи різноманітні фінансові інструменти, такі як акції, деривативи, облігації та ETF )фонди ETF(, залучаючи як внутрішніх, так і іноземних інвесторів.

Скільки компаній котирується на Мексиканській фондовій біржі?

Зараз на біржі Мексики котирується 145 компаній, з яких 140 — мексиканського походження. Це відносно невелика кількість, що відображає малий розмір мексиканського ринку капіталів у порівнянні з розміром його економіки, особливо враховуючи, що п’ять найбільших компаній на американському ринку перевищують за вартістю всі цінні папери Мексиканської біржі більш ніж у 15 разів.

Незважаючи на свій розмір, мексиканський ринок характеризується високою концентрацією вартості в кількох компаніях. Основний індекс ринку, Індекс цін і котирувань )S&P/BMV IPC(, об’єднує 36 найбільших компаній, що становлять лише 25% від загальної кількості котируваних компаній, але концентрують приблизно 80% від загальної ринкової вартості.

Основний індикатор: S&P/BMV IPC

S&P/BMV IPC — це термометр мексиканського ринку. Цей індекс зважений за капіталізацією ринку і переглядається двічі на рік )у березні та вересні(, щоб відобразити актуальний склад ринку. Його ключові показники:

• Кількість компонентів: 35 компаній
• Середня капіталізація: 221,939 мільйонів MXN
• Діапазон капіталізації: від 17,882 до 1 279 282 мільйонів MXN
• Щорічна дохідність )1 рік(: 29%
• Щорічна дохідність )5 років(: 15%
• Щорічна дохідність )10 років(: 6,44%

Вага індексу показує важливість окремих секторів. Три найбільш вагомі сектори: споживчі товари )30,9%(, матеріали )26,2%( та промисловість )12,3%(. 10 провідних компаній концентрують 71,6% від загальної ваги індексу, тоді як компанія з найбільшим вагом становить 12,4%.

Компанії, що рухають мексиканський ринок: Аналіз лідерів

П’ять найбільших компаній, що котируються на мексиканській біржі — Walmart de México, América Móvil, Grupo México, Fomento Económico Mexicano )FEMSA### та Grupo Financiero Banorte — становлять приблизно 44,2% від загальної ринкової капіталізації BMV. У індексі S&P/BMV IPC ці ж компанії концентрують близько 55,8% вартості, підтверджуючи їх структурну роль як опор ринку фінансів Мексики.

( Walmart de México: Лідер у роздрібній торгівлі

Walmart de México SAB de CV — найбільший роздрібний торговець країни, що оперує складами, магазинами з знижками, гіпермаркетами, супермаркетами та клубами з яскравою присутністю у Мексиці та Центральній Америці. Заснована Джеронімо Аранго у 1958 році, компанія закріпила свої позиції, залучаючи мільйони клієнтів через стратегію різноманіття товарів і конкурентних цін.

Дані ринку )станом 11 листопада 2025###:

• Ринкова капіталізація: 1,10 трлн MXN
• Діапазон цін: 61,43 $ - 63,97 $
• Річний діапазон: 50,79 $ - 67,34 $
• Показник PER: 21,86
• Доходність за дивідендами: 3,83%

У другому кварталі 2025 року Walmart de México зафіксувала продажі на 246 253,8 мільйонів песо проти 227 415,1 мільйонів у тому ж періоді 2024 року, хоча її чистий прибуток зменшився до 11 226,9 мільйонів песо з 12 510,1 мільйонів у 2Q24. Barron’s рекомендує «перевищувати вагу» для компанії.

( América Móvil: Телекомунікаційна гігантська компанія

América Móvil, S.A.B. de C.V. — міжнародна телекомунікаційна компанія з штаб-квартирою у Мехіко, що працює у 23 країнах Америки та Європи, обслуговуючи понад 323 мільйони користувачів. Вона є найбільшою телекомунікаційною компанією континенту і сьомою у світі за кількістю підписників. Окрім мобільного зв’язку, пропонує послуги реклами, управління кол-центрами та володіє телекомунікаційними вежами. Компанія контролюється групою Carso, основним акціонером якої є Карлос Слім.

Дані ринку )станом 11 листопада 2025###:

• Ринкова капіталізація: 70,75 млрд USD
• Діапазон цін: 32 800,00 $ - 35 160,00 $
• Річний діапазон: 15 675,00 $ - 40 000,00 $

У третьому кварталі 2025 року América Móvil зафіксувала дохід у 232 920 мільйонів мексиканських песо, що на 4,2% більше ніж у попередньому році. Чистий прибуток склав 22 700 мільйонів песо. Консенсус аналітиків Investing.com зберігає рекомендацію «Купувати» з цільовою ціною в середньому 21 323 MXN.

( Grupo México: Гірничодобувна та транспортна компанія

Grupo México — конгломерат, заснований у 1978 році, що працює у трьох основних підрозділах: Minera México, Grupo México Transportes та Grupo México Infraestructura. Гірничий підрозділ є найбільшою гірничодобувною компанією Мексики і третьою за обсягом виробництва міді у світі, тоді як транспортний підрозділ керує найважливішим залізничним флотом країни.

Дані ринку )станом 11 листопада 2025###:

• Ринкова капіталізація: 1,27 трлн MXN
• Діапазон цін: 158,68 $ - 162,51 $
• Річний діапазон: 91,08 $ - 167,85 $
• Показник PER: 17,71
• Доходність за дивідендами: 2,71%

У третьому кварталі 2025 року Grupo México збільшила дохід на 11% до 4 590 мільйонів доларів, а її чистий прибуток зріс більш ніж на 50%, до 1 290 мільйонів доларів. Barron’s встановив цільову ціну в середньому 8,33 USD для акцій класу B з рейтингом «Продати».

( FEMSA: Напої, роздріб та ресторани

Fomento Económico Mexicano S.A.B. de C.V. )FEMSA( — найбільша мексиканська міжнародна компанія у секторі напоїв, основний розливник Coca-Cola у світі. Заснована у 1890 році у Монтерреї, FEMSA також є лідером у роздрібній торгівлі, ресторанах і аптеках, присутня у 17 країнах окрім Мексики.

Дані ринку )станом 11 листопада 2025###:

• Ринкова капіталізація: 583,28 млрд MXN
• Діапазон цін: 174,48 $ - 180,00 $
• Річний діапазон: 156,00 $ - 212,11 $
• Показник PER: 38,85
• Доходність за дивідендами: 7,4%

У третьому кварталі 2025 року загальні консолідовані доходи FEMSA зросли на 9,1% до 214 638 мільйонів песо, але чистий прибуток знизився на 36,8%, до 5 838 мільйонів песо через валютні збитки та зростання фінансових витрат. Інвестиційний аналіз зберігає рекомендацію «Купувати».

( Banorte: Провідна фінансова установа

Grupo Financiero Banorte, S.A.B. de C.V. — друга за розміром банківська установа Мексики та Латинської Америки, заснована у 1992 році з штаб-квартирою у Сан-Педро Гарса Гара. Banorte працює під брендами Banorte та Ixe, пропонуючи продукти, такі як ощадні рахунки, кредитні картки, позики, іпотеки та комерційні послуги. З 22 мільйонами клієнтів, понад 1 000 відділень і 7 000 банкоматів, Banorte є найстарішим пенсійним адміністратором країни.

Дані ринку )станом 11 листопада 2025(:

• Ринкова капіталізація: 534,70 млрд MXN
• Діапазон цін: 178,03 $ - 186,44 $
• Річний діапазон: 131,60 $ - 187,29 $
• Показник PER: 9,02
• Доходність за дивідендами: 7,30%

У третьому кварталі 2025 року Banorte зафіксувала чистий результат у 13 008 мільйонів песо, що на 9% менше ніж у попередньому році. Однак Barron’s рекомендує «Перевищувати вагу )Overweight(».

Макроекономічний контекст: чому 2025 рік відрізняється

Мексиканська економіка у 2025 році демонструє стійкість у складних міжнародних умовах. Після повернення Дональда Трампа на посаду президента США перші епізоди волатильності через торговельні заходи мали помірний вплив на Мексику завдяки силі внутрішнього споживання та постійному притоку інвестицій, пов’язаних із nearshoring )переміщенням виробництв з Азії до Латинської Америки.

Інфляція продовжує знижуватися і близька до 3,5% щорічно, що дозволяє Банку Мексики почати зниження ставок. Монетарний орган зберігає обережний тон через те, що базова інфляція ще залишається вище цільового рівня. Мексиканський песо демонструє стійкість, рухаючись у межах обмеженого діапазону без різких девальвацій навіть у періоди підвищеної торговельної напруги.

S&P/BMV IPC виріс приблизно на 21% у 2025 році, залишаючись близько 63 000–64 000 пунктів, що відображає стабільність основних компаній на біржі та зростаючий інтерес іноземних інвесторів до Мексики як до місця інвестицій.

Інвестиційна можливість: стратегічна диверсифікація

Для інвесторів, які зосередили більшість активів у США, 2025 рік відкриває справжню можливість переглянути свої стратегії. Показники мексиканського ринку значно контрастують із основними індексами США, які залишаються на рівні або у негативній зоні.

Ця позитивна несподіванка відбувається попри складний фон із застосуванням 25% тарифів на мексиканські товари та геополітичну невизначеність. Мексиканська біржа продемонструвала стійкість, підтримувану nearshoring, міцним внутрішнім споживанням і стабільною діяльністю провідних компаній, таких як América Móvil, FEMSA і Grupo México.

Збалансована стратегія може поєднувати інвестиції у мексиканські акції, вибіркову присутність у американських активів і місцевих облігаціях обох економік. Така комбінація дозволяє отримати різниці у доходності та зменшити ризики торговельних, валютних і геополітичних факторів, забезпечуючи інвестору більш стабільний горизонт у рік значних трансформацій глобальних ринків.