Стратегія інвестицій у акції сонячних панелей 2025 року: Вибрані провідні глобальні компанії

綠а енергетична хвиля продовжує підвищувати оцінки сектору сонячних панелей. Зі швидким прискоренням глобальної енергетичної транзиту, попит на чисту енергію в країнах постійно зростає. Порівняно з іншими формами відновлюваної енергії, сонячна енергія має багаті ресурси, широку розповсюдженість, а вартість обладнання щороку знижується, що робить її однією з найконкурентоспроможніших опцій. У цій статті розглянуто найбільш популярні акції сонячних панелей на американському та тайванському ринках, а також проведено глибоку оцінку їх фундаментальних показників.

Чому сектор сонячних панелей заслуговує уваги

За останні десять років сектор сонячних панелей зазнав коливань. Від бульбашки, спричиненої фінансовою кризою 2008 року, до політичних коливань і зниження вартості в 2010-х, і до сильного відновлення після пандемії 2020 року, шлях розвитку галузі відображає складність енергетної транзиту.

У 2024 році ринок сонячної енергії в США стикається з кількома викликами — різке зниження попиту на домашні фотоелектричні системи, високі ставки відсотку, посилена конкуренція з Китаю. Однак важливо зазначити, що потужності комунальних сонячних станцій залишаються стабільно зростаючими. Агентство з енергетичної інформації США прогнозує, що загальна потужність фотогальванічних систем у США до 2026 року досягне 182 ГВт, з яких у Техасі очікується додавання 11.6 ГВт у 2025 році, що є найвищим показником у країні.

Федеральний закон про зменшення інфляції надає підприємствам і домогосподарствам значні податкові кредити, що додатково стимулює інвестиції у сонячну енергію. У цьому контексті важливо відбирати справді конкурентоспроможні акції сонячних панелей.

Вибрані акції сонячних панелей у Тайвані

Delta Electronics: стабільний постачальник енергетичних рішень

Загальний дохід Delta Electronics у 2024 році становить 421.1 млрд нових тайванських доларів, зростання на 5% у порівнянні з попереднім роком. Валова маржа залишається на високому рівні 32.4%, чистий прибуток — 35.2 млрд, чистий прибуток на акцію ( EPS) — 13.56 нових тайванських доларів, рентабельність власного капіталу ( ROE) — 16.4%. Фінансові показники демонструють стабільне зростання.

Morgan Stanley нещодавно підвищила цільову ціну Delta з 440 до 485 нових тайванських доларів, зберігаючи рейтинг «покупка», зосереджуючись на прориві компанії у галузі високовольтних джерел живлення ( HVDC) для AI дата-центрів та промислових секторів. З урахуванням зростаючого попиту на високоякісні джерела живлення, зростання Delta може тривати до 2027 року.

China Electric: лідер у галузі інфраструктури мереж

Чжунсінь Electric у 2024 році отримала чистий прибуток 3.623 млрд нових тайванських доларів, зростання на 128% у порівнянні з попереднім роком, встановивши рекорд. EPS — 7.33 нових тайванських доларів, також новий максимум. У першому кварталі 2025 року, завдяки проекту міцної електромережі Тайваню, дохід склав 6.448 млрд, що є новим рекордом для цього періоду.

Згідно з дослідженням FactSet, цільова ціна для Zhongxing Electric підвищена з 182.5 до 195.5 нових тайванських доларів, що становить 7.12% зростання. Максимальна оцінка — 211 нових тайванських доларів, мінімальна — 167.

Chailease-KY: приваблива дивідендна дохідність

Chailease-KY має нижчий ніж середній по галузі коефіцієнт P/E та P/B, дивідендна дохідність — 5.04%, а останнім часом основний акціонер збільшив свої позиції, що свідчить про перевагу над ринком.

Можливості входу у американський сектор сонячних панелей

First Solar: лідер у технології тонкоплівкових сонячних панелей

Перша американська компанія, що вийшла на NASDAQ, First Solar, заснована в штаті Арізона, спеціалізується на тонкоплівкових фотоелектричних технологіях. Її модулі демонструють високі показники у слабкому світлі та при високих температурах, мають більший розмір і нижчу вартість за одиницю, що робить їх пріоритетом для комунальних проектів.

Компанія отримує вигоду від політики IRA, укладає довгострокові контракти з американськими комунальними підприємствами та користується підтримкою місцевого виробництва і митами на імпортні компоненти. Аналіз Trefis Team показує, що за базового сценарію з 5% щорічним зростанням доходів і стабільною маржею, прибуток на акцію залишатиметься близько 8 доларів. За співвідношенням P/E 22-25, справедлива оцінка становить 175–200 доларів. У оптимістичному сценарії, за умов зниження ставки ФРС і запуску великих проектів, а також зростання попиту на домашню фотоелектрику, EPS може піднятися до 10 доларів у 2026 році, а ціна акцій — до 250 доларів.

26 аналітиків з Уолл-стріт дають середню цільову ціну на 12 місяців у розмірі 210.12 доларів, що на 26.31% вище за поточну ціну 166.35 доларів.

Nextracker: прорив у системах слідкування

Nextracker спеціалізується на системах слідкування для сонячних електростанцій комунального рівня, що за допомогою реального часу регулюють орієнтацію фотогальванічних панелей для максимізації збору сонячної енергії та ефективності виробництва. Останній квартальний звіт компанії перевищив очікування, і ціна акцій зросла на 12%, залишаючись на високому рівні.

Генеральний директор підкреслює, що поточні результати закладають основу для стабільного зростання у цьому році і забезпечують важливі стратегічні інвестиції. 18 аналітиків Уолл-стріт у середньому цінують акції Nextracker у 63.94 долара, що на 12.33% вище за поточну ціну 56.92 долара.

Enphase Energy: інноватор у мікроінверторах

Enphase Energy спеціалізується на системах мікроінверторів для сонячних систем і рішеннях з енергозбереження. Останнім часом через торгові війни між Китаєм і США компанія отримала 95% літій-ферритових батарейних елементів із Китаю, що створює короткостроковий тиск на витрати. У другому кварталі 2025 року валова маржа, за попередніми оцінками, знизиться на 200 базисних пунктів, а у третьому — ще на 600-800 базисних пунктів.

Однак компанія активно працює над диверсифікацією ланцюга постачання, і до другого кварталу 2026 року більша частина батарей буде отримуватися з інших країн. 25 аналітиків з Уолл-стріт дають середню цільову ціну на 12 місяців у розмірі 50.82 долара, що на 23.41% вище за поточну ціну 41.18 долара.

Інші цікаві акції сонячних панелей

Brookfield Renewable( BEP) відомий високою дивідендною доходністю та стабільним зростанням виплат; Shoals Technologies Group( SHLS) прогнозує 8% річного зростання доходів у 2025 році, довгострокова мета валової маржі — 40-45%; Array Technologies( ARRY) виграє від зниження цін на сталь, що покращує собівартість, і у 2025 році очікується перевищення прибутковості очікувань; Sunrun( RUN) має потенціал для інвестиційної цінності, а поточний грошовий потік залишається стабільним для подальшого моніторингу.

Історія та перспективи сектору сонячних панелей

Історія сонячної енергетики починається з відкриття фотогальванічного ефекту у 19 столітті у Франції, а справжнє застосування — з 1954 року, коли в лабораторії Белла створили кремнієві фотоелектричні елементи. У 1960-х роках космічні програми сприяли швидкому розвитку технологій, а у 1970-х — енергетична криза викликала глобальний попит на альтернативні джерела енергії. У 21 столітті, особливо завдяки масштабним інвестиціям і політичній підтримці у Китаї, вартість фотогальваніки стрімко знизилася, і до 2021 року вона стала найдешевшим джерелом електроенергії у багатьох регіонах світу.

Динаміка Invesco Solar ETF( TAN) яскраво відображає зміни у галузі. Фінансова криза 2008 року спричинила бульбашку; у 2010-х — політичні коливання і посилена конкуренція викликали цінові коливання; після 2020 року відновлення через пандемію і зелені стимули підняли ціни до десятирічних максимумів; у 2024 році через слабкий ринок житла і макроекономічні виклики індекс TAN за рік знизився на 37.62%.

Хоча окремі акції демонструють різну динаміку (SunPower впала приблизно на 70% і подала заявку на банкрутство, SolarEdge з 80 доларів опустилася нижче 20 доларів), лідери, такі як First Solar, демонструють стійкість. Така різниця підкреслює важливість для інвесторів ретельно обирати компанії з міцною фундаментальною базою і передовими технологіями у секторі сонячних панелей.

У 2025 році інвестиційні можливості і виклики у секторі сонячних панелей співіснують. Політична підтримка, попит на обладнання і технологічний прогрес створюють довгострокові позитиви, але ставки відсотку, конкуренція і ризики ланцюгів постачання залишаються важливими факторами. Точний відбір акцій і управління ризиками — ключові для успіху.