Portefeuilles résilients : Quelles sont les entreprises avec le plus grand potentiel de rentabilité en 2025

La tournure des marchés et la recherche d’opportunités

Alors que 2024 s’est clôturée par des jalons historiques en rentabilité, 2025 a tracé un panorama radicalement différent. La mise en œuvre de nouveaux tarifs par l’administration américaine —10 % de base sur toutes les importations, 50 % vers l’Union européenne, 55 % cumulés vers la Chine et 24 % vers le Japon— a initialement déclenché une réaction de panique sur les marchés mondiaux. Les indices américains, européens et asiatiques sont passés en territoire négatif simultanément.

Néanmoins, après la volatilité de mars-avril, les marchés ont connu un rebond notable. Loin de la panique initiale, les grands indices retrouvent des sommets historiques, générant à la fois des risques et des opportunités pour les investisseurs attentifs. Dans ce contexte, identifier les meilleures entreprises pour investir nécessite un équilibre entre solidité financière, potentiel de croissance et capacité d’adaptation face à l’incertitude commerciale.

Analyse comparative : Les 15 entreprises avec le plus grand potentiel de valorisation

La sélection suivante regroupe des entreprises leaders mondiales en privilégiant le potentiel de rentabilité à court/moyen terme, un risque modéré et une diversification sectorielle et géographique. Ces actifs sont disponibles sur des plateformes d’investissement standard et offrent une exposition aux principales économies :

Données au 7 juillet 2025

Pourquoi ces entreprises méritent une attention dans le contexte actuel

La sélection précédente répond à des critères spécifiques de résilience et de potentiel dans un scénario de tensions commerciales persistantes.

Secteurs défensifs avec demande structurelle : Dans l’énergie, tant Exxon Mobil que BHP Group bénéficient de prix soutenus des matières premières et du renouvellement des infrastructures mondiales. BHP, spécialisée en fer, cuivre et nickel, profite de la demande des économies émergentes et des transitions énergétiques.

Intermédiaires financiers en position privilégiée : JPMorgan Chase, en tant que plus grande banque américaine, se positionne pour capitaliser sur des taux d’intérêt élevés tout en maintenant une diversification dans la banque commerciale, l’investissement et les services de cartes. Sa solidité financière lui permet de saisir des opportunités internationales même en cycles d’incertitude.

Innovation en santé avec des vents favorables séculaires : Novo Nordisk est leader dans le diabète et l’obésité avec des produits de nouvelle génération. Malgré des pressions concurrentielles récentes, ses marges de 43 % et ses dépenses robustes en R&D soutiennent des perspectives de croissance à long terme.

Luxe et consommation en reprise après correction : LVMH représente des opportunités issues de corrections excessives. L’expansion au Japon (croissance à deux chiffres en 2024), au Moyen-Orient (+6 % régional) et en Inde génère des foyers de demande future qui contrebalancent les pressions actuelles.

Transition technologique accélérée : TSMC, fabricant clé de semi-conducteurs avancés, bénéficie de la demande mondiale en puces pour l’intelligence artificielle. ASML, fournisseur unique de machines de lithographie extrême ultraviolet (EUV), contrôle un goulot d’étranglement stratégique dans la fabrication de semi-conducteurs de pointe.

Géants technologiques : stabilité avec croissance : Microsoft, Apple, Amazon et Alphabet combinent une solidité financière avec une exposition aux tendances séculaires (nube, IA, commerce digital). Bien qu’ils subissent des corrections de valorisation, leurs marges opérationnelles et leurs capacités d’investissement soutiennent des trajectoires de croissance.

Reprise chinoise accélérée : Alibaba, après des années de pression réglementaire, se repositionne avec un plan triennal de 52 milliards de dollars en infrastructure d’IA et de cloud. La croissance de 22 % du bénéfice net ajusté au T1 2025 (impulsée par Cloud Intelligence +18%) suggère une inversion des tendances précédentes.

Cinq sélections stratégiques : Où concentrer le capital

Dans le cadre de la portefeuille élargie précédente, ces cinq actifs concentrent les catalyseurs de rentabilité les plus attractifs pour 2025, combinant une exécution opérationnelle solide, un leadership de marché et des valorisations ajustées :

1. Novo Nordisk : Correction comme point d’entrée

Novo Nordisk a chuté de 27 % en mars 2025 —son pire mois depuis 2002— en raison de préoccupations concernant une concurrence croissante (notamment d’Eli Lilly avec Zepbound) et une déception sur les données de phase III du médicament CagriSema. Cependant, les fondamentaux de l’entreprise restent intacts.

En 2024, les ventes ont augmenté de 26 % jusqu’à 290 400 millions de couronnes danoises (≈42 100 millions de dollars). La société a finalisé l’acquisition de Catalent pour 16,5 milliards de dollars en décembre 2024, élargissant sa capacité de production. En mars 2025, elle a sécurisé des droits sur LX9851 (Lexicon Pharmaceuticals) pour 1 milliard de dollars, intégrant un nouveau mécanisme contre l’obésité.

La molécule duale GLP-1/amylina amycretin a permis une perte de poids de 24 % lors d’études précoces. Des marges de 43 % et un pipeline robuste soutiennent des attentes de croissance à long terme même face à des pressions concurrentielles actuelles. La demande mondiale pour les thérapies contre le diabète et l’obésité reste en croissance structurelle.

2. LVMH : Opportunité en reprise régionale

LVMH a subi des chutes de 6,7 % en janvier et 7,7 % le 15 avril après des résultats du T1 2025 modestes (revenus de 20 300 millions, -3 %). Les tarifs américains (20 % en avril, réduits à 10 % jusqu’au 9 juillet avec une menace de 50 %) ont pesé sur les valorisations compte tenu des revenus importants aux États-Unis.

Cependant, la correction boursière crée une opportunité. En 2024, LVMH a enregistré un chiffre d’affaires de 84 700 millions d’euros avec un bénéfice opérationnel récurrent de 19 600 millions (marge opérationnelle 23,1 %), démontrant sa solidité même dans un environnement économique difficile.

La diversification de LVMH —qui inclut Louis Vuitton, Dior, Givenchy, Fendi, Celine, Tiffany & Co., Bulgari et Sephora— couvre la mode, les parfums, les cosmétiques, la joaillerie et les vins. Des foyers de croissance émergent au Japon (ventes à deux chiffres en 2024), au Moyen-Orient (+6 %) et en Inde, avec de nouvelles boutiques Louis Vuitton et Dior à Mumbai. L’innovation via la plateforme d’IA Dreamscape pour la personnalisation des prix et des expériences renforce la compétitivité.

3. ASML : Exposition aux semi-conducteurs sans substituts

ASML a perdu environ 30 % de sa valeur en un an en raison d’une réduction des dépenses de clients clés (Intel, Samsung) sur les équipements avancés. Cependant, TSMC et SK Hynix maintiennent des capex élevés en raison de la demande en IA, soutenant la demande pour les systèmes de lithographie extrême ultraviolet (EUV) d’ASML.

En 2024, ASML a réalisé un chiffre d’affaires de 28,3 milliards d’euros et un résultat net de 7,6 milliards (marge brute 51,3 %). Le dernier trimestre a enregistré des ventes de 9,3 milliards supérieures aux attentes. Le premier trimestre 2025 a rapporté 7,7 milliards en ventes avec une marge brute record de 54 %, confirmant la prévision annuelle de 30 à 35 milliards d’euros.

Les restrictions commerciales néerlandaises (15 janvier 2025) réduiront les ventes en Chine entre 10 et 15 %, sans modifier la prévision annuelle. La demande en puces avancées pour l’IA et le calcul haute performance soutient la nécessité persistante de systèmes EUV. La récente correction pourrait représenter une opportunité pour l’exposition dans le secteur des semi-conducteurs.

4. Microsoft : Écosystème IA avec des marges record

Microsoft a connu une correction d’environ 20 % depuis ses sommets historiques au premier trimestre 2025, atteignant un minimum intraday de 367,24 dollars le 31 mars. Les doutes sur la valorisation et un ralentissement relatif d’Azure ont pesé, ainsi que l’enquête de la FTC sur les pratiques monopolistiques dans le cloud et la cybersécurité.

Cependant, en avril 2025, il a présenté des résultats solides pour le troisième trimestre fiscal : un chiffre d’affaires de 70,1 milliards de dollars avec une marge opérationnelle de 46 %. Azure et les services cloud ont progressé de 33 %, reflétant une adoption accélérée des capacités d’IA.

Dans l’année fiscale 2024, Microsoft a enregistré un chiffre d’affaires de 245,1 milliards (+16 % annuel), un résultat opérationnel de 109,4 milliards (+24 %) et un résultat net de 88,1 milliards (+22 %). Entre mai et juillet 2025, plus de 15 000 suppressions de postes ont été annoncées pour rediriger les ressources vers l’IA, simplifiant la structure. Sa position financière solide et ses investissements agressifs en IA et cloud soutiennent un potentiel à long terme.

5. Alibaba : Repositionnement avec des catalyseurs domestiques

Alibaba a connu une chute de 35 % depuis ses sommets de 2024 en janvier 2025, reflétant des préoccupations sur des investissements massifs en IA/cloud et des tensions commerciales. La volatilité ultérieure a inclus un rebond de +40 % à la mi-février et une rechute de -7 % après des résultats de mars jugés faibles.

Fundamentalement, le T4 2024 a affiché un chiffre d’affaires de 280 200 millions de yuans (+8 % annuel). Le premier trimestre 2025 a montré un chiffre d’affaires de 236 450 millions de yuans avec un bénéfice net ajusté en croissance de 22 %, impulsé par Cloud Intelligence (+18 %).

Le plan triennal de 52 milliards de dollars en infrastructure d’IA/cloud et la campagne de 50 milliards de yuans en coupons pour revitaliser la consommation intérieure génèrent des catalyseurs tangibles. Profiter des prix faibles actuels pourrait aboutir à une rentabilité future significative.