市场血洗背后:那笔30年的巨额套利生意出问题了?



今天加密市场经历了一场彻底的清洗。BTC价格一度触及85,600美元,全网超过20万交易者被强制平仓。传统金融市场同样未能幸免——日经225指数击穿50,000点关口,日元兑美元汇率快速拉升,日本2年期国债收益率飙至2008年金融危机以来的峰值。

这场连锁崩溃,源头竟然指向日本央行行长的一次表态。

很多人不知道,过去30年里存在一笔规模达20万亿美元的套利交易:在日本以接近零的利率借入日元,兑换成美元后配置到美股、美债和加密资产等高收益标的,通过利差获利。日本长期维持的超低利率政策,让日元变成全球最廉价的融资工具。对冲基金、投资银行、养老金机构甚至个人投资者,都在疯狂使用这个杠杆。20万亿美元是什么概念?相当于日本全年GDP的5倍,占全球经济总量的18%,是美国股市总市值的三分之一。

日元一旦加息,整个游戏规则就变了。

首先是融资成本攀升。过去借日元几乎不花钱,加息后成本可能升至0.5%甚至更高,套利空间被压缩。其次是汇率杀伤。假设你在汇率150时借入1亿日元买入BTC,当日元升值到145时,
BTC0.78%
此页面可能包含第三方内容,仅供参考(非陈述/保证),不应被视为 Gate 认可其观点表述,也不得被视为财务或专业建议。详见声明
  • 赞赏
  • 8
  • 转发
  • 分享
评论
0/400
Rugpull幸存者vip
· 17小时前
天灾还是人祸
回复0
区块链考古学家vip
· 12-09 13:33
全球血崩来得快
回复0
GasFeeCryBabyvip
· 12-09 13:33
血崩了难受啊兄弟
回复0
Gas Fee Whisperervip
· 12-09 13:32
日元反弹太凶猛了
回复0
智能合约收藏家vip
· 12-09 13:26
天下没有免费的午餐
回复0
LiquidationWatchervip
· 12-09 13:26
抄底还是踩雷呢
回复0
pumpamentalistvip
· 12-09 13:25
套利泡沫终破灭
回复0
liquiditea_sippervip
· 12-09 13:25
大盘要变天了
回复0
交易,随时随地
qrCode
扫码下载 Gate App
社群列表
简体中文
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)