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加密恐慌:为什么交易所会在72小时内崩溃

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你还记得FTX是如何在短短3天内从估值$32 十亿到破产的吗?这不仅仅是管理不善。这是一个经典的银行挤兑应用于加密货币

在加密银行挤兑中发生了什么

当交易所的用户看到安全警报(安全漏洞、破产传闻、财务不规范)时,所有人都想同时取出他们的钱。在72小时内,FTX面临**$6 千亿**的提款。问题是:它没有那么多流动性可用。

最常见的触发器:

  • 安全问题:之前的黑客攻击,审计失败
  • 流动性问题:交易所无法兑现提款
  • 破产投机:关于财务状况的谣言

为什么加密交易所更脆弱

与由FDIC保障、由中央政府监管的传统银行不同,数字货币交易所运营在一个灰色监管地带且没有保险基金。如果交易所破产,你的钱就会消失。

这正是FTX的情景:在发现Alameda Research的违规行为(及其交易部门)后,信任瞬间崩溃。

你不应忽视的教训

  1. 不要无限期地将资金留在交易所 - 只保留你需要交易的部分
  2. 验证透明度:公开审计、(链上储备)的偿付能力测试、监管透明度
  3. 多元化平台:不要把所有东西集中在一个交易所上
  4. 监控早期信号:领导层变动、监管要求、裁员潮

讽刺的是:在区块链中,一切都是链上可验证的。许多交易所可以通过定期展示他们的链上储备来避免恐慌。他们不这样做应该是一个警告信号。

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