La baisse des taux d'intérêt en décembre est-elle inévitable ? Derrière la hausse folle du marché, acheter la dip ou rester en attente ?

Le cercle financier a complètement explosé ce soir avec un marché de niveau nucléaire ! JPMorgan a soudainement retourné sa position et a émis une prévision choc pour le marché : la Réserve fédérale doit abaisser de 25 points de base en décembre, et une nouvelle baisse de 25 points de base en janvier prochain est déjà un scénario établi !

D'une "attente consensuelle" d'il y a une semaine à un "élan collectif" aujourd'hui, le tournant de Wall Street est plus rapide qu'un changement de visage dans l'opéra de Sichuan. Un flot de fonds a déjà afflué de manière frénétique sur le marché - les paris sur la probabilité d'une baisse des taux en décembre ont grimpé de 30 % à 85 %, le rendement des obligations d'État à dix ans a chuté de manière vertigineuse en passant sous le seuil de 4 %, et la position nette à découvert sur les obligations d'État a atteint un pic de près de 15 ans ! Les données ne mentent pas, cette vague de fonds en quête de bonnes affaires a déjà atteint un niveau de frénésie !

La logique centrale de la frénésie du marché est le "quantitative easing" collectif du camp de la Réserve fédérale : un allié clé de Powell a clairement déclaré que "des signaux de pression sur le marché du travail sont déjà présents, ne pas baisser les taux d'intérêt entraînera des risques en chaîne", et le discours accommodant a directement injecté une dose de confiance au marché. Mais la controverse est également devenue brûlante :

Le camp des haussiers crie "la fenêtre historique de ramassage d'argent s'ouvre", convaincu que la vague de baisse des taux d'intérêt propulsera simultanément les marchés boursiers, les crypto-monnaies et l'or vers de nouveaux sommets, les prix des actifs doivent connaître une frénésie sous l'assouplissement de la liquidité ;
Les conservateurs critiquent vivement "baisser les taux d'intérêt tant que l'inflation n'a pas atteint l'objectif de 2% n'est rien d'autre qu'ajouter de l'huile sur le feu de l'inflation", le président de la Réserve fédérale de Boston s'opposant directement en déclarant que "les risques économiques ne sont pas encore complètement libérés".

Les investisseurs ordinaires se retrouvent complètement dans une impasse : suivre la tendance et acheter à la hausse de peur de devenir des acheteurs au sommet de la montagne, ou rester en attente avec leur jeton de peur de rater une opportunité de hausse explosive ? Cette flambée est-elle le résultat d'une politique de sauvetage sous pression économique, ou un piège habilement conçu par Wall Street pour tondre les moutons ? Si la Réserve fédérale change soudainement de cap et relance une politique monétaire stricte, ces fonds qui suivent aveuglément la tendance risquent d'être directement acculés au sommet !

Dans un contexte de division au sein de la Réserve fédérale, où l'inflation et la récession s'intensifient, il n'y a jamais de transactions "gagnant à coup sûr" sur le marché. Comprendre les flux de capitaux et déchiffrer les cartes politiques est essentiel pour se maintenir dans cette fête et ce jeu — après tout, les véritables experts en investissement ne suivent jamais la tendance lorsque le marché est en folie, mais gardent leur lucidité au milieu du brouhaha et cherchent des opportunités de certitude dans l'incertitude !