Laporan Mingguan Opsi Tanggal 13 Oktober

Tanggal laporan mingguan: 13 Oktober 2025

Poin penting: Pendapat dan informasi hanya untuk referensi, tidak merupakan saran investasi untuk siapapun.

Rekomendasi strategi: Hedging netral dengan spread bullish dalam pasar bearish

Mulai perdagangan opsi: https://www.gate.com/id/options/BTC_USDT

| Jenis Koin | Persentase Kenaikan Mingguan | Jumlah Transaksi Minggu Lalu (22 September - 29 September) | Jumlah Transaksi Minggu Ini (30 September - 13 Oktober) | Persentase Kenaikan Volume | | ---- | ------- | ------------------------------- | -------------------------------- | ---------- | | BTC | 0.77% | $456 B | $647 B | 41.90% | | ETH | -1,33% | $286 B | $410 B | 43,40% | | ADA | -13.13% | $8.7 B | $13.9 B | 59.80% | | DOGE | -11.75% | $27.1 B | $35.7B | 31.70% | | LTC | -7.82% | $5,9 B | $10,4 B | 76% | | SOL | -7,46% | $53,1 B | $73,3 B | 38,00% | | TON | -15,56% | $1,03 B | $1,4 B | 35,90% | | XRP | -12.15% | $40 B | $61.2 B | 53.00% |

Ringkasan Pasar Bitcoin (BTC)

Dua minggu terakhir, Bitcoin mengalami volatilitas yang tajam dari serangan kuat, penurunan drastis, hingga pemulihan cepat. Sejak penutupan pada 29 September sekitar $112,000, BTC didorong oleh dana lindung nilai pada awal Oktober menembus $120,000 dan menciptakan rekor baru di $126,200. Namun, akibat dari penutupan pemerintah AS, pengumuman Trump mengenai tarif 100% untuk produk Tiongkok, dan likuidasi besar-besaran di pasar, pada 11 Oktober sempat anjlok 13%, dengan titik terendah mencapai $101,500, dengan total likuidasi dalam 24 jam melebihi 10 miliar dolar. Memasuki akhir pekan ini, sentimen pasar perlahan pulih, aliran dana kembali mendorong BTC melambung cepat, hingga pagi 13 Oktober sudah kembali berada di kisaran $115,000–$120,000, secara dasar memulihkan kerugian sebelum anjlok. Volatilitas implisit (IV) di pasar opsi masih berada di level tinggi, menunjukkan bahwa fluktuasi tren jangka pendek masih memiliki probabilitas yang tinggi, dan bisa mempertahankan posisi untuk menangkap tren.

Ringkasan Pasar Ethereum (ETH)

Ethereum juga mengalami periode volatilitas yang tajam dengan kenaikan, penurunan, dan kemudian rebound. Sejak akhir September ditutup sekitar $4,200, ETH naik ke kisaran $4,650–$4,700 dipimpin oleh BTC. Terpengaruh oleh sentimen makro negatif dan pengetatan likuiditas, pada 11 Oktober sempat anjlok 17% menjadi $3,373.67. Namun, dengan munculnya sentimen rebound setelah penurunan yang tajam, ETH juga mengalami pemulihan signifikan pada akhir pekan, saat ini telah kembali di atas $4,000, hampir pulih ke level sebelum penurunan tajam. Aktivitas dana di pasar meningkat, aliran dana jangka pendek kembali fokus pada aset utama, tetapi IV tetap tinggi, menunjukkan bahwa pasar opsi masih memiliki volatilitas tren yang besar.

Data Utama Opsi

volatilitas implisit

IV opsi BTC cepat naik dari 40% menjadi sekitar 64% sebelum turun kembali ke sekitar 44%. Pergerakan volatilitas implisit opsi dengan tanggal kedaluwarsa yang berbeda adalah sebagai berikut: volatilitas implisit opsi jangka pendek naik dengan cepat, menunjukkan bahwa volatilitas dalam waktu dekat akan meningkat.

Indeks IV opsi ETH naik cepat dari 60% di dekat titik terendah baru-baru ini menjadi 70%; kondisi volatilitas implisit opsi ETH dengan tanggal kedaluwarsa yang berbeda minggu ini adalah sebagai berikut:

Indikator Sentimen Opsi

Rasio PCR (Put/Call Ratio) dari posisi opsi adalah perbandingan antara jumlah posisi opsi jual (Put Option) dan jumlah posisi opsi beli (Call Option). PCR biasanya dapat digunakan untuk mengukur sentimen dan ekspektasi investor terhadap pasar.

Rasio PCR (Put/Call Ratio) dari transaksi opsi merujuk pada perbandingan antara volume opsi put (Put Option) dan volume opsi call (Call Option). PCR biasanya digunakan untuk mengukur sentimen dan ekspektasi investor terhadap pasar. Secara spesifik, ketika PCR lebih besar dari 1, itu berarti volume transaksi opsi put lebih besar daripada volume transaksi opsi call, yang mungkin mencerminkan sentimen pesimis dari pembeli opsi terhadap arah pasar, mengindikasikan bahwa harga aset yang mendasari mungkin akan turun. Sebaliknya, ketika PCR kurang dari 1, itu berarti volume transaksi opsi call lebih besar daripada volume transaksi opsi put, yang mungkin mencerminkan sentimen optimis dari pembeli opsi terhadap arah pasar, mengindikasikan bahwa harga aset yang mendasari mungkin akan naik.

Hingga Senin, 13 Oktober, rasio PCR (rasio posisi put/call) BTC terus lebih dari 1 selama dua minggu, menunjukkan bahwa sentimen bearish meningkat, sementara indikator PCR ETH mengalami penurunan yang signifikan, menunjukkan bahwa sentimen bullish meningkat;

Tinjauan Peristiwa Kebijakan dan Dampak Pasar

1. Penutupan pemerintah AS dan keterlambatan data

• Peristiwa: Sebagian pemerintah AS terhenti, rilis data ekonomi penting seperti CPI bulan September ditunda hingga 24 Oktober.
• Pengaruh pasar: Ketidakpastian terhadap ekspektasi kebijakan moneter Federal Reserve, BTC/ETH mengalami fluktuasi tajam di awal Oktober, sentimen lindung nilai meningkat.

2. Kebijakan Perdagangan dan Tarif AS-China

• Peristiwa: Pada 11 Oktober, Presiden Amerika Serikat mengumumkan akan mengenakan tarif 100% terhadap produk teknologi China dan menerapkan kontrol ekspor perangkat lunak penting.
• Dampak pasar: Ketakutan pasar, Bitcoin anjlok 8,4% pada hari itu, total kapitalisasi pasar cryptocurrency menguap sekitar 19 miliar dolar AS, likuiditas jangka pendek menyusut.

3. Rilis Data CPI AS (September)

• Peristiwa: Awalnya dijadwalkan rilis pada 15 Oktober, ditunda hingga 24 Oktober karena penutupan pemerintah.
• Dampak pasar: Investor kekurangan referensi data inflasi, emosi pasar jangka pendek berfluktuasi, mempengaruhi pergerakan harga BTC/ETH dan ekspektasi pasar derivatif.

4. Data PPI Amerika Serikat (September)

• Peristiwa: Dijadwalkan untuk dirilis pada 16 Oktober.
• Pengaruh pasar: Perubahan biaya produksi akan mempengaruhi ekspektasi inflasi, yang secara tidak langsung mempengaruhi aliran dana dan harga pasar cryptocurrency.

5. Rapat FOMC AS

• Acara: Rapat diadakan pada 28–29 Oktober.
• Pengaruh pasar: Keputusan kebijakan moneter akan langsung mempengaruhi likuiditas dolar AS dan preferensi risiko, yang memiliki peran penting dalam memberikan panduan untuk pergerakan jangka pendek BTC/ETH.