ما هو نسبة السعر إلى الربح؟

النقاط الرئيسية

• نسبة السعر إلى الأرباح تظهر ما سيدفعه المستثمرون مقابل كل دولار تكسبه الشركة. طريقة سريعة للتحقق مما إذا كان شيء ما مبالغًا فيه أو صفقة.

• توجد عدة أنواع من نسبة السعر إلى الأرباح - تاريخية، مستقبلية، مطلقة، نسبية. كل منها يروي قصة مختلفة. تحتاج إلى سياق، مثل ما هو طبيعي في تلك الصناعة.

• نسبة السعر إلى الأرباح لا تعمل حقًا في عالم العملات المشفرة. معظم العملات لا تحقق أرباحًا مثل الشركات. بعض مشاريع التمويل اللامركزي تلعب بأفكار مشابهة، لكن الأمر لا يزال في مراحله الأولى.

المقدمة

هل نظرت يومًا إلى الأسهم؟ ربما رأيت "نسبة السعر إلى الأرباح" مذكورة. إنها تعني نسبة السعر إلى الأرباح. يحب المستثمرون هذه الأداة. إنها تساعد في تحديد ما إذا كان السهم يستحق الشراء. لكن ماذا تخبرنا حقًا؟

ما هو نسبة السعر إلى الأرباح؟

نسبة السعر إلى الأرباح تقارن سعر السهم بالأرباح. مفهوم بسيط. يساعد ذلك في تحديد ما إذا كان السهم مكلفًا أو رخيصًا أو مناسبًا من خلال النظر إلى السعر مقابل مقدار المال الذي تجنيه الشركة فعليًا.

بشكل أساسي، يُظهر ما سيدفعه الناس مقابل $1 من أرباح الشركة.

صيغة مضاعف الربحية

نسبة السعر إلى الأرباح = (سعر السهم / الأرباح لكل سهم)

نحصل على الأرباح لكل سهم عن طريق قسمة إجمالي الأرباح ( بعد الضرائب وما شابه ) على متوسط عدد الأسهم المتداولة خلال فترة معينة.

أنواع نسب السعر إلى الأرباح

لا يوجد نوع واحد فقط من P/E. توجد عدة أنواع:

• نسبة السعر إلى الأرباح المتأخرة: بناءً على الأشهر الـ 12 الماضية. أرقام حقيقية، لا تخمين.

• نسبة السعر إلى الأرباح الآجلة: تستخدم توقعات الأرباح للسنة القادمة. نوع من الأشياء التي تشبه كرة بلورية.

• نسبة السعر إلى الأرباح المطلقة: الصيغة الأساسية - السعر الحالي مقسومًا على الأرباح الأخيرة. بدون تعقيدات.

• نسبة السعر إلى الأرباح النسبية: تقارن نسبة السعر إلى الأرباح الخاصة بشركة ما بشيء آخر، مثل متوسط الصناعة.

فهم نسبة السعر إلى الأرباح (P/E)

نسبة السعر إلى الأرباح تحتاج إلى سياق. نسبة سعر إلى أرباح عالية؟ قد تعني أن المستثمرين يتوقعون نمواً مذهلاً. نسبة سعر إلى أرباح منخفضة؟ قد تكون قيمة منخفضة أو في مشكلة.

لكن "عالي" و "منخفض" ليسا متماثلين في كل مكان. عادةً ما تكون لشركات التكنولوجيا مضاعفات أرباح أعلى من شركات المرافق. يبدو منطقيًا عندما تفكر في الأمر.

لماذا يعتبر P/E مهمًا

نسبة السعر إلى الأرباح تعطيك تقييمًا سريعًا للقيمة. مفيدة جدًا عند مقارنة الشركات المماثلة. إذا كانت هناك شركتان تقومان بنفس الشيء ولكن واحدة لديها نسبة سعر إلى أرباح أعلى بكثير، قد تتساءل لماذا.

إنه جيد لـ:

• البحث عن الصفقات: اكتشاف الأسهم التي قد تكون undervalued.

• تتبع التغييرات: رؤية كيف تتغير آراء السوق بمرور الوقت.

• تحقق من الواقع: المقارنة مع متوسطات الصناعة تساعد على وضع الأمور في سياقها.

نقاط الضعف في نسبة السعر إلى الأرباح

ليس مثاليًا. لا تستخدمه بمفرده. بعض المشاكل:

• عديم الفائدة مع الخسائر. عدم وجود أرباح يعني عدم وجود نسبة السعر إلى الأرباح.

• عمى النمو. الشركات سريعة النمو غالبًا ما تكون لديها نسب سعر إلى أرباح أعلى. هذا أمر طبيعي.

• يمكن التلاعب به. أحيانًا تقوم الشركات بتعديل أرقامها.

• يفتقد أشياء. لا يأخذ في الاعتبار الديون أو التدفق النقدي.

انظر إلى مؤشرات أخرى أيضًا. اتجاهات الإيرادات. هوامش الربح. مستويات الديون. الصورة الكاملة تهم.

P/E عبر الصناعات

تختلف مضاعفات الربحية بشكل كبير بين القطاعات. قارن بين أشياء متشابهة. على سبيل المثال:

• التكنولوجيا: ارتفاع مضاعفات السعر إلى الأرباح. الجميع يتوقع النمو.

• المرافق: انخفاض نسبة السعر إلى الأرباح. أرباح مستقرة وقابلة للتنبؤ.

هل تقارن بين صناعات مختلفة؟ قد تحصل على أفكار غريبة.

نسبة السعر إلى الأرباح والعملات المشفرة

هل يعمل نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) بالنسبة لبيتكوين؟ ليس حقًا. تحتاج نسبة السعر إلى الأرباح إلى تقارير أرباح واضحة. معظم العملات الرقمية لا تحقق أرباحًا كما تفعل الشركات.

بعض المحللين يحاولون، على الرغم من ذلك. منصات التمويل اللامركزي التي تجمع الرسوم؟ ربما هناك شيء مشابه يمكننا حسابه. يبدو أنه تجريبي في الوقت الحالي. ليس شائعاً بعد. لكن الناس يتكيفون مع المفاهيم التقليدية في هذا العالم الجديد.

الأفكار الأخيرة

نسبة السعر إلى الأرباح تعطيك لمحة سريعة عن القيمة - السعر مقابل القدرة على الكسب. تساعد في اكتشاف ما إذا كان السهم مُسعَّر بشكل معقول بناءً على ما يكسبه. ليست مثالية. تشبه البوصلة، وليست خريطة مفصلة. لكنها مكان جيد للبدء عند استكشاف الأسهم.