توقعات اتجاه سوق العملات الرقمية في العامين المقبلين: تحليل دورات الفرص والمخاطر

سوق العملات الرقمية يتبع عادةً نمط الدورة "بين الثور والدب"، مع الأخذ في الاعتبار التكرار التكنولوجي وتدفق الأموال والبيئة الكلية، من المحتمل جدًا أن يشهد خلال العامين المقبلين (2025-2027) دورة كاملة من الذروة إلى التعديل، ويمكن تفكيك خصائص كل مرحلة وأداء العملات الأساسية كما يلي:

أولاً، قبل نهاية أكتوبر 2025: من المتوقع أن يتجاوز ETH العملات الرئيسية، مع إمكانية الوصول إلى مستوى 6000 دولار.

كعملة رئيسية تحتل المرتبة الثانية من حيث القيمة السوقية، من المتوقع أن تحقق ETH اختراقًا حاسمًا في نهاية الربع الثالث وأوائل الربع الرابع من عام 2025، لتصل إلى مستوى 6000 دولار. هذه التقديرات مدعومة من بعدين رئيسيين:

• الجانب البيئي: ستدخل شبكة Layer2 مرحلة انفجار، ومن المتوقع أن يتجاوز TVL (إجمالي القيمة المقفلة) 80 مليار دولار، وسيصل عدد المستخدمين النشطين يوميًا إلى أكثر من 5 ملايين، وستؤدي التطبيقات البيئية إلى زيادة الطلب الفعلي على ETH؛ في الوقت نفسه، من المتوقع أن يرتفع نسبة حيازات المؤسسات إلى 60%، وستوفر دخول الأموال المتوافقة المستمر دعمًا قويًا للأسعار.

• الجانب الفني والسعري: حاليًا، يقع ETH في نطاق 4500-5000 دولار، وإذا تمكنت ترقية "Dencun" من كسر مستوى المقاومة 5500 دولار بنجاح، فسيفتح ذلك مساحة صعودية، وسيرتفع احتمال كسر مستوى 6000 دولار بشكل كبير.

ثانياً، الربع الرابع من عام 2025: تصل مشاعر السوق الصاعدة إلى ذروتها، و"لعبة المضاربة بين المؤسسات والأفراد"

ستشهد الأشهر الثلاثة الأخيرة من عام 2025 ذروة في المشاعر في السوق، لكن وراء الاحتفال تكمن إشارات التعديل. من ناحية، ستتفجر حماسة المشاركة من قبل المستثمرين الأفراد بشكل كامل: من المتوقع أن يرتفع مؤشر البحث المرتبط بالعملات المشفرة من 3 إلى 5 مرات، وسيتجاوز عدد المستخدمين النشطين يوميًا في المجتمعات الاجتماعية الرئيسية 200 مليون، وسيتجاوز عدد المستخدمين الجدد شهريًا في البورصات 10 ملايين، وسيصل حماس السوق إلى ذروته في الدورة الحالية؛ من ناحية أخرى، ستبدأ الأموال المؤسسية في "وضع توزيع"، حيث قد تقوم المؤسسات الرائدة مثل Grayscale بتخفيض حصصها تدريجيًا، وقد تنخفض نسبة حيازة المؤسسات من البيتكوين وETH من 28% الحالية إلى أقل من 20%، مما سيؤدي إلى تشكيل نمط "استلام المستثمرين الأفراد" في السوق.

ثالثًا، أكتوبر 2025: "الحفلة النهائية" للعملات البديلة، حذر من تصحيح في آخر فترة نافذة

مع تراجع ارتفاع العملات الرئيسية، ستتسارع الأموال نحو قطاع العملات البديلة، مما يدفع إلى جولة من "الاحتفال النهائي". من بين هذه العملات، من المتوقع أن تكون العملات البديلة الرئيسية التي تتمتع بقدر معين من الإجماع مثل ETH (سعره مقابل BTC) وADA وDOGE بارزة بشكل خاص: من المتوقع أن يتجاوز سعر ETH/BTC 0.08، وقد يصل سعر ADA إلى 3.5 دولار، بينما قد تصل DOGE إلى 0.8 دولار، ومن المرجح أن تسجل جميعها نقاط ارتفاع تاريخية جديدة. لكن يجب أن نكون حذرين، لأن هذه الجولة من الارتفاع ستكون آخر نافذة في دورة العملات البديلة - بمجرد أن يتغير شعور السوق، ستصبح العملات البديلة القطاع الذي يشهد أكبر انخفاض، ومخاطر الشراء عند ارتفاع الأسعار عالية جداً.

٤. النصف الأول من عام ٢٠٢٦: التقلبات الواسعة تصبح طبيعة ثابتة، ومخاطر "فخ الشراء" تبرز.

في النصف الأول من عام 2026، سيتحول السوق من ذروة السوق الصاعدة إلى "فترة انتقالية عالية المخاطر"، مما يظهر خصائص تقلبات شديدة. بالنسبة للعملات الأساسية، سيتراوح سعر البيتكوين بين 80,000 و120,000 دولار، بينما سيظل سعر ETH في نطاق تقلبات واسعة بين 4,500 و6,000 دولار؛ في حين ستتضخم تقلبات العملات البديلة بشكل أكبر، حيث ستصبح التغيرات اليومية التي تتجاوز 15% أمرًا شائعًا. في هذا الوقت، ستبدأ السيولة العالمية في الانكماش تدريجيًا، مما يضعف تأثير كسب المال في السوق، وسلوك "الشراء في القاع" قد يقع بسهولة في فخ "الارتداد يعني الاحتفاظ"، لذا يجب على المستثمرين توخي الحذر في عملياتهم.

خمسة، من يوليو 2026 إلى يوليو 2027: يبدأ سوق الدب الطويل، وتصبح المشاريع القيمة محور التركيز في التخطيط.

ابتداءً من النصف الثاني من عام 2026، سيؤدي إعادة تشغيل دورة رفع أسعار الفائدة العالمية إلى استمرار تشديد السيولة، وسيدخل سوق العملات المشفرة رسميًا في سوق هابطة طويلة. ستشهد العملات الأساسية انخفاضات ملحوظة: قد ينخفض سعر البيتكوين من ذروته في الدورة (180,000-200,000 دولار) إلى 70,000 دولار، بانخفاض يتجاوز 60٪؛ بينما قد ينخفض سعر ETH من ذروته إلى 2,000 دولار، بانخفاض يتجاوز 65٪؛ والأشد قسوة هو أن 60٪-70٪ من العملات البديلة ستواجه أزمة "انهيار"، حيث ستنهار قيمة المشاريع وثقة السوق معًا.

ومع ذلك، فإن السوق الهابطة هي أيضًا فترة حاسمة لـ"تصفية القيمة" - المشاريع مثل ETH Layer2 التي تمتلك سيناريوهات تطبيقية حقيقية، وتستمر في تطوير النظام البيئي، ستشهد انخفاضًا أقل بكثير من المتوسط السوقي، مما يجعلها فترة رئيسية للمستثمرين على المدى الطويل.