Роль та виклики венчурного інвестування в Криптоактиви
Нещодавно венчурні інвестиції (VC) у сфері криптоактивів стали гарячою темою обговорення. З одного боку, спільнота має певні зауваження щодо так званих "VC-монет"; з іншого боку, ЗМІ повідомляють про численні випадки захисту прав VC та банкрутства. Насправді, у VC-індустрії завжди існувала висока ступінь відсіву, що не є новим явищем.
Огляд VC-індустрії під час буму ICO
У 2017 році, під час буму ICO, індустрія венчурного капіталу в криптоактивах пережила вибуховий ріст. Тоді в лише Шанхаї налічувалося понад 100 венчурних капітальних компаній, а по всій країні їх могло бути кілька сотень. Поріг входу для створення венчурної компанії був надзвичайно низьким: достатньо було мати офшорну компанію, підписи, печатку та можливість здійснювати зовнішні платежі. Проте ця процвітаюча ситуація не тривала довго. За короткий проміжок часу велика кількість венчурних компаній вийшла з ринку, і індустрія пережила жорстку реорганізацію.
Загальні непорозуміння щодо VC
Ринок часто має два крайнощі в оцінці VC. Коли за популярним проектом стоїть участь VC, люди легко вважають, що криптоактиви VC завжди приносять прибуток. Але насправді проекти, що зазнають невдачі в портфелі VC, часто залишаються невідомими. Саме через високу ймовірність невдачі вимагається, щоб окремий проект мав високі очікування щодо прибутку.
З одного боку, коли проєкт, в який інвестує VC, зазнає невдачі, спільнота може звинуватити VC у співпраці з ініціаторами проєкту для "збирання врожаю". Однак люди часто ігнорують, що VC також є жертвами, їхні втрати можуть бути більшими, ніж у роздрібних інвесторів.
Критерії оцінки VC
Щоб оцінити, чи є венчурний капітал (VC) відмінним, основними критеріями є два:
Результати діяльності: головним завданням VC є створення прибутку для обмежених партнерів (LP). Деякі великі та відомі фонди не обов'язково демонструють видатні результати.
Внесок у галузь: крім фінансового доходу, також потрібно звертати увагу на те, чи має проект, в який інвестують венчурні капіталісти, технологічну інноваційність, чи сприяє він розвитку галузі. Лише інвестування в повітряні проекти або високооцінені зіркові проекти не дозволяє організаціям вважатися видатними.
Поточні виклики, з якими стикаються криптоактиви VC
Завищена оцінка: деякі проекти, запущені фінансово сильними установами, мають завищену оцінку, що призводить до зменшення можливостей для дрібних інвесторів входити на ринок і обмежує простір для зростання.
Коригування інвестиційної стратегії: з розвитком галузі прості стратегії вкладання коштів можуть втратити свою ефективність. VC повинні більш активно брати участь в операційній діяльності проектів, співпрацюючи з командами проектів.
Професійні вимоги: одноосібна діяльність VC може бути складною для реагування на складне ринкове середовище, що вимагає переходу до професіоналізації та командної роботи.
Перспективи майбутнього
В ідеальному світі, із розвитком криптоактивів, роль венчурного капіталу може поступово зменшуватися. Більш децентралізована екосистема є тією кінцевою метою, до якої галузь повинна прагнути. Однак, до досягнення цієї мети, венчурний капітал все ще відіграватиме важливу роль у стимулюванні інновацій та розвитку в галузі.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Криптоактиви VC: подвійний меч — еволюція ролей та виклики галузі
Роль та виклики венчурного інвестування в Криптоактиви
Нещодавно венчурні інвестиції (VC) у сфері криптоактивів стали гарячою темою обговорення. З одного боку, спільнота має певні зауваження щодо так званих "VC-монет"; з іншого боку, ЗМІ повідомляють про численні випадки захисту прав VC та банкрутства. Насправді, у VC-індустрії завжди існувала висока ступінь відсіву, що не є новим явищем.
Огляд VC-індустрії під час буму ICO
У 2017 році, під час буму ICO, індустрія венчурного капіталу в криптоактивах пережила вибуховий ріст. Тоді в лише Шанхаї налічувалося понад 100 венчурних капітальних компаній, а по всій країні їх могло бути кілька сотень. Поріг входу для створення венчурної компанії був надзвичайно низьким: достатньо було мати офшорну компанію, підписи, печатку та можливість здійснювати зовнішні платежі. Проте ця процвітаюча ситуація не тривала довго. За короткий проміжок часу велика кількість венчурних компаній вийшла з ринку, і індустрія пережила жорстку реорганізацію.
Загальні непорозуміння щодо VC
Ринок часто має два крайнощі в оцінці VC. Коли за популярним проектом стоїть участь VC, люди легко вважають, що криптоактиви VC завжди приносять прибуток. Але насправді проекти, що зазнають невдачі в портфелі VC, часто залишаються невідомими. Саме через високу ймовірність невдачі вимагається, щоб окремий проект мав високі очікування щодо прибутку.
З одного боку, коли проєкт, в який інвестує VC, зазнає невдачі, спільнота може звинуватити VC у співпраці з ініціаторами проєкту для "збирання врожаю". Однак люди часто ігнорують, що VC також є жертвами, їхні втрати можуть бути більшими, ніж у роздрібних інвесторів.
Критерії оцінки VC
Щоб оцінити, чи є венчурний капітал (VC) відмінним, основними критеріями є два:
Результати діяльності: головним завданням VC є створення прибутку для обмежених партнерів (LP). Деякі великі та відомі фонди не обов'язково демонструють видатні результати.
Внесок у галузь: крім фінансового доходу, також потрібно звертати увагу на те, чи має проект, в який інвестують венчурні капіталісти, технологічну інноваційність, чи сприяє він розвитку галузі. Лише інвестування в повітряні проекти або високооцінені зіркові проекти не дозволяє організаціям вважатися видатними.
Поточні виклики, з якими стикаються криптоактиви VC
Завищена оцінка: деякі проекти, запущені фінансово сильними установами, мають завищену оцінку, що призводить до зменшення можливостей для дрібних інвесторів входити на ринок і обмежує простір для зростання.
Коригування інвестиційної стратегії: з розвитком галузі прості стратегії вкладання коштів можуть втратити свою ефективність. VC повинні більш активно брати участь в операційній діяльності проектів, співпрацюючи з командами проектів.
Професійні вимоги: одноосібна діяльність VC може бути складною для реагування на складне ринкове середовище, що вимагає переходу до професіоналізації та командної роботи.
Перспективи майбутнього
В ідеальному світі, із розвитком криптоактивів, роль венчурного капіталу може поступово зменшуватися. Більш децентралізована екосистема є тією кінцевою метою, до якої галузь повинна прагнути. Однак, до досягнення цієї мети, венчурний капітал все ще відіграватиме важливу роль у стимулюванні інновацій та розвитку в галузі.