تقرير سوق DApp للربع الثاني من عام 2025: صعود تطبيقات الذكاء الاصطناعي، وRWA والألعاب تدفعان انتعاش NFT

تظهر بيئة DApp في هذا الربع اتجاهات تنوع في التنمية. تطبيقات الذكاء الاصطناعي تنمو بسرعة، بينما يتحول تركيز سوق NFT من الزخرفة إلى الوظائف، وتسعى DeFi لتحقيق التوازن بين زيادة إجمالي قيمة القفل وانكماش التمويل. هذه الاتجاهات لا تعكس فقط نشاط السوق، بل تكشف أيضًا عن تحول تفضيلات المستخدمين والعوامل الرئيسية التي تعيد تشكيل مستقبل DApp.

لم يعد السوق يعتمد ببساطة على المضاربة. يسعى المستخدمون إلى قيمة جوهرية، سواء كانت الوظائف العملية لوكلاء الذكاء الاصطناعي، أو NFTs المرتبطة بالأصول المادية، أو منصات DeFi التي يمكن أن توفر عوائد مستدامة. ومع ذلك، لا تزال مخاطر الأمان قائمة، فقد أبرزت الخسائر الضخمة الناتجة عن الثغرات هذا الربع هشاشة الصناعة.

تقدم هذه التقرير تحليلاً عميقاً لتغير البيانات في مجالات DeFi وNFT والألعاب والذكاء الاصطناعي. من خلال تتبع مؤشرات رئيسية مثل نشاط المحفظة وحجم التداول وتدفقات الأموال، نحن نرسم السرد الأساسي الذي يشكل صناعة التشفير في الربع الثاني من عام 2025.

الاكتشافات الرئيسية:

• في الربع الثاني من عام 2025، بلغ متوسط ​​عدد المحافظ المستقلة النشطة يوميًا على DApp 24.3 مليون، وهو ما يمثل انخفاضًا طفيفًا بنسبة 2.5% على أساس شهري، ولكن لا يزال هناك زيادة كبيرة بنسبة 247% مقارنة ببداية عام 2024.

• بلغ إجمالي قيمة قفل DeFi 200 مليار دولار، بزيادة بنسبة 28% على أساس ربع سنوي، مستفيداً بشكل رئيسي من ارتفاع سعر الإيثيريوم بنسبة 36%. ومع ذلك، انخفضت قيمة التمويل في مجال DeFi بنسبة 50% على أساس ربع سنوي، حيث تم جمع 483 مليون دولار فقط في الربع الثاني.

• انخفض حجم تداول NFT بنسبة 45% ليصل إلى 867 مليون دولار، ولكن زادت المبيعات بنسبة 78% لتصل إلى 14.9 مليون صفقة، مما يعكس انخفاضًا كبيرًا في متوسط السوق، في حين زاد عدد المتداولين بنسبة 20%.

• ارتفعت معاملات NFT المتعلقة بـ RWA بنسبة 29%، لتصبح ثاني أكبر فئة. أصبح منصة Courtyard ثاني أكبر سوق لتداول NFT في الربع.

• تتصدر مجموعة Guardians NFT قائمة حجم التداول في المركزين الأول والرابع، متجاوزةً BAYC وCryptoPunks، مما يدل على اختراق رئيسي في NFT الألعاب.

• فقدت Web3 63 مليار دولار نتيجة أحداث أمنية، بزيادة قدرها 215% على أساس شهري. ومن بين هذه الأحداث، كانت خسارة Mantra وحدها تصل إلى 55 مليار دولار، مما يجعلها أسوأ حدث أمني بعد إفلاس FTX.

1. استقرار النشاط اليومي لـ DApp عند 24 مليون، والنمو الملحوظ في مجالات الذكاء الاصطناعي والتواصل الاجتماعي

انخفضت نسبة نشاط DApp في الربع الثاني بنسبة 2.5%، حيث بلغ متوسط عدد المحفظة المستقلة النشطة يوميًا 24.3 مليون. تعكس هذه المستوى استقرار ونضوج النظام البيئي، مما يدل على استمرار تفاعل المستخدمين مع DApp في مجالات متعددة. ومن الجدير بالذكر أن العديد من المستخدمين يستخدمون عدة محافظ، لذا قد يكون العدد الفعلي للمستخدمين أقل من هذا الرقم. ومع ذلك، تظل هذه المؤشر أساسًا مهمًا لقياس مستوى مشاركة المستخدمين.

انخفض عدد المحافظ النشطة في DeFi و GameFi بنسبة 33% و 17% على التوالي. بالمقابل، حققت تطبيقات DApp الاجتماعية وتطبيقات الذكاء الاصطناعي نمواً، متماشية مع الاتجاهات الأوسع في الصناعة.

في مجال التواصل الاجتماعي، تبرز فكرة InfoFi، حيث تبرز منصات مثل Kaito وCookie DAO. في مجال الذكاء الاصطناعي، تهيمن DApp الوكيلة، ويعتبر بروتوكول Virtuals ملحوظًا بشكل خاص.

تؤثر هذه التغيرات في القطاعات أيضًا على توزيع حصة السوق. أدى انخفاض نشاط قطاعات DeFi والألعاب إلى تقليص حصتها في السوق، بينما وسعت قطاعات الذكاء الاصطناعي والوسائط الاجتماعية حصتها. بالمقارنة بين الربع الأول والثاني من عام 2025، يظهر قطاع الذكاء الاصطناعي زخمًا سريعًا، تليه قطاعات الوسائط الاجتماعية. من المتوقع أنه بحلول نهاية العام، قد يتجاوز الذكاء الاصطناعي أحد القطاعات الرئيسية مثل الألعاب أو DeFi في الهيمنة.

في الواقع، التطبيق المستقل الرائد لهذا الربع هو DApp AI. أما المراكز الأخرى في القائمة فهي تحتلها مشاريع DeFi المعروفة، والتي حافظت على تشغيل ثابت وطويل الأمد خلال جنون عملات Meme وحماس رموز Agent.

لقد أضفنا أيضًا مؤشر "DApp النائم"، الذي يتتبع التطبيقات التي كانت نشطة في الربع الأول من 2025 ولكن توقفت تمامًا عن النشاط في الربع الثاني. زادت DApps غير النشطة في مجال DeFi بنسبة 2٪، وزادت الألعاب بنسبة 9٪، وارتفعت تطبيقات NFT بنسبة 10٪. انخفض معدل عدم النشاط في التطبيقات عالية المخاطر بشكل كبير بنسبة 40٪، مما يعني أنها لا تزال قيد الاستخدام. الأكثر دهشة هو مجال الذكاء الاصطناعي، حيث ارتفعت التطبيقات غير النشطة في الذكاء الاصطناعي بنسبة 129٪، على الرغم من أن العدد الفعلي لا يتجاوز 16 تطبيقًا.

تُبرز هذه الظاهرة أن المشروع الحالي (، وخاصةً المشاريع المتعلقة بالألعاب والذكاء الاصطناعي ) لا يزال في مرحلته الأولى من التطوير، وإذا كان هناك نقص في الدعم المالي الكافي، فإنه سيكون من الصعب تحقيق تطبيقات رئيسية. في مجال Web3، تظل احتفاظ المستخدمين التحدي الأكثر شدة، وهذه البيانات تؤكد ذلك.

2. إجمالي قفل DeFi في الربع الثاني من 2025 يصل إلى 200 مليار دولار، لكن حجم التمويل ينخفض بنسبة 50%

شهد الاقتصاد الكلي تقلبات حادة هذا الربع، وتأثرت مجال DeFi أيضًا. ومع ذلك، لا يزال السوق يظهر إشارات إيجابية: شهدت أسعار سوق العملات المشفرة انتعاشًا قويًا، حيث ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 30% مقارنة بالربع الأول، وارتفع الإيثيريوم بنسبة 36%، وزادت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة بنسبة 25% على أساس ربع سنوي. تجاوز إجمالي قيمة القفل في DeFi 200 مليار دولار، محققًا زيادة بنسبة 28% على أساس ربع سنوي.

سجلت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) لمعظم سلاسل الكتل الرئيسية نموًا قويًا، بينما انخفضت ترون بنسبة 8%. من حيث حصة السوق، تظل إيثيريوم في الصدارة بحصة 62%، تليها سولانا بنسبة 10%.

أبرز أداء هذا الربع كان لـ Hyperliquid L1، حيث ارتفع إجمالي قيمة الأصول المقفلة بنسبة 547%. تم تصميم هذه السلسلة عالية الأداء من المستوى الأول لعقود المشتقات الدائمة والتداول الفوري، وتستخدم نموذج إجماع HyperBFT المستوحى من HotStuff.

بلغ إجمالي تمويل قطاع DeFi هذا الربع 483 مليون دولار، بانخفاض قدره 50% على أساس ربع سنوي. منذ بداية عام 2025، حصلت مشاريع DeFi على تمويل يقارب 1.4 مليار دولار. على الرغم من أن معدل النمو قد تباطأ مقارنة بالفترات السابقة، إلا أنه لا يزال يظهر أن الأموال تحافظ على اهتمام ثابت في هذا المجال، مما قد يعني اتجاهًا أكثر نضجًا نحو تخصيص رأس المال.

3. زيادة مبيعات NFT بنسبة 78% ولكن تراجع حجم التداول: RWA والألعاب تقود تحول السوق

انخفض حجم معاملات NFT في الربع الثاني بنسبة 45٪، لكن حجم التداول ارتفع بنسبة 78٪. وهذا يثبت أن NFT أصبحت أكثر معقولية، وأن حماس السوق لم يتراجع، بل انتقل من حيث الطبيعة.

انخفضت قيمة تداول NFT الخاصة بالصور الشخصية بنسبة 72%. تصدرت NFT من نوع RWA المرتبة الثانية من حيث قيمة التداول بزيادة قدرها 29%. انخفضت قيمة تداول NFT الفنية بنسبة 51%، لكن حجم المعاملات قفز بنسبة 400%، مما يدل على أن أسعار الأعمال الفنية قد انخفضت بشكل كبير، مما جعلها أكثر ملاءمة للجميع.

عاد NFT域名 مؤخرًا، وارتفعت كل من حجم التداول والإيرادات. يعود ذلك بشكل رئيسي إلى دفع نظام TON البيئي، حيث يتسابق مستخدمو Telegram لشراء أسماء النطاقات المجهولة المستندة إلى الأرقام الرقمية.

بلغ متوسط عدد المتداولين في NFT هذا الربع 668598 شخصًا، بزيادة قدرها 20% مقارنة بالربع السابق. إن الجمع بين ظاهرة ارتفاع المبيعات يشير إلى أن المستخدمين يعودون بشكل مطرد إلى مجال NFT، على الرغم من أن الدوافع قد تكون مختلفة عن الماضي.

على الرغم من الانخفاض الكبير في حجم التداول، لا تزال OpenSea تحتفظ بمكانتها الرائدة. تتزامن مبيعاتها مع ارتفاع منصة Courtyard. يرتبط نمو OpenSea بالرمز SEA الذي سيتم إطلاقه قريبًا، حيث يقوم العديد من المستخدمين بتداول NFTs منخفضة السعر بنشاط لكسب النقاط.

ارتفعت منصة Courtyard بسرعة إلى المركز الثاني في الصناعة، مما يدل بوضوح على أن رواية RWA تثير موجة في مجال NFT. من المحتمل أن تصبح توكنية الأصول المادية العامل الرئيسي في دفع NFT نحو التيار السائد.

من الجدير بالذكر أن لعبة Guild of Guardians قد تصدرت قائمة تداولات الNFT في الربع الأول، متجاوزةً مشاريع البلو تشيب مثل CryptoPunks وBAYC. هذا يؤكد الاتجاه العام الذي يقود فيه الأصول المتعلقة بالعالم الحقيقي (RWA) والأصول اللعبة نشاط سوق الNFT في الربع الثاني.

4. خسارة 63 مليار دولار بسبب هجوم ثغرات في الربع الثاني، وهو أسوأ سجل منذ انهيار FTX

في الربع الثاني من عام 2025، تكبدت مجال Web3 خسائر بقيمة 63 مليار دولار بسبب الهجمات الإلكترونية والثغرات الأمنية، بزيادة قدرها 215% مقارنة بالربع السابق، مسجلة واحدة من أسوأ خسائرها منذ انهيار FTX.

87% من الخسائر جاءت من حدث واحد: حادثة انهيار مانترا. كانت هناك 31 حادثة أمنية على مدار العام، ولكن خطورة حالة واحدة رفعت من إجمالي الخسائر. يثير هذا تساؤلات: هل نحن نبني منتجات أكثر أمانًا وموثوقية، أم أننا نعتمد فقط على الحظ لتجنب الكوارث؟

أكبر خمسة أحداث أمنية في هذا الربع تشمل:

1. حدث بيع داخلي لمنصة Mantra: انخفض سعر الرمز OM بأكثر من 90%، و تبخر 55 مليار دولار من القيمة السوقية في瞬ة.
2. تم اختراق المفتاح الخاص لمستخدم فردي: فقد أحد المستخدمين 3520 بيتكوين (حوالي 3.307 مليار دولار) بسبب هجوم هندسة اجتماعية.
3. حادثة قرصنة بروتوكول سيتس: تم سرقة 260 مليون دولار من DEX في نظام Sui، وانخفضت العملة الخاصة بالمنصة بأكثر من 90%.
4. تعرضت بورصة Nobitex لهجوم: خسائر تتجاوز 8200万美元، وهددت مجموعة القراصنة بكشف الشيفرات الداخلية وبيانات المستخدمين.
5. ثغرة بروتوكول UPCX: قام المهاجمون باختراق عقد ProxyAdmin، وترقية غير قانونية ومن ثم إساءة استخدام صلاحيات الإدارة، وسرقة حوالي 70 مليون دولار.

هذه الأحداث محبطة، ولكن في نفس الوقت هناك العديد من المشاريع التي تعمل بنشاط على تعزيز البنية التحتية الأمنية، والتدقيق، وخطط الاستجابة للطوارئ.

بصفتنا مطورين ومستثمرين ومستخدمين، يجب أن نكون حذرين ونبقى يقظين ونتصرف بحذر. استخدام أدوات مثل DappRadar للتحقق من المشاريع التفاعلية هو نقطة انطلاق جيدة.

الخاتمة

في الربع الثاني من عام 2025، يدخل نظام DApp البيئي مرحلة التكامل والتحول. على الرغم من أن النشاط الكلي مستقر عند حوالي 24 مليون محفظة نشطة يوميًا، إلا أن سلوك المستخدمين والمجالات الرائدة في الصناعة تشهد تحولًا واضحًا. تتسارع تطبيقات DApp من نوع الذكاء الاصطناعي والتواصل الاجتماعي تحت دفع السرد الناشئ مثل InfoFi واقتصاد وكلاء الذكاء الاصطناعي. كما أن مجال NFT يشهد تحولًا، حيث تهيمن الأصول الحقيقية (RWA) وأصول الألعاب، مما يدل على التحول من المضاربة إلى القيمة العملية.

حتى مع تراجع رأس المال، لا تزال DeFi تحتفظ بمكانتها الأساسية بفضل الزيادة القوية في TVL وانتعاش الأسعار.