マクロ経済要因がブル・マーケット期間中のビットコイン価格に与える影響の考察

本稿では、世界の流動性、金利、インフレーション、そして連邦準備制度の発表などの重要なマクロ経済要因が、ブル・マーケット期間中にビットコインの価格にどのように影響するかを探ります。2014年以降の歴史データを利用し、統計および計量経済学的分析を通じてトレンドや相関関係を特定し、投資戦略に対する洞察を提供します。

データソース

私たちは以下の信頼できる情報源からデータを収集しました:

• 金利データはアメリカ連邦準備経済データ(FRED)からのものです。
• インフレデータは米国労働統計局(BLS)から来ています
• 市場価格データは金融データベースからのものです
• フェデラル・リザーブの公告とニュースは、公式文書と財務省のプレスリリースから来ています

グローバル市場の流動性

流動性は健全な経済にとって不可欠です。流動性の増加は資産価格を押し上げ、より多くの資金が市場に流入します。高い流動性の期間は通常、取引量と価格の上昇を伴います。これらのトレンドを理解することで、投資家は市場の機会を捉え、賢明な意思決定を行うのに役立ちます。

流動性の主要な指標には、次のものが含まれます:

• マネーマーケットファンド:金融システムで利用可能な流動性を反映する
• 銀行準備:銀行システムが貸出および投資に利用できる流動性を反映する
• 流動性カバレッジ比率: 銀行の流動性の健康状態を測る
• 売上高:市場の全体的な流動性を反映しています

私たちは主にM2マネーサプライを使用して全体の流動性を測定します。M2は現金、当座預金、貯蓄預金などの近似通貨資産を含み、経済で支出や投資に利用できる資金の量を理解するのに役立ちます。

歴史的に、世界のM2成長ピークはビットコインのブル・マーケットと高度に一致しています。ビットコインの変動はM2のモメンタムの変化と一致することが多いです。ブル・マーケットの期間中は、M2を監視することが特に重要です。なぜなら、増加した流動性が通常市場を押し上げるからです。

! 10年間の履歴データのレビュー:強気市場におけるBTC価格に対するマクロ要因の影響を分析する

歴史的ブル・マーケットの振り返り

暗号通貨分野の主要なブル・マーケットは次のとおりです:

1. 2011-2013年第一次ブル・マーケット:

   • M2の成長背景: ヨーロッパの金融危機とサイプラスの銀行危機の間に中央銀行が流動性を増加させた
   • ビットコイン価格が2.93ドルから329ドルに上昇し、非伝統的資産への需要の増加を反映しています。

2. 2015-2017年の主流で人気のあるブル・マーケット:

   • M2成長の背景:低金利とマネーサプライの増加が続く
   • ビットコインは200ドルから19,000ドルに上昇し、主流の関心が需要を促進した

3. 2020-2021年新デジタル時代ブル・マーケット:

   • M2の成長背景:パンデミック刺激策が著しく貨幣供給を増加させた
   • ビットコインは10,000ドルから64,000ドルに上昇し、投資家はインフレーションヘッジを求めている

4. 2024年の回復とイノベーション:

   • M2の成長背景:流動性全体が低下し、2023年初めにわずかに回復した
   • ビットコインは25,000ドルから85,000ドルへと上昇し、流動性が大幅に増加しない中で初めての最高値を更新しました。

! 10年間の履歴データのレビュー:強気市場におけるBTC価格に対するマクロ要因の影響を分析する

注目すべきは、アルトコインのパフォーマンスがビットコインとは異なる点です。アルトコイン/ビットコインのペアは、世界のネット流動性の推定を追跡し始めており、成長段階に入るためには全体的な流動性の増加が必要かもしれません。

分析は、ビットコイン、USDT、USDCの主導的地位が世界の通貨流速と反比例することを示しています。通貨供給の増加率がGDPを上回ると、金融化が進み、資産バブルが発生し、ビットコインの主導的地位が低下します。逆もまた然りです。

! 10年間の履歴データのレビュー:強気市場におけるBTC価格に対するマクロ要因の影響を分析する

! 10年間の履歴データのレビュー:強気市場におけるBTC価格に対するマクロ要因の影響を分析する

! 10年間の履歴データのレビュー:強気市場中のBTC価格に対するマクロ要因の影響を分析する

! 10年間の履歴データのレビュー:強気市場におけるBTC価格に対するマクロ要因の影響を分析する

! 10年間の履歴データのレビュー:強気市場におけるBTCの価格に対するマクロ要因の影響の分析

! 10年間の履歴データのレビュー:強気市場におけるBTC価格に対するマクロ要因の影響を分析する

! 10年間の履歴データのレビュー:強気市場におけるBTC価格に対するマクロ要因の影響を分析する

! 10年間の履歴データのレビュー:強気市場中のBTC価格に対するマクロ要因の影響を分析する

! 10年間の履歴データのレビュー:強気市場におけるBTC価格に対するマクロ要因の影響を分析する

! 10年間の履歴データのレビュー:強気市場におけるBTC価格に対するマクロ要因の影響を分析する

金利とインフレの影響

ビットコインは去中心化を目的として設計されていますが、通貨政策のイベントに対して顕著なボラティリティを示します。研究によると、ビットコインは米国連邦準備制度理事会（FRB）や欧州中央銀行（ECB）の決定に対する反応が時間とともに変化します:

• 2013年前,アメリカ連邦準備制度の通貨ショックがビットコインの価格を下げた
• 2013年以降、これらの影響がビットコインの価格を押し上げ始めました
• 欧州中央銀行のデフレ衝撃がビットコインの価格を下げ続けている

2020年から、ビットコインは米連邦準備制度の発表周辺でのボラティリティが上昇し、ほぼ即座に引き締め政策に反応し、金融政策との関連性が強まっていることを示しています。ビットコインの通貨データに対する感度も高インフレ環境で増加しています。

! 10年間の履歴データのレビュー:強気市場におけるBTC価格に対するマクロ要因の影響を分析する

! 10年間の履歴データのレビュー:強気市場におけるBTC価格に対するマクロ要因の影響を分析する

! 10年間の履歴データのレビュー:強気市場中のBTC価格に対するマクロ要因の影響を分析する

まとめ

ビットコインとインフレの関係は複雑で常に進化しています。最初、ビットコインの価格は金融政策の発表に対して明確な反応を示しませんでした。しかし、2020年以降、ビットコインは中央銀行の行動に対する感受性が顕著に高まりました。

ビットコインの価格動向は、世界の流動性状況と密接に関連しており、中央銀行の政策、投資家の行動、機関投資のトレンドの影響を受けます。初期の需要は、インフレ対策ではなく、去中心化デジタルキャッシュとしての特性から主に生じていました。しかし、2020年以降のアメリカ連邦準備制度の引き締めによる価格の大幅な下落は、投機的な動機とより広範な投資家基盤を浮き彫りにしました。

今後発表されるCPIデータについて、市場の予想に大きな変化はないとされています。もし実際の結果が再び予想を下回る場合、市場に影響を与える可能性があります。投資家はこれらのマクロ経済指標に注目し、市場の機会をよりよく捉えるべきです。