連邦準備制度（FED）が金利を据え置き、流動性の転換点はすでに訪れた可能性がある

連邦準備制度（FED）は最新の金融政策決定会合で、フェデラルファンド金利の目標範囲を4.25%-4.50%のまま維持することを決定しました。この決定は市場の予想と一致していましたが、その政策文言、経済予測、そして今後の金利の進む方向性の指針が市場に深い影響を与えました。

会議決議の核心内容は、連邦準備制度（FED）が依然としてインフレを抑制するために政策スタンスを制限的に保つことを強調しているが、以前よりも表現が和らいでいることを示している。連邦準備制度（FED）はGDP成長率の予測を下方修正し、インフレ予測を上方修正したことは、経済の減速とインフレの粘着性のバランスを反映している。また、連邦準備制度（FED）は、バランスシートの縮小ペースを毎月600億ドルから500億ドルに減少させ、流動性の引き締めサイクルが間もなく緩和されるという信号を発表した。

点阵図は2025年の金利中央値の予想が3.75%であることを示しており、少なくとも2回の利下げを意味しています。これは市場の以前の予想と基本的に一致していますが、利下げのタイミングについて内部での意見の相違が残っています。全体として、連邦準備制度（FED）は今回、一連の緩和信号を発信しており、表現の柔軟化、バランスシートの縮小の遅延、経済成長予想の引き下げなどが含まれています。

決議公布後、ドル指数は大幅に下落し、米国債利回りは低下し、米国株式、特にテクノロジー株は明らかに反発しました。暗号市場でも反発が見られ、ビットコインは短期間で5%以上上昇しました。これらの市場反応は、投資家が流動性改善の期待を強めていることを示しています。

歴史的データから見ると、米ドルの流動性の緩和と引き締めはビットコインのパフォーマンスと高度に関連しています。2017年から2021年の低金利緩和環境はビットコインのブルマーケットを促進し、2022年から2023年の引き締め政策は大幅な下落を引き起こしました。現在、連邦準備制度（FED）はバランスシートの縮小を緩めており、市場の流動性は改善の兆しを迎えています。ビットコインは資金の流入に伴い、新たな上昇サイクルに入るかもしれません。

ビットコインは最近、テクニカル面で底打ちの兆候が強まっています。76000-80000ドルの範囲で強いサポートが形成され、RSI指標の回復はモメンタムが修復されていることを示し、取引量の徐々に増加は買い圧力の強化を示しています。機関投資家の側では、主要なビットコイン信託とETFのポジションは安定を保ち、大規模な売却は発生しておらず、一部の機関は引き続き増持しています。

しかし、市場には依然として不確実性が存在しており、連邦準備制度（FED）の政策動向、地政学的リスク、そして暗号市場内部の潜在的な流動性問題が含まれます。投資家はこれらのリスク要因に注意を払う必要があります。

異なるタイプの投資家に対しては、異なる戦略を採用することをお勧めします。

短期トレーダーは80000ドルのサポートと88000ドルのレジスタンスに注目し、ブレイクアウトの確認後に取引を行い、ストップロスを設定するべきです。

中長期投資家は、83000-88000ドルの範囲で、調整時に分割して建玉をすることができます。

機関投資家は連邦準備制度（FED）の政策変化に注目し、リスクヘッジのためにビットコインとイーサリアムを長期保有することを検討すべきである。

総合的に見ると、流動性環境の改善に伴い、ビットコインの短期的な反発と中長期的な上昇の可能性が高まっています。今後数週間で85000-88000ドルの区域を突破する可能性がありますが、その過程では依然として振動に直面するでしょう。投資家はマクロ経済情勢の変化に引き続き注意を払い、適時に戦略を調整する必要があります。

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