Глобальний попит на долари США різко зріс, Ethereum отримав безпрецедентну можливість

В останні роки глобальний попит на долар США продемонстрував вибухове зростання. Незважаючи на те, що "доларизація" стала популярною темою, існує ще одна більш важлива тенденція, яка тихо набирає обертів: понад 4 мільярди людей і мільйони підприємств активно шукають можливості отримати долари через стейблкоїни, що є найбільшим розширенням мережевого ефекту долара за десятиліття.

Ця тенденція створила величезні можливості для Ethereum. З 2020 року обсяг стабільних монет, які надають американські долари особам по всьому світу, зріс у 60 разів, перевищивши 200 мільярдів доларів. Ці нові власники доларів потребують не лише цифрових грошей, а й доходу, інвестиційних можливостей та фінансових послуг. Однак через обмеження регулювання та інфраструктури традиційні фінанси важко обслуговують цей великий новий ринок.

Ethereum має унікальну перевагу в забезпеченні глобальної фінансової інфраструктури для цієї нової цифрової доларової економіки, а ETH безпосередньо виграє від цього зростання.

Стабільна монета: каталізатор світового попиту на долар

Глобальний попит на долар США серед фізичних осіб та підприємств є величезним.

• Через політичну нестабільність, неефективну монетарну політику та структурну інфляцію понад 4 мільярди людей стикаються з серйозними валютними ризиками.
• За оцінками, 21% населення світу проживає в країнах з річною інфляцією понад 6%, що швидко знищує їхні заощадження та купівельну спроможність.
• Для цих груп утримання долара США означає фінансову безпеку. Долар розглядається як засіб збереження вартості, інструмент для міжнародних транзакцій та спосіб хеджування коливань національної валюти.

Підприємствам також потрібні долари для торгівлі:

• Долар США залишається домінуючою валютою у світовій торгівлі, причому 88% валютних операцій включають принаймні одну сторону долара США.
• Компанії на ринках, що розвиваються, покладаються на ліквідність долара для міжнародних платежів, імпорту та управління ланцюгами постачання, в той час як місцеві банки та валютні ринки в цих країнах зазвичай обмежені або нестабільні.
• Малі та середні підприємства, а також фрилансери все більше потребують цифрових доларів для отримання винагороди та уникнення ризику валютної невідповідності.

Історично вперше будь-хто у світі може володіти доларом через стейблкойн:

• Будь-хто, хто має доступ до Інтернету, може володіти та торгувати доларами - без банків, без урядових дозволів, доступно в усьому світі цілодобово.
• Таким чином, з 2020 року ринкова капіталізація стейблів зросла в 60 разів.
• Використання пікових концентрацій на раніше виключених з фінансів, оцінених у доларах, нових ринках. Нігерія стала другим за величиною ринком криптовалют у світі, тоді як у Китаї, незважаючи на заборону, застосування підпільних криптовалют все ще триває.

Стабільні монети створюють нову групу власників доларів серед найбільшої населеної групи в світі — підприємства оцінюють товари в стабільних монетах, а сім'ї заощаджують у стабільних монетах. Вони сприяють фундаментальному розширенню ринку фінансових послуг у доларах.

Можливості нових фінансових інфраструктур

Ці нові власники доларів не лише задовольняються володінням цифровими доларами, а й хочуть, щоб кошти працювали. Фізичні особи та підприємства, природно, прагнуть використати кошти для отримання прибутку, інвестицій та зростання багатства.

Однак традиційні фінанси важко обслуговують цей новий ринок:

• Банківська система США вимагає дотримання суворих регуляторних вимог, що виключає більшість учасників з усього світу.
• Крос-border фінансові послуги все ще дорогі, повільні та обмежені регіоном.
• Традиційні фінанси в основному обслуговують інституції та осіб з високим чистим капіталом, а не глобальних роздрібних клієнтів.
• Географічні та регуляторні бар'єри заважають мільярдам доларів брати участь у фінансуванні, оціненому в доларах США.

Це призвело до попиту на нову фінансову інфраструктуру, яка може обслуговувати мільярди власників стейблкоїнів по всьому світу, дозволяючи їм повноцінно використовувати нові долари.

Ethereum: ідеальна глобальна фінансова інфраструктура

Нові фінансові інфраструктури, що надають послуги власникам стейблкоїнів, повинні одночасно відповідати трьом ключовим вимогам:

1. Доступно в усьому світі: повинно бути доступним у будь-якому місці з доступом до Інтернету, від Нью-Йорка до Нігерії, а також до сільських районів Непалу.
2. Безпека для установ: необхідно забезпечити безпеку, надійність, регуляторну прозорість та можливість налаштування, необхідні для створення фінансових продуктів вартістю десятки мільярдів доларів.
3. Опір втручанню уряду: потрібно не підпадати під контроль жодного окремого уряду, оскільки багато урядів більше схильні обмежувати обіг долара, щоб захистити місцеву валюту та контролювати капітальні потоки.

Ethereum задовольняє всі ці вимоги:

• Глобально доступний: будь-хто в усьому світі з підключенням до Інтернету може користуватися Ethereum цілодобово.
• Для безпеки установ:
  • Безпека: серед усіх програмованих блокчейнів має найбільшу економічну безпеку та ступінь децентралізації.
  • Надійний: Незалежно від ринкових крахів чи геополітичних подій, може підтримувати 100% нормальний час роботи протягом 10 років.
  • Відповідність регуляторним вимогам: американські регуляторні органи класифікують ETH як товар, надаючи чітку систему регулювання.
  • Можливість налаштування: L1+L2 фреймворк Ethereum реалізує можливість налаштування, що дозволяє установам оптимізувати під конкретні випадки використання та відповідати вимогам регулювання.
  • Видатні результати: має найбільшу в світі цифрову фінансову економіку.
• Спротив урядовому втручанню: уряд не може захопити єдину контрольну точку для контролю або обмеження мережі.

Потужна децентралізована характеристика Ethereum відповідає цим вимогам, цей рівень децентралізації корениться в його походженні та культурі, майже неможливо відтворити або змінити.

ETH: резервний актив нової цифрової доларової економіки

З огляду на те, що десятки мільярдів доларів проходять через стабільні монети на Ethereum, учасникам потрібен безпечний, бездозвільний та ефективний актив для підтримки позик, стейкінгу та генерації доходу. ETH має у цьому відношенні унікальні переваги:

• Рідкісний та надійний: постачання ETH передбачуване, рівень інфляції низький і не підлягає центральному контролю.
• Продуктивність: ETH генерує прибуток через стейкінг, подібно до того, як доходи отримуються від володіння нерухомістю або державними облігаціями.
• Використання застави: ETH вже є найбільшим ланцюговим заставним активом в екосистемі Ethereum, підтримуючи кредитні протоколи на суму 19 мільярдів доларів.
• Опір арешту та цензурі: ETH не може бути заморожений або арештований урядом, що робить його більш стійким порівняно з активами, що випускаються централізовано.
• Програмовані та з високою ліквідністю: ETH глибоко інтегрований у всю фінансову систему на блокчейні, забезпечуючи безпрецедентну ліквідність для великих угод.

Зі збільшенням кількості користувачів, які володіють стейблкоїнами та потребують фінансових послуг, їм потрібен резервний актив для підтримки цих дій. ETH може приносити прибуток, забезпечувати безпеку мережі та підтримувати DeFi-кредитування — отже, зі зростанням системи попит на ETH природно зростатиме.

Коротко кажучи: більше використання стейблкоінів → більше активності в мережі → більше попиту на ETH як заставу → установи та користувачі володіють більшою кількістю ETH.

ETH: потенційний глобальний засіб зберігання вартості

Зростаючий попит на ETH також дозволив йому зайняти значну частку традиційного ринку зберігання вартості:

• Етер має переваги зберігання вартості порівняно з традиційними активами.
• ETH та BTC можуть у найближчі роки отримати частку з традиційних активів збереження вартості в 500 трильйонів доларів.
• ETH, крім властивостей збереження вартості, притаманних біткоїну, також забезпечує прибуток для власників.
• Створення прибутку є великою перевагою, оскільки інвестори зазвичай віддають перевагу активам з доходом.

Висновок: ETH є найкращим способом участі в економіці стабільних монет

Зростання економіки стейблкоїнів створило потужний ефект маховика для Ethereum та ETH. Зі збільшенням використання стейблкоїнів на Ethereum попит на ETH також зростає. Вища вартість ETH і більш безпечна мережа приваблюють більше установ і послуг, що далі сприяє популяризації стейблкоїнів.

Альтернативи стикаються з серйозними викликами при копіюванні цього маховика:

• Традиційні фінанси не можуть обслуговувати мільярди людей, які виключені через географічні та регуляторні бар'єри.
• Системи, що контролюються урядом, все ще підлягають політичному впливу та юрисдикційним обмеженням.
• Біткойн позбавлений програмованості складних фінансових послуг.
• Інші блокчейни не мають безпеки, надійності та можливості налаштування, необхідних для установ, а також не мають децентралізації, що забезпечує опір урядовому втручанню.

Тому, володіння ETH може бути найпростішим і найефективнішим способом отримати доступ до зростаючої економіки стейблкоїнів. Для більшості роздрібних та інституційних учасників ETH забезпечує найпростіший спосіб доступу до всієї екосистеми цифрових доларів.