Процентна ставка політика та динаміка Біткойн: огляд десятирічного циклу та дослідження майбутніх шляхів

Протягом останніх десяти років ціна Біткойна тісно пов'язана з політикою процентних ставок Федеральної резервної системи. Як правило, Біткойн досягає піку, коли очікування підвищення ставок найсильніші, а досягає дна, коли з'являються очікування зниження ставок. Наразі ринок стикається з трьома можливими шляхами розвитку: відновлення підвищення ставок може призвести до повторного досягнення дна; зниження ставок у другій половині року може викликати коливання, а потім піковий ріст; зниження ставок в середині року може прискорити процес бичачого ринку. Ці шляхи визначать наступний напрямок Біткойна.

Один. Огляд десятирічної процентної політики Федеральної резервної системи та переломний момент у ціні Біткойн

Протягом останніх десяти років Федеральна резервна система США пройшла через повний цикл підвищення процентних ставок, зниження, знову підвищення та паузи. Аналізуючи цю історію, ми виявляємо значну залежність між переломними моментами ціни Біткойна та політичними вузлами Федеральної резервної системи, особливо явище передчасної реакції ринку.

Основні спостереження:

1. Біткойн бичачий ринок зазвичай досягає свого піку перед початком або прискоренням підвищення процентної ставки, що відображає передчасну торгівлю на ринку в очікуванні жорсткої політики.

2. Біткойн ведмежий ринок зазвичай досягає дна на пізніх етапах підвищення процентних ставок, під час паузи в підвищенні процентних ставок або перед початком циклу зниження процентних ставок, що свідчить про те, що ринок шукає дно в найпесимістичніші моменти або коли з'являються очікування щодо пом'якшення.

3. Кількісне пом'якшення або різке зниження процентних ставок, такі як масштабна політика пом'якшення, є важливими факторами, що сприяють бичачому ринку.

Поточний період є "пауза в підвищенні процентних ставок" і "короткочасне зниження процентних ставок", ринок чекає на наступний чіткий сигнал напрямку, особливо чи буде ще одне зниження процентних ставок і чи перейдуть до нового етапу кількісного пом'якшення.

Два. Три сценарії процентної ставки на основі прогнозів установ

Поточний ринок має розбіжності щодо наступних дій Федеральної резервної системи. Підсумовуючи думки кількох провідних дослідницьких установ, можна виділити три можливі сценарії:

1. Найгірший сценарій: ризик підвищення процентних ставок у 2025-2026 роках

Деякі установи зазначають, що якщо дані про зайнятість та інфляцію виявляться несподівано сильними, не виключається можливість обговорення підвищення процентних ставок протягом року. Митна політика та геополітичні фактори можуть підвищити інфляцію, змушуючи Федеральну резервну систему підтримувати жорстку політику, що призведе до тривалого високого рівня процентних ставок та тиску на ліквідність на ринку.

2. Базовий сценарій: у другій половині року розпочати зниження процентних ставок, протягом року знизити ставки 2 рази.

Більшість установ прогнозують, що Федеральна резервна система розпочне зниження процентних ставок після червня, зниження ставок протягом року на 2 рази, до кінця третього кварталу ставка може знизитися до 3.75%-4.00%. Ця точка зору вважає, що, незважаючи на збереження інфляції, загальна тенденція є знижувальною, а економіка та ринок праці поступово охолоджуватимуться.

3. Найкращий сценарій: початок зниження процентних ставок в середині року, зниження протягом року 3 рази і більше

Деякі установи очікують, що перше зниження процентної ставки може початися в червні, і в 2025 році буде знижено ставку 3 рази або більше. Якщо інфляція знижуватиметься швидше, ніж очікувалося, або якщо економіка буде помітно слабшати, Федеральна резервна система може впровадити більш агресивну політику зниження ставок.

Три. Моделювання зміни ціни Біткойна в трьох сценаріях Процентної ставки

На основі вищезгаданих трьох сценаріїв процентних ставок ми проводимо прогнозування майбутньої цінової динаміки Біткойна:

1. Найгірший сценарій: верхівка вже з'явилася або повторне дно, домінує ведмежий настрій

Якщо ринок підтвердить існування ризику підвищення процентних ставок, Біткойн може стикнутися з тиском на продаж у другому кварталі 2025 року та після нього. Попередні максимуми можуть стати остаточним піком цього циклу. Настрої на ринку змінюються на песимістичні, можлива глибока корекція, що перевіряє нижче ключову підтримку, і навіть не виключається можливість повторного тестування дна.

2. Базовий сценарій: терпляче коливання, в кінці року удар у зону піку

У період очікування чітких сигналів про зниження процентних ставок з другого до третього кварталу Біткойн може підтримувати високі коливання. Як тільки очікування зниження процентних ставок буде підтверджене в кінці третього кварталу або в четвертому кварталі, і буде реалізовано перше зниження, це може спровокувати останній спурт бичачого ринку. Пік циклу може з'явитися в четвертому кварталі 2025 року або на початку 2026 року.

3. Найкращий варіант: прискорення бичачого ринку, пікове значення раніше і, можливо, вище

Якщо економіка несподівано ослабне, що змусить ФРС знизити процентні ставки раніше, це значно підвищить ризиковий апетит ринку. Біткойн, ймовірно, швидко вийде з коливань і розпочне потужний наступ, спонукаючи весь крипторинок перейти в стадію ейфорії. Циклічний пік може настати раніше у третьому або на початку четвертого кварталу 2025 року, і ціна може досягти вищих рівнів.

Висновок

Рішення Федеральної резервної системи щодо процентної ставки все ще є важливим фактором для ціноутворення активів у світі, і особливо впливає на такі активи, як Біткойн, що відрізняються високою волатильністю. Наразі ринок знаходиться на критичному етапі очікувань, інвестори можуть зменшити свої позиції, але також зберегти помірний оптимізм. Уважно стежити за економічними даними та політичними сигналами, гнучко коригувати інвестиційні стратегії буде ключем до реагування на зміни на ринку в майбутньому.