a16z的2024年度加密報告：樂觀背後的補充分析

近期，a16z發布了其年度"加密貨幣現狀"報告，在各大媒體和社交平台上引發熱議。報告中令人印象深刻的圖表傳達了一個明確的"樂觀"信息。本文旨在爲這份報告提供額外的背景和數據補充，以幫助讀者更全面地了解市場現狀。

加密貨幣的採用

報告開篇即指出"加密貨幣活動和使用量創下歷史新高"，並展示了每月活躍加密貨幣地址與互聯網用戶增長的相關性。然而，需要注意的是，一個地址並不總是對應一個真實用戶，有時甚至可能不代表任何人。

爲了更好地理解地址活動的驅動因素，我們需要深入了解這個指標的計算方法。每月活躍地址數是指網路中作爲發送方或接收方活躍的唯一地址的每日數量之和，只統計成功交易中活躍的地址。這意味着一次錢包間的交易就可以激活兩個地址。

值得注意的是，Solana和Base等鏈上地址的增長與memecoin相關活動密切相關。活躍的memecoin交易者通常擁有多個錢包，用戶很少只用一個錢包處理所有事務。此外，還存在sandwich交易者和狙擊機器人等。僅在某個平台上，每天平均就有25000個新代幣發行，每個都被計爲一個活躍地址。

作爲更準確的指標，不妨查看一些主要加密貨幣數據平台的月流量。截至2023年2月，某知名數據平台的月訪問量爲7396萬，而另一個平台爲2280萬。即便考慮到一些用戶可能轉向使用DEX數據平台，其中最大的兩個平台每月訪問量分別爲1300萬和600萬。

客觀來看，一些區塊鏈確實成功吸引了新用戶，但我們可能還未進入Web3普及的黃金時代。相反，長期用戶似乎已經構建了更全面的基礎設施。考慮到當前的流動性和用戶體驗碎片化，這是不可避免的。然而，整體散戶的數量似乎並未顯著增加。

報告中關於移動加密錢包用戶的數據看似樂觀，但需要考慮到移動設備在某些新興市場佔據了絕大部分網路流量。例如，尼日利亞86%的網路流量來自移動設備，印度爲79%，阿根廷爲57%。這表明，新興國家的用戶是移動設備的主要使用者。隨着移動錢包變得更加用戶友好且功能豐富，其市場份額正在增長。此外，用戶通常需要在當前的區塊鏈環境中安裝多個不同的錢包。

這些數據更多地反映了加密貨幣在新興國家的廣泛採用，這一直是Web3和DeFi從一開始就推動的使命，現在終於開始成爲現實。

加密貨幣的殺手級應用

a16z報告將穩定幣確定爲加密貨幣最明顯的"殺手級應用"之一，這一觀點無可厚非。穩定幣轉帳速度更快、成本更低。許多國家已經建立了相關法律框架，許多企業也開始以穩定幣支付收入稅。隨着法律框架的完善，越來越多的用戶可能會轉向使用穩定幣來替代傳統的匯款方式。

穩定幣交易量超過Visa交易量這一事實確實令人矚目。然而，值得注意的是，穩定幣主要用於大額轉帳，而日常小額支付仍然依賴傳統支付方式。

雖然不能否認穩定幣是一款殺手級應用，但看到年度報告如此強調穩定幣，還是讓人感到些許失望。幾年前，我們會在這裏談論DeFi，那確實是一個突破性的創新。而現在，我們似乎沒能在今年推出更具革命性的應用。

基礎設施

基礎設施的改善對於下一代分布式應用和高負載應用程序（如遊戲、消費者應用、社交應用等）至關重要。然而，這些進步對日常用戶來說尚未帶來顯著的好處。雖然已經出現了一些遊戲（大多數並非完全上鏈）和本地消費者應用，但交易能力似乎並不是主要問題。例如，在遊戲中，主要用例是遊戲內資產代幣化和這些資產的開放市場，這些任務並不需要超高的每秒交易量。

對基礎設施的進步保持樂觀態度是必要的，因爲它們爲Web3創新和尚未被想象到的新用例創造了機會。然而，考慮到今年最受歡迎的應用可能是某個遊戲項目，對分布式應用領域的發展前景不免感到一些擔憂。

DeFi

DeFi部分以"DeFi仍然很受歡迎且持續增長"的聲明開頭。這對2023年來說確實準確，盡管我們還沒有達到2022年的水平。2022年，DeFi累計總鎖定價值接近1800億美元，而現在這一數字只有當時的一半左右。即使考慮到價格差異，我們也還未回到那個水平。

該行業的增長主要歸功於流動性質押、重新質押和RWA等新領域。機構資本終於開始流入DeFi。然而，查看某個主要DeFi協議的月活躍用戶統計數據，目前的每月用戶數量接近6,000名。

這意味着什麼？在我看來，DeFi最近的增長可以歸因於幾個核心因素：與2023年相比，平均存款價值和整體市值有所增長。

AI x Crypto

人工智能和加密貨幣共同具有巨大的潛力，它們提供了去中心化的經濟體，可以推動人工智能領域更實惠、以社區爲中心的進步。

人工智能和加密流量之間的相關性可能源於它們的共同特性：兩者都是新興的、有前景的技術領域，具有重大的投機價值。Web3處於技術創新的前沿，很快就開始吸引人工智能用戶的興趣（反之亦然）。這兩個行業有着相似的用戶羣體和興趣領域，都不屬於保守派。

去中心化計算用例，如一些創新項目提出的互聯網共享方法以及協作AI代理，都展現了巨大的潛力。

總結

2024年，加密貨幣的發展主要體現在幕後的重大技術進步上。然而，這些創新尚未引起更廣泛Web2受衆的關注，因爲它們通常技術性很強或爲特定用戶（如機構投資者）設計。

對於專注於快速獲利的加密貨幣新手來說，這些進步可能並不吸引人。這就是爲什麼許多人被memecoin熱潮和預測市場所吸引。

2024年，人們對空投和積分計劃的樂觀情緒逐漸消退。用戶現在將它們視爲一種額外的年化收益率形式，這推動了代幣生成事件後更多尋求風險的被動投資者的流動性輪換。同樣，圍繞GameFi的熱潮也隨着現實的到來而逐漸冷卻。雖然有些遊戲成功吸引了用戶，但沒有一款能達到主流AAA遊戲那樣的成功高度。這完全正常——創新需要時間才能成熟。

換句話說，我們對加密行業的未來仍然保持樂觀。但我們是否正處於Web3的黃金時代？答案是否定的。行業仍需時間發展和完善，才能真正實現其潛力。