Produits DeFi innovants dans l'écosystème Polkadot : Analyse de Gigadot

Dans l'écosystème Polkadot, la liquidité inter-chaînes et l'efficacité des actifs ont toujours été des défis majeurs auxquels les applications de Finance décentralisée font face. Récemment, un produit DeFi innovant nommé Gigadot a suscité un large intérêt sur le marché. Ce produit, grâce à un mécanisme d'opération en un clic et de rendements multiples, offre aux utilisateurs de DOT une méthode d'utilisation des fonds plus efficace, tout en ouvrant de nouvelles explorations pour le DeFi inter-chaînes sur Polkadot. Après son lancement, le produit a rencontré un vif succès sur le marché, avec une valeur totale de verrouillage dépassant temporairement 35 millions de dollars, devenant l'un des projets expérimentaux les plus remarqués de l'écosystème.

La philosophie et l'origine de Gigadot

La philosophie centrale de Gigadot est "une fois déployé, multiples revenus". Traditionnellement, les utilisateurs devaient investir des DOT séparément dans le staking, le prêt ou les pools de liquidités, un processus complexe avec un faible taux d'utilisation des actifs. L'apparition de Gigadot a simplifié ces chemins d'opération compliqués, permettant aux utilisateurs d'effectuer des opérations simples tout en obtenant plusieurs sources de revenus.

Dans l'écosystème Polkadot, le DOT est l'actif de staking le plus important. Dans le passé, une fois que le DOT était staké, il ne pouvait plus être utilisé à d'autres fins, comme le prêt ou la fourniture de liquidités. Pour résoudre ce problème, l'équipe de développement a conçu un nouveau mécanisme similaire aux pools de stablecoins, mais sans exiger un ancrage fixe de 1:1, permettant plutôt l'échange libre entre DOT et vDOT au taux de change en temps réel, ce qui améliore la liquidité et permet à vDOT d'être utilisé comme actif de garantie pour les prêts.

Gigadot a en outre intégré le pool de liquidité et le module de prêt. Les utilisateurs peuvent staker des DOT en vDOT, former un LP avec aDOT, puis utiliser le LP comme garantie pour emprunter des fonds, réalisant ainsi une utilisation circulaire et obtenant des revenus doubles de staking et de prêt.

Comment Gigadot résout-il le problème de la liquidité inter-chaînes ?

L'un des objectifs de Gigadot est d'intégrer et d'amplifier les voies de rendement. En revenant sur les débuts de l'écosystème Polkadot, de nombreuses équipes ont développé des LST, construit des pools de liquidité et distribué des incitations, formant ainsi une série de lignes de produits fragmentées.

L'équipe de développement souhaite éviter de réinventer la roue en intégrant directement le vDOT mature, en tirant parti de la communication inter-chaînes XCM et du mécanisme de sécurité partagée de Polkadot, économisant ainsi des coûts de développement et d'incitation, montrant les avantages de la collaboration modulaire de Polkadot.

À l'avenir, la plateforme prendra en charge la "mise en jeu en un clic", permettant aux utilisateurs d'effectuer directement l'opération sur sa plateforme, le système communiquant automatiquement avec l'arrière-plan via XCM et renvoyant vDOT, améliorant ainsi considérablement l'expérience utilisateur.

Le prix on-chain de vDOT n'est pas ancré dans des oracles traditionnels, mais synchronise les données en temps réel via XCM, offrant une plus grande sécurité et résistance à la manipulation. Récemment, le volume de messages XCM entre les plateformes concernées a considérablement augmenté, ce qui indique que ce mécanisme inter-chaînes fonctionne de manière stable.

Architecture technique et garanties de sécurité

Gigadot est un produit très complexe, comprenant plusieurs niveaux de fonctionnalités. L'interface utilisateur initiale a été critiquée en raison de la longueur des processus et du grand nombre d'étapes. Elle a maintenant été simplifiée, permettant aux utilisateurs de détenir uniquement des DOT ou des USDT pour « obtenir Gigadot en un clic ».

Gigadot est constitué de deux types d'actifs : d'une part, des dérivés de DOT provenant d'autres chaînes (comme vDOT), et d'autre part, des actifs dérivés de DOT sous forme d'ERC-20 provenant de son propre marché de prêt. Ces actifs sont conjointement ajoutés au pool de stabilité comme garantie, participant ainsi au marché de prêt.

Gigadot est un jeton ERC-20 basé sur le mécanisme Rebase, dont la valeur s'ajuste automatiquement en fonction des revenus des actifs sous-jacents. En général, les actifs inter-chaînes doivent être encapsulés (wrapping), mais Gigadot a masqué ce processus complexe grâce à une conception en un clic. Avec l'avancement du Polkadot Asset Hub, le soutien inter-chaînes sera encore optimisé à l'avenir, tout en maintenant une expérience utilisateur simple.

En termes de sécurité, Gigadot bénéficie du mécanisme de sécurité partagé de la chaîne principale Polkadot, sans craindre les problèmes de sécurité des actifs sous-jacents.

Comment maximiser les rendements de Gigadot ?

Gigadot a réalisé l'agrégation de plusieurs sources de revenus, y compris :

• Intérêts de prêt : aDOT investi sur le marché des prêts pour obtenir des intérêts ;
• Rendement de staking : vDOT génère en continu des rendements de staking ;
• Frais de transaction : aDOT et vDOT ajoutés au pool stable génèrent des revenus de frais ;
• Token d'incitation : Les utilisateurs peuvent recevoir trois types d'incitations après avoir détenu Gigadot ;
• Appréciation des actifs : L'augmentation de la valeur des actifs sous-jacents et les revenus des frais de transaction poussent le prix de Gigadot à la hausse.

Les utilisateurs peuvent également amplifier leurs gains grâce à la stratégie "Looping" : en utilisant Gigadot comme garantie, en prêtant des DOT, puis en les échangeant contre plus de Gigadot, en répétant l'opération plusieurs fois pour cumuler les gains. Tant que le taux de rendement de Gigadot est supérieur au taux d'intérêt d'emprunt, cette méthode peut continuer à amplifier les gains.

Étant donné que les quatre actifs vDOT, aDOT, Gigadot et DOT sont fortement corrélés en termes de prix, ils fluctuent de manière synchronisée lors des mouvements du marché, ce qui réduit relativement le risque de liquidation.

L'impact de l'évolution du mécanisme Polkadot sur Gigadot

L'équipe de développement suivra de près chaque mise à jour du SDK et évaluera son impact sur le système existant. Bien que certaines mises à jour puissent entraîner des changements significatifs, il n'y a actuellement aucune mise à jour ayant un impact destructeur sur Gigadot, l'architecture globale étant bien résiliente.

Actuellement, l'écosystème DeFi de Polkadot est encore relativement précoce, la plupart des utilisateurs se contentent de miser des DOT pour obtenir des rendements de base, mais au cours de l'année écoulée, de plus en plus de personnes ont commencé à participer aux LP et aux produits DeFi, Gigadot étant un exemple typique, offrant de nouvelles utilisations pour les DOT et apportant des moyens de participation à l'écosystème plus riches.

Malgré la fréquence des mises à jour techniques, le mécanisme de staking associé reste toujours stable et s'adapte activement aux nouveaux systèmes, ce qui permet de garder confiance dans le développement futur de Gigadot.

L'avenir et la planification des produits de Gigadot

Dans le futur, davantage de produits de la série GIGA seront lancés. Actuellement, il est prévu d'introduire le vBNC correspondant dans le pool de stabilité et d'utiliser un mécanisme similaire à Gigadot pour améliorer sa liquidité.

De plus, Gigadot peut également servir de l'un des principaux actifs de garantie pour le stablecoin Hollar. Il existe de nombreuses façons de le réaliser, et ce n'est pas seulement limité au surcroît de garanties (looping), les utilisateurs peuvent également l'utiliser pour emprunter d'autres actifs.

Hollar est un stablecoin sur-collatéralisé avec un taux d'intérêt annuel fixe, qui convient mieux aux utilisateurs pour l'estimation des coûts par rapport à des actifs à taux d'intérêt flottant comme l'USDT/USDC. Ce mécanisme devrait également favoriser l'émergence de nouveaux cas d'utilisation, comme l'utilisation de Hollar comme frais de transaction ou comme actif de règlement stable intégré, la mise en œuvre spécifique dépendra de la conception du système de chaque chaîne.

Conclusion

Gigadot n'est pas seulement une tentative d'intégration de fonctionnalités, mais également une exploration approfondie et une mise en pratique du potentiel de collaboration inter-chaînes de Polkadot. Grâce à la combinaison en un clic, à l'intégration inter-chaînes et aux multiples bénéfices, il apporte une véritable combinabilité DeFi à Polkadot.

À l'avenir, Polkadot mettra en valeur sa valeur unique en matière de modularité et de combinabilité, injectant continuellement une nouvelle dynamique au développement de la Finance décentralisée multi-chaînes et propulsant l'ensemble de l'écosystème vers un avenir financier plus ouvert et efficace.