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PoS三強の比較:ETH2.0の優位性が明らか Tezosのポテンシャルが際立つ Cosmosは大きなプレッシャーに直面
PoSパブリックチェーンの開発と比較:ETH2.0、Tezos、Cosmos
2020年、PoSの増発が行われる公チェーンは市場での人気のトピックの一つとなりました。本稿では、オンチェーンデータを元に、三大スターPoSプロジェクトであるETH2.0、Tezos、Cosmosを分析・比較し、それらの保有アドレスと保有数量の分布状況について考察します。
ETH2.0はイーサリアムが間もなく開始する重要なアップデートで、PoWからPoSコンセンサスメカニズムに移行します。これは、ETHの新たな発行率が約10%から2%未満に減少し、従来の通貨のインフレーション率を下回ることを意味し、ETHの希少性を強化します。
Tezosは高性能のレイヤー1ブロックチェーンであり、自己修復機能を備えています。トークン保有者は自らノードを運営するためにステーキングするか、"ベイカー"に委託してガバナンスに参加し、技術のアップグレードとイテレーションを行い、フォークを最大限に回避することができます。
Cosmosは、Tendermintコンセンサスアルゴリズムを採用した、拡張性と相互運用性を提供する分散型ネットワークであり、さまざまな暗号通貨のメインチェーン間の相互運用を実現することに努めています。
PoSコンセンサスメカニズムは新世代のパブリックチェーンの主流トレンドとなっています。PoWに比べて、ステーキングはトークンを質入れすることでネットワークのセキュリティ管理に参加し、保有者がインフレによる希薄化を防ぐことができます。しかし、PoSも完璧ではありません。一部のプロジェクトは一方でユーザーのトークンをロックし、他方で発行されたトークンを報酬として提供していますが、市場全体の状況が良くないため、一部のPoSトークンの内在価値が実際の価格を支えきれず、ユーザーは「コインを得てもお金を失った」という状況が発生する可能性があります。
この記事はAmberdata APIのデータに基づいて分析されています。
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トークンの分布状況
2020年6月17日現在、ETHは101,539,249のアカウントがあり、毎日数万が新たに追加されています。これらのETHアドレスの中で、上位10のアドレスは15.93%のトークンを保有し、上位100のアドレスは35.32%、上位1000のアドレスは64.87%を保有しています。
ATOMは合計で31358のアドレスと125のバリデーターがあります。上位10のアドレスは88.82%のトークンを保有しており、上位100のアドレスは98.62%、上位1000のアドレスは99.94%を保有しています。
Tezosには546382のアドレスと494のベイカーがあります。上位10のアドレスは20.71%のトークンを保有しており、上位100のアドレスは53.24%、上位1000のアドレスは81.23%を保有しています。
比較すると、ETHは分散化の程度で最も優れたパフォーマンスを示しています。新興のパブリックチェーンであるTezosのトークン分布も非常に良好で、上位10および上位100のアドレスの保有比率はETHと同等です。ベイカーが外部のステーキングを引き付ける要因を考慮すると、Tezosの一般ユーザーは依然としてかなりの割合のトークンを保有しており、分散化の程度において一定の優位性を持っています。
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ステーキング率と収益率
2020年6月18日現在、ATOMの動的ステーキング率は93.88%、年利回りは9.26%です。ATOMの総時価総額は5.11億ドルで、非ステーク流通時価総額はわずか3129万ドルです。現在のステーキング率と利回りに基づくと、ATOMの年間発行量は既存の非ステーク流通トークンの1.42倍になります。
XTZの動的ステーキング率は79.93%、年利回りは6.94%、総時価総額は19.4億ドルです。毎年の発行量は非ステーク流通トークンの約27%です。
ATOMの高い発行率は、投資家が価格に対する影響を懸念する原因となる可能性があり、XTZの発行率は相対的により合理的です。
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コイン保有アドレスのアクティブ度
ETHの38%のアドレスが過去1年間にアクティブであり、アクティブなトークンは総流通量の76.01%を占めています。
Tezosの56.2%のアドレスは過去1年間に活発な記録があり、活発なトークンの占有率は95.17%に達しています。上位1000のアドレスは最近30日間に頻繁に取引を行い、高い活発度を示しています。
Cosmosの44.25%のアドレスが過去1ヶ月間にアクティブで、95.5%のアドレスが2020年前5ヶ月間に取引を行いました。
TezosとCosmosの保有者アドレスの全体的な活動度は高く、特にTezosは過去1ヶ月で60%以上のアドレスが活発です。
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まとめ
ETHの非中央集権化の度合いが最も高く、Tezosも良いパフォーマンスを示しています。TezosとCosmosは現在、高いステーキング率を維持していますが、発行増加が市場に与える潜在的な影響には注意が必要です。活発度の観点から見ると、TezosとCosmosは最近良好なパフォーマンスを示していますが、Cosmosはより大きな経済的圧力に直面しています。
全体的に見ると、Tezosは後発の新星としてPoSトラックのダークホースになる可能性があり、ETH 2.0と競争することが期待されています。今後、PoSパブリックチェーンの競争力は、開発者コミュニティの構築、革新の発展、差別化された優位性、ガバナンス構造の最適化などの側面で表れるでしょう。