Війна та Біткойн: аналіз впливу геополітичних конфліктів на крипторинок за останні п'ять років

В останні роки глобальна геополітична ситуація була нестабільною, і сталося багато серйозних конфліктів. З 2020 по 2025 рік ми можемо спостерігати чутливу реакцію ціни Біткойна на геополітичні ризики під час військових подій. Ця стаття глибоко аналізуватиме вплив основних військових конфліктів за останні п'ять років на цінову динаміку Біткойна, а також відновлення крипторинку після закінчення війни.

Російсько-український конфлікт: шифрування ринку як переломний момент

Ринкові коливання на початку війни

24 лютого 2022 року Росія розпочала повномасштабне вторгнення в Україну, що спричинило глобальну фінансову нестабільність. Ціна Біткойн на короткий термін зросла на 20%, одного разу перевищивши 45 тисяч доларів. На ринку вважають, що російські фінанси можуть перейти в Біткойн та інші криптовалюти, щоб уникнути західних санкцій.

Однак у довгостроковій перспективі, з огляду на те, що війна підвищила ціни на енергію в Європі, Федеральна резервна система була змушена розпочати агресивний цикл підвищення процентних ставок, Біткойн у 2022 році зазнав 65%-го різкого падіння. Хоча це падіння не можна повністю звести до війни, геополітична невизначеність безумовно загострила песимістичні настрої на ринку.

Цікаво, що тривалість війни надала нове нарративне підґрунтя для Біткойну. Уряд України зібрав мільйони доларів пожертв через криптовалюту, що підкреслює унікальну цінність цифрової валюти в умовах обмежень традиційного фінансування. Тим часом, Росія також у певній мірі звертається до криптовалюти як інструменту уникнення санкцій, що ще більше зміцнює позицію Біткойну як альтернативного фінансового інструменту.

Варто зазначити, що в порівнянні з 2014 роком, коли Росія вперше вторглася в Україну, Біткойн опинився в тривалій ведмежій ринковій ситуації, до 2022 року Біткойн перетворився на більшу, сильнішу та більш прийняту інституційними інвесторами категорію активів.

Ізраїльсько-газський конфлікт: випробування стійкості ринку

Короткостроковий удар та швидке відновлення

7 жовтня 2023 року спалахнув конфлікт між Ізраїлем і Газою. 11 жовтня Біткойн впав нижче 27000 доларів, що стало новим мінімумом з вересня, аналітики в основному пов'язують це з негативним впливом ситуації на Близькому Сході на інвесторські настрої. Однак після цього ціни на цифрові активи не зазнали суттєвих коливань, що відображає зниження чутливості крипторинку до геополітичних подій.

Варто звернути увагу, що під час конфлікту обсяг переказів USDT за тиждень зріс на 440%, стабільна монета стала новою інфраструктурою. Це свідчить про те, що в умовах неспокою інвестори більше схильні використовувати стабільні монети як інструмент захисту.

Конфлікт Ірану та Ізраїлю: буферна роль інституційних коштів

У квітні 2024 року в Ірані спалахнув конфлікт з Ізраїлем, у день ракетних атак волатильність Біткойна становила лише ±3%, що значно нижче рівня під час початку війни Росії та України у 2022 році. Участь інституційних інвесторів відіграла стабілізуючу роль на ринку, чистий приплив капіталу в ETF BlackRock за один день досяг 420 мільйонів доларів, створивши буфер для волатильності. Щоденний обсяг торгівлі спотовими ETF становив 55%, а війна була розбавлена потоком заявок від інститутів.

Після авіаудару Ізраїлю по Ірану в червні 2025 року, Біткойн впав на 4,5% до 104343 доларів протягом 24 годин, а ефір впав на 8,2% до 2552 доларів. Цей відносно контрольований спад вказує на сильну стійкість крипторинку. Проте геополітичні ризики (GPR) індекс показує зростаючу тенденцію, досягнувши приблизно 158, наближаючись до високих показників на початку 2024 року. Чим вищий індекс GPR, тим більший ризик спаду світової економіки.

Момент припинення вогню: вікно спостереження за капіталістичною логікою

Момент підписання угоди про припинення вогню часто є найкращим вікном для спостереження за капітальною логікою. Після закінчення війни в Нагірному Карабаху в листопаді 2020 року Біткойн майже подвоївся за 30 днів. Це в основному пояснюється глобальним середовищем м’якої монетарної політики. На відміну від цього, під час переговорів між Росією та Україною в березні 2022 року, очікування підвищення процентних ставок Федеральною резервною системою пригнічувало ринкові настрої, і Біткойн впав на 12%.

У день тимчасового припинення вогню між Палестиною та Ізраїлем у листопаді 2023 року на крипторинку деривативів сталося ліквідацій на суму 210 мільйонів доларів. Премія на біткойн на єгипетських позабіржових ринках знизилася з 8,2% до 2,1%, що відображає поступове зменшення попиту в районах бойових дій. 15 січня 2025 року, після досягнення угоди про припинення вогню між Ізраїлем і ХАМАС, біткойн знову перевищив 100 тисяч доларів, а потім знизився. Ці події спонукали ринок переосмислити захисні властивості біткойна.

Вхід в епоху установ: сценічна реконструкція вартості війни

Військова цінність цифрових активів не зникла, а скоріше перетворилася у нові сценарії. Доларові криптовалютні пожертвування в розмірі 127 мільйонів доларів, які отримав уряд України, становлять 6,5% від його ранньої міжнародної допомоги; підземна мережа Гази підтримує зв'язок за допомогою Біткойн-майнерів; іранські нафтові компанії використовують міксери для обходу санкцій. Ці застосування на окраїнах формують екосистему, паралельну до основних фінансових ринків.

Поточний крипторинок вже сформував чіткий механізм реагування на війну, включаючи увагу до цін на нафту, індекс страху VIX та інші показники, такі як незавершені контракти на опціони. Дані показують, що менше 5% з усіх коштів, які були спрямовані на захист від геополітичних конфліктів, в кінцевому підсумку потрапили в криптосферу, а цей показник може ще більше знизитися в епоху ETF.

Справжній поворотний момент полягає в грошово-кредитній політиці. Коли Федеральна резервна система відкриє канал зниження процентних ставок, підписання мирної угоди стане прискорювачем припливу капіталу. 18 червня 2025 року ф'ючерси на процентні ставки в США показують, що ймовірність зниження ставок у вересні зросла до 71%. Але якщо війна призведе до розриву енергетичних постачань, навіть якщо бойові дії вщухнуть, тінь стагфляції все ще буде придушувати крипторинок. Тому слідкувати за грошово-кредитною політикою Федеральної резервної системи все ще надзвичайно важливо.

Відновлення моделі крипторинку після війни

З огляду на закінчені конфлікти, закінчення війни зазвичай призводить до поступового відновлення довіри на ринку. Для ринку Біткойнів просування мирного процесу допомагає зменшити премію за геополітичний ризик, підвищуючи ризикову схильність інвесторів. Якщо Біткойн під час війни продемонструє хорошу здатність до ризиків, інституційні інвестори можуть збільшити його вагу в своєму портфелі.

Висновок

Заглядаючи в майбутнє, з розвитком технологій та вдосконаленням регуляторної рамки, Біткойн та інші монети шифрування можуть відігравати дедалі важливішу роль у глобальній фінансовій системі. Хоча в короткостроковій перспективі вони все ще стикаються з різними викликами та коливаннями, їхнє становище як важливого фінансового інструменту цифрової епохи вже починає формуватися. У цю епоху, наповнену невизначеністю, Біткойн та інші цифрові активи переосмислюють наше розуміння грошей, зберігання вартості та фінансових систем. Незважаючи на те, що шлях сповнений викликів, історичне значення та потенційна цінність цієї трансформації не підлягають ігноруванню.