USDe的崛起:Ethena如何通過創新布局實現快速增長

USDe自推出以來迅速成長爲加密貨幣市場上最大的美元穩定幣之一,目前供應量接近60亞美元,幾乎達到歷史最高水平。這一快速增長得益於Ethena Labs及其創始人團隊的精心設計和戰略布局。

Ethena的產品戰略聚焦於打造可擴展性強、收益穩定的系統。他們通過獲取中心化交易所的流動性,構建了可擴展至數十億美元規模的產品;利用永續合約資金費率作爲收益引擎,實現了年化10%以上的高收益;同時設計了安全可靠的托管方式,吸引大型機構投資者持有USDe。在多次市場波動和黑客攻擊中,USDe均表現出色,進一步增強了市場信心。

隨着USDe逐步成長爲藍籌資產,Ethena團隊已開始規劃下一階段的產品策略,旨在將USDe的規模進一步擴大到數百億美元,吸引數百萬新用戶,並吸引更多加密原生和外部資本進入。Ethena計劃在未來幾年重點發力四大領域,以獲取更多市場份額:

1. Telegram集成:面向十億用戶

Ethena與擁有超10億用戶的Telegram應用進行深度集成,將USDe及其收益版tsUSDe原生部署到Telegram的錢包生態系統中。爲推動adoption,Ethena推出了爲期16周的激勵計劃,tsUSDe的年化收益率高達18%。

這一集成爲新興市場的日常用戶提供了無摩擦的美元儲蓄渠道,尤其是在Telegram已有強大用戶基礎的亞洲、非洲和拉丁美洲地區。用戶可以在Telegram內輕鬆獲取USDe,一鍵質押爲tsUSDe,並像發送消息一樣簡單地將其轉給朋友。

這種無縫且熟悉的用戶體驗大大降低了加密貨幣儲蓄的門檻,爲USDe開闢了全新的需求渠道。通過滿足現有用戶的實際需求,Ethena有望在擴大用戶基礎方面獲得顯著優勢。

2. Converge:連接傳統金融與區塊鏈

Converge是Ethena與Securitize合作打造的新型區塊鏈,旨在將傳統金融資本引入鏈上,連接代幣化資產和受監管的穩定幣世界。Securitize已將超20億美元的現實世界資產引入鏈上,這些資產將在Converge上原生運行。

Converge瞄準了區塊鏈的兩個長期用例:用於投機的結算以及穩定幣和代幣化資產的存儲和轉移層。它旨在推動數十億美元的傳統金融資本進入鏈上,促進真實世界資產與去中心化金融的融合。

目前已有5個知名協議承諾在Converge上構建和分發機構級DeFi產品。Converge將在由sENA保障安全的驗證者網路上運行,爲$ENA持有者創造價值。隨着機構對穩定幣和加密產品需求的增長,Converge有望抓住行業中最大的機遇之一。

3. DeFi集成推動增長

Ethena深度融入DeFi生態,與Pendle和Aave等協議的集成成爲$USDe需求和供應擴張的核心驅動力。2024年11月,Ethena迎來一波大幅增長,主要得益於向Aave提供超12億美元sUSDe,以及Pendle的使用量超過23億美元。

這種增長勢頭依然強勁。截至目前,Pendle平台的USDe交易量已達26億美元,Aave平台達22億美元,Spark/Sky平台達6億美元。這些DeFi集成爲USDe創造了持續的需求和流動性。

4. 交易所採用:瞄準600億美元CEX機遇

中心化交易所(CEX)是Ethena擴張的另一個關鍵槓杆。Ethena與Bybit的集成使USDe成爲合格的保證金抵押品,並取得了顯著成果。短短幾個月內,Bybit上的USDe餘額就超過7億美元,在該平台的穩定幣市場中佔據重要份額。

這一成功爲其他主要交易所復制該模式提供了範本。目前,主要CEX持有超600億美元穩定幣,但USDe僅佔約1%。如果能在其他交易所達到類似Bybit的10%份額,可能釋放50-60億美元的新USDe供應。

爲支持這一舉措,Ethena推出了實時的儲備金證明系統,以增強交易所和用戶的信心。USDe與全球主要交易所的進一步集成將是Ethena最大的增長槓杆之一。

隨着2025年路線圖的逐步推進,Ethena正在成爲推動傳統金融、去中心化金融和中心化金融融合的重要工具。Telegram和Converge分別吸引散戶和機構資金進入加密領域,而DeFi和CEX集成則助力USDe成爲行業基準抵押資產。Ethena的多方位布局爲其未來的快速增長奠定了堅實基礎。