暗号資産市場週報：ビットコイン高位整理、新たなステップへの突破を待つ

4月の底値から、ビットコインは最高で50%反発し、ナスダック指数を上回るパフォーマンスを見せ、歴史的な新高値を記録しました。

しかし、短期的な大幅な上昇は一定の売り圧力を蓄積しました。5月22日以降、ビットコイン市場は大規模な売りが始まりました。これは高値にあり、米株に先行するビットコインに一定の圧力をかけ、その価格下落の原動力となりました。

今週の木曜日、市場にパニック感情が現れ、ビットコインは100000ドルのサポートラインまで下落しました。その後、価格は持続的に反発し、主要な上昇トレンドラインに再び乗りました。

米国株の調整に伴い、ビットコイン現物ETFの買い圧力が弱まり、短期的に売り圧力を消化して上昇するのが難しい状況です。注目すべきは、価格が調整する中で、今週の取引所からの流出規模が大幅に増加しており、新たな資金が調整の機会を利用してチップを吸収していることを示しています。

非農業雇用データの好影響はビットコインの安定と反発を促す良好な雰囲気を作り出しましたが、本当に新たなステップを突破するためには、貿易関税、暗号資産政策、または米連邦準備制度の利下げなどの面でより大きな進展を遂げる必要があるかもしれません。

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政策、マクロ金融および経済データ

アメリカの5月の雇用者数は13.9万人増加し、市場予想の12.6万人をやや上回り、2月以来の新低を記録しました。5月の失業率は4.2%で、予想通りの結果となり、悪化は見られませんでした。

データは若干予想を上回り、アメリカの三大株価指数が上昇し、金は下落した。

現在、市場はアメリカ経済が"ソフトランディング"を実現するとの予測を立てています。つまり、過去数年の急成長と高インフレを経て、経済は徐々に持続可能な成長水準に減速し、深刻な経済不況や大規模な失業は起こらないということです。現在の経済および雇用データはこの特徴に合致しており、GDP成長率はやや減少していますが、これは主に連邦準備制度による意図的な冷却によるものであり、インフレデータは順調に減少し、失業率は安定しており、新規雇用者数も大幅に減少していません。

しかし、貿易関税に関しては依然として多くの不確実性があります。米中の指導者は関税戦争以来初めての電話を行い、双方の代表者はすぐにイギリスで協議を行う予定ですが、合意に署名するまでにはまだ時間がかかります。

さらに、今週はある著名な実業家と政治家の間の世論の対立の影響を受けました。この争いにより、関連企業の株価は歴史的な最大の1日下落幅を記録し、アメリカの株価指数とビットコインも一時的に大幅に下落しました。ただし、この出来事は偶発的なものであり、長期的に市場の動向に影響を与えることはないと予想されています。

全体として、わずかに予想を上回る非農業データと緩やかに進展する貿易交渉の影響で、米国株式、米国債券、そしてドルは過去1週間にわたり脆弱なバランスを維持し、やや楽観的な方向に傾いています。

暗号通貨市場

4月以来の反発の中で、ビットコインの動きはナスダック指数に先行しています。米国株は前高に向けて勢いを蓄えており、ビットコインは5月22日に歴史的な新高値を記録しました。

テクニカル指標から見ると、ビットコインは新高値を記録した後、2週間の調整を行いました。先週は3.07%の下落、今週は大幅に変動し微増0.08%となり、週足は長い十字線の形状を示しています。調整の過程で、取引量は縮小状態にあります。

2週間の最高調整幅は約10%で、全体として前回の低点の上に維持されています。最低点は今週の木曜日に現れ、主要な上昇トレンドラインまで戻りました。

アメリカの株式市場が新高値に達していない状況で、ビットコインの新高値後のこの調整は予見可能であり、良性の動きに属します。一定の期間の振動を維持することは避けられないかもしれませんが、今後新高値を更新してステップアップするためには、貿易関税、暗号資産政策、または米連邦準備制度の利下げなどの面でより大きな進展が必要かもしれません。

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売り圧力と売り込み

4月以来、ビットコインは低点から反発し、最高で50%の上昇幅を達成しました。

歴史的高値を更新する中で、短期の底値買い資金と長期資金のいずれも、ある程度の利益確定が見られました。この売り圧力は5月22日に段階的な高点に達し、その後徐々に減少しました。

注目すべきは、売却が減少する一方で、中央集権型取引所からの流出規模が増加していることです。今週の流出は76520.72枚に達し、日常的な週の1-2万枚の流出規模を大きく上回っています。この大幅な流出は、現在の価格に対する長期資金の高い評価と見なすことができます。

資金のインとアウト

段階的な浮上がりが見られた後、ビットコイン現物ETFにも資金のわずかな流出現象が見られた。

過去2週間、ビットコイン現物ETFは資金流出が見られ、先週は1.35億ドル、今週は1.28億ドルの流出がありました。この流出は、ビットコインが大幅に上昇し、米国株が不安定な状況の中で発生しました。

このチャネルの資金が再び流入状態に戻る時期を予測するのは難しいが、米国株式市場全体の動向を考慮すると、大幅な下落への懸念は過度に持つ必要はないかもしれない。技術的には10万ドルまで再度下がる可能性があるが、そこを捉えるのは難しい。供給と需要の脆弱なバランスの中で、ブレイクアウト的な上昇が短い時間のうちに起こる可能性がある。

サイクル指標

ある市場分析エンジンが示すところによると、ビットコインの周期指標は0.625で、上昇期にある。

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