Protokol keuntungan nyata di bidang Keuangan Desentralisasi: 7 proyek yang patut diikuti

Dalam bidang Keuangan Desentralisasi, banyak proyek menarik likuiditas melalui imbalan token yang tinggi. Meskipun praktik ini dapat dengan cepat meningkatkan TVL, ada beberapa masalah: pertama, penerbitan token yang berlebihan dapat menyebabkan inflasi, kedua, kurangnya loyalitas pengguna, yang mudah menguap. Oleh karena itu, protokol yang dapat menghasilkan keuntungan nyata semakin banyak diikuti.

Karakteristik dari protokol keuntungan nyata termasuk:

1. Produk memiliki kecocokan yang tinggi dengan pasar, permintaan pengguna stabil
2. Menghasilkan pendapatan on-chain melalui produk
3. Pendapatan melebihi biaya operasional dan jumlah penerbitan token
4. Menggunakan aset yang dapat diandalkan seperti ETH atau stablecoin untuk membayar imbal hasil

Berikut 7 protokol yang patut diikuti:

1. BTRFLY (Redacted Cartel)

BTRFLY meluncurkan versi V2, yang beralih dari model insentif token ke model penghasilan nyata. Pengguna dapat mengunci BTRFLY melalui rlBTRFLY untuk mendapatkan keuntungan ETH, yang berasal dari dana dan ekosistem produknya.

2. Gains Network (Polygon)

Platform perdagangan leverage terdesentralisasi, menyediakan perdagangan cryptocurrency, saham, dan forex dengan leverage hingga 150 kali. Saat ini menyediakan DAI Vault dan GNS-DAI LP, staking GNS dengan satu koin akan segera diluncurkan.

3. Umami (Arbitrum)

• mUMAMI: menyimpan UMAMI dapat menghasilkan sekitar 5% imbal hasil WETH tahunan
• GLP/TCR USDC pool: sekitar 20% per tahun, dihasilkan melalui biaya GMX dan lindung nilai TracerDao

4. Kujira (Cosmos)

Menawarkan berbagai produk seperti pembelian diskon likuidasi, perdagangan terdesentralisasi, dan lainnya. Staking KUJI dapat menghasilkan sebagian pendapatan protokol, saat ini sekitar 0,49% per tahun. Dengan ekspansi ekosistem, imbal hasil diharapkan meningkat.

5. Trader Joe (Avalanche)

DEX peringkat pertama di Avalanche. Staking JOE menjadi sJOE untuk mendapatkan imbalan USDC, yang berasal dari 0.05% biaya transaksi.

6. Synthetix (Ethereum/Optimism)

Proyek Keuangan Desentralisasi yang inovatif, memungkinkan penciptaan dan perdagangan aset sintetik. Staking SNX dapat memperoleh:

• sUSD yang dibayarkan oleh trader
• Hadiah inflasi SNX

7. GMX (Arbitrum/Avalanche)

Bursa perdagangan kontrak terdesentralisasi, dengan leverage hingga 30 kali. Mengambil 30% biaya dari perdagangan, ditukar menjadi ETH/AVAX dan didistribusikan kepada penyetor GMX. Merupakan dApp peringkat pertama di Arbitrum.

Alat untuk Proyek Penelitian

• TokenTerminal/CryptoFees: lihat sumber pendapatan
• Dune Analytics: dasbor data proyek
• Messari: informasi pasokan token
• protokol internal data panel

Dalam mengevaluasi proyek, perlu mempertimbangkan pertanyaan berikut:

• Sumber Pendapatan
• skala pendapatan protokol
• Pasokan dan jumlah penerbitan token
• Metode Pembayaran Hasil
• Daya Tarik Jaringan

Peringatan Risiko

1. Beberapa protokol mungkin menghadapi risiko regulasi
2. Beberapa proyek didasarkan pada rekayasa keuangan yang kompleks, ada risiko potensial.

Secara keseluruhan, protokol pengembalian nyata ini menunjukkan prospek perkembangan yang baik, tetapi investor tetap perlu secara hati-hati mengevaluasi risiko.