Analisis Jalur AI Agent: Potensi Pengembangan dan Peluang Investasi

Sebelum menganalisis jalur AI Agent, mari kita lihat perubahan dalam industri cryptocurrency dari sudut pandang makro di siklus kali ini:

Diferensiasi Pasar Bitcoin dan Cryptocurrency

Sebelumnya, Bitcoin hampir setara dengan seluruh pasar cryptocurrency. Namun, dengan disetujuinya ETF spot Bitcoin, pengakuan terhadap nilai Bitcoin dari para pejabat hingga perusahaan publik telah menjadi pandangan arus utama. Namun, pengakuan ini belum meluas ke Ethereum dan aset kripto lainnya.

Penyebab utama perbedaan ini adalah perbedaan dalam penempatan aset:

• Bitcoin dianggap sebagai aset alternatif yang mirip dengan emas, dengan sifat anti-inflasi dan penyimpanan nilai yang diakui secara luas.
• Ethereum dan cryptocurrency lainnya masih dianggap kurang memiliki model bisnis yang matang dan berkelanjutan di mata lembaga keuangan tradisional, dan dipandang sebagai aset dengan risiko tinggi dan imbal hasil rendah.

Data menunjukkan bahwa rasio Sharpe Ethereum lebih rendah dibandingkan dengan raksasa teknologi seperti Meta dan Google, sementara rasio Sharpe Bitcoin hanya kalah dari Nvidia yang tampil menonjol di siklus kali ini.

Selain itu, tingkat suku bunga dan kebijakan moneter yang relatif ketat dalam lingkungan ekonomi makro saat ini, ditambah dengan berkembangnya industri AI, menyebabkan daya tarik cryptocurrency terhadap dana non-pasar tidak mencukupi.

Ketidakseimbangan Serius dalam Ekosistem Internal Cryptocurrency

Meskipun total dana di pasar telah melebihi pasar bullish sebelumnya, sebagian besar cryptocurrency, kecuali Bitcoin, gagal mencapai rekor tertinggi. Ketidakseimbangan penawaran dan permintaan ini disebabkan oleh faktor-faktor berikut:

1. Sisi pasokan: Banyak proyek baru dengan valuasi tinggi yang kekurangan skenario aplikasi nyata dan basis pengguna.
2. Sisi permintaan: bursa terpusat mengalami tekanan regulasi yang mengakibatkan pengurangan bisnis, sehingga mengurangi peluang untuk ekspansi pengguna dan partisipasi proyek awal.

Keunggulan AI Agent dibandingkan dengan Meme Coin

Setiap siklus pasar bullish memerlukan penerbitan aset dan model perdagangan baru untuk menghasilkan efek kekayaan. Dalam lingkungan yang saat ini memiliki valuasi tinggi dan ketidakseimbangan antara penawaran dan permintaan, koin Meme pertama-tama menembus batas. Namun, AI Agent memiliki dasar konsensus yang lebih luas:

• Untuk lembaga investasi: dapat menceritakan kisah investasi infrastruktur AI
• Untuk spekulan ekstrem: dapat menjelaskan logika meme di blockchain
• Untuk praktisi umum dan VC: dapat menjelaskan logika investasi proyek AI Agent

Ini menjadikan AI Agent sebagai faktor terbesar dalam siklus industri web3 kali ini.

Kerangka Investasi Proyek AI Agent

Agen AI telah memperbarui rantai industri dan logika valuasi cryptocurrency. Dengan mengintegrasikan AI ke dalam tumpukan teknologi dasar blockchain, lapisan AI dan kontrak pintar menjadi dasar teknologi yang berjalan secara paralel.

Berdasarkan logika ini, kita dapat meng类比 valuasi proyek DeFi teratas:

• Kerangka AI Agent dapat mencapai 5% dari nilai pasar Ethereum
• Platform peluncuran mungkin menandai valuasi Chainlink + Uniswap
• Aplikasi AI berkualitas tinggi dapat mencapai 1,25%-3% dari nilai pasar Ethereum

Agen AI Mengubah Cara Ekosistem Cryptocurrency

AI Agent membawa inovasi dalam pembelian aset, pembiayaan proyek, dan penerbitan token:

• Menyederhanakan interaksi pengguna, mengurangi ambang batas operasi
• Meningkatkan transparansi dalam proses pendanaan dan penerbitan koin
• Meningkatkan keamanan dana

Aplikasi AI Agent yang dapat memenangkan akses transaksi pengguna memiliki potensi untuk menandingi valuasi token platform bursa.

Visi Jangka Panjang Agen AI

Masa depan AI Agent mungkin membentuk masyarakat AI baru, menciptakan skala ekonomi bernilai triliunan dolar. Dalam ekonomi AI ini, cryptocurrency akan menjadi mata uang penting dan aset siklus ekonomi.

Tahap pengembangan proyek AI Agent

Berdasarkan data nilai pasar, total nilai pasar AI Agent sekitar 18,6 miliar USD, setara dengan 64% dari total nilai pasar DeFi, 75% dari GameFi, dan 62% dari total nilai pasar Layer2. Penilaian sentimen pasar menunjukkan bahwa jalur AI Agent baru saja melewati setengah perjalanan, masih memiliki ruang untuk pertumbuhan yang signifikan.

Potensi Hotspot di Masa Depan

Selain model Launchpad dan Framework yang populer saat ini, arah berikut layak untuk diperhatikan:

1. Pertukaran cryptocurrency yang didorong oleh agen
2. Stablecoin yang didorong oleh Agen
3. Transformasi Agen untuk Berbagai Jenis Aplikasi

Secara keseluruhan, era Agen AI baru saja dimulai, dengan potensi perkembangan yang sangat besar di masa depan.