「上鏈」與「在鏈」：新金融市場體系的構建

10月31日，一位區塊鏈行業資深專家在SmartCon 2024大會上發表了主題爲「上鏈」與「在鏈」的演講。以下是演講內容的核心要點：

傳統金融市場與加密金融市場的對比

過去十年，區塊鏈技術的發展正在構建一個新的金融市場體系——加密金融市場。與傳統金融市場不同，加密金融市場採用分布式記帳，以加密貨幣爲記帳單位。這兩個市場體系正逐漸呈現互聯互通的趨勢。

互聯互通的五大途徑

1. 穩定幣：預計2024年交易額將達到6萬億美元，是法幣和加密貨幣聯通的主要渠道。

2. ETF：加密資產的鏈下證券化，方便傳統投資者配置加密貨幣資產。

3. RWA（現實資產代幣化）：通過Oracle等方式將傳統資產上鏈並代幣化。

4. STO（證券型代幣發行）：未來可能成爲Web3企業融資和上市的新途徑。

5. 持牌金融機構：作爲兩個金融市場互通的重要渠道。

「上鏈」與「在鏈」的概念

資產存在兩種狀態：

• 上鏈：將現實世界資產的數據登記在分布式帳本上，獲得全球流動性。
• 在鏈：數字原生資產，如比特幣，本身就發生在區塊鏈上。

「上鏈」的三種方式

1. 數據上鏈：通過Oracle將Web2世界的數據搬到鏈上。

2. 硬件設備上鏈：如DePIN（去中心化實體基礎設施網路）。

3. 資產上鏈：即DeFi（去中心化金融），將現實世界的金融資產代幣化。

上鏈的最終目的是實現資產的代幣化，使其能在全球範圍內獲得流動性。

分布式帳本技術（DLT）的雙層價值

1. 對現有商業模式進行邊際效益改善，如降低跨境支付成本。

2. 作爲整體機制，創新商業模式，如比特幣創造了新的資產類別。

Token作爲加密資產

Token在DLT中演變成一類新的金融資產——加密資產。這種資產基於密碼學、區塊鏈和自我管理的數字錢包。

滿足合規需求的DLT

隨着傳統金融和加密金融市場的互聯互通，對DLT產生了新的需求，包括合規、KYC（了解你的客戶）、AML（反洗錢）和CFT（反恐融資）。持牌、合規和受監管將變得越來越重要。

結語

區塊鏈和分布式帳本技術只是工具，真正重要的是基於這些技術創造的應用和新型資產，這些將成爲用戶資產配置中不可或缺的一部分。