Последние данные показывают, что корреляция Биткойна со стандартным индексом S&P 500 снизилась с 0.88 в конце 2024 года до текущих 0.77, а корреляция с индексом Nasdaq Composite также уменьшилась с 0.91 в январе 2025 года до 0.83. Уходит ли Биткойн от ярлыка "высоко рискового актива" и постепенно устанавливает ли он статус "цифрового золота"? Или это всего лишь кратковременные колебания в рыночном цикле?
Тренд расхождения: от синхронизации к диверсификации
За последние несколько лет биткоин показал высокую корреляцию с американскими акциями, особенно с технологичным Nasdaq, особенно во время бычьего и медвежьего циклов 2021-2022 годов. С притоком институциональных инвесторов, запуском криптовалютных ETF и изменениями в макроэкономической среде биткоин когда-то считался «рискованным активом», рос и падал вместе с акциями США. Однако с весны 2025 года эта синхронность значительно ослабла. Согласно сообщению Jiemian News от 15 апреля, 30-дневная скользящая корреляция биткоина с Nasdaq упала до пятилетнего минимума 0,46 в марте 2024 года, и хотя в последнее время он немного восстановился, он все еще намного ниже своего исторического максимума.
21 апреля агентство Financial Associated Press также отметило, что биткоин вырос против тренда во время отката американских акций, демонстрируя независимость от традиционных рынков. @cryptomayflower, наблюдатель рынка на платформе X, также сообщил 23 апреля, что продолжающееся отделение биткоина от акций США может стать поворотным моментом для него как для «отдельного класса активов», тем более что корреляция между биткоином и золотом растет на фоне падения индексов доллара США и давления на американские акции. Эта тенденция перекликается с отчетом ARK Invest «Большие идеи 2025», опубликованным в феврале 2025 года, в котором подчеркивается, что волатильность биткоина упала до рекордно низкого уровня в 2024 году (с волатильностью в годовом исчислении менее 50%), что делает его профиль риска ближе к активу-убежищу, чем к спекулятивному активу.
Факторы, влияющие на рынок: макроэкономическая среда и ожидания политики
За отклонением Биткойна стоит ключевая роль макроэкономических и политических изменений. Во-первых, усиливающаяся неопределенность мировой экономики способствует росту спроса на защитные активы. В апреле 2025 года «Tencent News» ссылается на анализ Bitcoin Magazine Pro, утверждая, что торговая война, рост доходности гособлигаций США и слабые корпоративные прибыли приводят к усилению колебаний на фондовом рынке, в то время как Биткойн, благодаря своей децентрализованной природе, привлекает потоки средств, ищущих защиту. Пользователь X @biteshizhe также в посте от 23 апреля отметил, что опасения по поводу экономической рецессии на фоне рисков гособлигаций США могут способствовать превращению Биткойна в "цифровое золото 2.0".
Во-вторых, оптимистичные ожидания на уровне политики также поддерживают независимую динамику Биткойна. 10 апреля «Инвестиционный Инсайт» сообщил, что несколько штатов США откликнулись на инициативу «создания стратегического резерва Биткойна», а также потенциальные сигналы о смягчении регулирования со стороны SEC усилили уверенность на рынке. После вступления в должность администрации Трампа, постепенно реализуются обещанные во время предвыборной кампании меры по «ослаблению регулирования криптовалют» и «созданию резерва Биткойна», что дополнительно поднимает долгосрочные ожидания инвесторов в отношении криптоактивов.
Рыночные сигналы: возможности и риски сосуществуют
Означает ли депег биткоина его вступление в новый цикл активов? Авторитетные СМИ имеют неоднозначные мнения по этому поводу. Согласно анализу, проведенному Sina Finance 20 апреля, биткоин сближается с акциями США, когда аппетит к риску высок, но может превратиться в актив-убежище, когда рынок паникует, что делает волатильность его цены более трудной для прогнозирования. В то же время рынок не лишен забот. Пользователь X @Shuke_Beta предупредил 22 апреля, что, хотя корреляция между биткоином и золотом увеличилась, его эффект безопасной гавани по-прежнему требует больше данных для проверки, а сокращение ликвидности может оказать давление на цены. Financial Associated Press также предупредило, что, хотя волатильность биткоина снизилась в институциональной рыночной среде, она все еще может быть нарушена глобальными потоками капитала.
Инвестиционные инсайты: переосмысление роли Биткойна
Для инвесторов тренд на отмену привязки биткоина дает возможность пересмотреть свои портфели. Традиционно биткоин рассматривался как рискованный актив и сильно коррелировал с акциями технологических компаний, но его текущая положительная корреляция с золотом увеличилась, что потенциально делает его хеджированием во времена инфляции или экономической неопределенности. Тем не менее, инвесторам следует сохранять осторожность, поскольку 23 апреля Investing.com отметил, что изменения в настроениях и политике рынка все еще могут спровоцировать краткосрочную волатильность.
Данная статья отражает исключительно личное мнение автора и не представляет позицию и мнение этой платформы. Эта статья предназначена только для информационного обмена и не является инвестиционной рекомендацией для кого-либо.
Присоединяйтесь к нашему сообществу для обсуждения этого события
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Биткойн "депег" американских акций: восход цифрового золота или новый сигнал рынка?
Последние данные показывают, что корреляция Биткойна со стандартным индексом S&P 500 снизилась с 0.88 в конце 2024 года до текущих 0.77, а корреляция с индексом Nasdaq Composite также уменьшилась с 0.91 в январе 2025 года до 0.83. Уходит ли Биткойн от ярлыка "высоко рискового актива" и постепенно устанавливает ли он статус "цифрового золота"? Или это всего лишь кратковременные колебания в рыночном цикле?
Тренд расхождения: от синхронизации к диверсификации
За последние несколько лет биткоин показал высокую корреляцию с американскими акциями, особенно с технологичным Nasdaq, особенно во время бычьего и медвежьего циклов 2021-2022 годов. С притоком институциональных инвесторов, запуском криптовалютных ETF и изменениями в макроэкономической среде биткоин когда-то считался «рискованным активом», рос и падал вместе с акциями США. Однако с весны 2025 года эта синхронность значительно ослабла. Согласно сообщению Jiemian News от 15 апреля, 30-дневная скользящая корреляция биткоина с Nasdaq упала до пятилетнего минимума 0,46 в марте 2024 года, и хотя в последнее время он немного восстановился, он все еще намного ниже своего исторического максимума.
21 апреля агентство Financial Associated Press также отметило, что биткоин вырос против тренда во время отката американских акций, демонстрируя независимость от традиционных рынков. @cryptomayflower, наблюдатель рынка на платформе X, также сообщил 23 апреля, что продолжающееся отделение биткоина от акций США может стать поворотным моментом для него как для «отдельного класса активов», тем более что корреляция между биткоином и золотом растет на фоне падения индексов доллара США и давления на американские акции. Эта тенденция перекликается с отчетом ARK Invest «Большие идеи 2025», опубликованным в феврале 2025 года, в котором подчеркивается, что волатильность биткоина упала до рекордно низкого уровня в 2024 году (с волатильностью в годовом исчислении менее 50%), что делает его профиль риска ближе к активу-убежищу, чем к спекулятивному активу.
Факторы, влияющие на рынок: макроэкономическая среда и ожидания политики
За отклонением Биткойна стоит ключевая роль макроэкономических и политических изменений. Во-первых, усиливающаяся неопределенность мировой экономики способствует росту спроса на защитные активы. В апреле 2025 года «Tencent News» ссылается на анализ Bitcoin Magazine Pro, утверждая, что торговая война, рост доходности гособлигаций США и слабые корпоративные прибыли приводят к усилению колебаний на фондовом рынке, в то время как Биткойн, благодаря своей децентрализованной природе, привлекает потоки средств, ищущих защиту. Пользователь X @biteshizhe также в посте от 23 апреля отметил, что опасения по поводу экономической рецессии на фоне рисков гособлигаций США могут способствовать превращению Биткойна в "цифровое золото 2.0".
Во-вторых, оптимистичные ожидания на уровне политики также поддерживают независимую динамику Биткойна. 10 апреля «Инвестиционный Инсайт» сообщил, что несколько штатов США откликнулись на инициативу «создания стратегического резерва Биткойна», а также потенциальные сигналы о смягчении регулирования со стороны SEC усилили уверенность на рынке. После вступления в должность администрации Трампа, постепенно реализуются обещанные во время предвыборной кампании меры по «ослаблению регулирования криптовалют» и «созданию резерва Биткойна», что дополнительно поднимает долгосрочные ожидания инвесторов в отношении криптоактивов.
Рыночные сигналы: возможности и риски сосуществуют
Означает ли депег биткоина его вступление в новый цикл активов? Авторитетные СМИ имеют неоднозначные мнения по этому поводу. Согласно анализу, проведенному Sina Finance 20 апреля, биткоин сближается с акциями США, когда аппетит к риску высок, но может превратиться в актив-убежище, когда рынок паникует, что делает волатильность его цены более трудной для прогнозирования. В то же время рынок не лишен забот. Пользователь X @Shuke_Beta предупредил 22 апреля, что, хотя корреляция между биткоином и золотом увеличилась, его эффект безопасной гавани по-прежнему требует больше данных для проверки, а сокращение ликвидности может оказать давление на цены. Financial Associated Press также предупредило, что, хотя волатильность биткоина снизилась в институциональной рыночной среде, она все еще может быть нарушена глобальными потоками капитала.
Инвестиционные инсайты: переосмысление роли Биткойна
Для инвесторов тренд на отмену привязки биткоина дает возможность пересмотреть свои портфели. Традиционно биткоин рассматривался как рискованный актив и сильно коррелировал с акциями технологических компаний, но его текущая положительная корреляция с золотом увеличилась, что потенциально делает его хеджированием во времена инфляции или экономической неопределенности. Тем не менее, инвесторам следует сохранять осторожность, поскольку 23 апреля Investing.com отметил, что изменения в настроениях и политике рынка все еще могут спровоцировать краткосрочную волатильность.
Данная статья отражает исключительно личное мнение автора и не представляет позицию и мнение этой платформы. Эта статья предназначена только для информационного обмена и не является инвестиционной рекомендацией для кого-либо.
Присоединяйтесь к нашему сообществу для обсуждения этого события
Официальное сообщество в Telegram:
Чат: Группа «Разбогатей»