في الآونة الأخيرة، ادعى الكثير من الناس على وسائل التواصل الاجتماعي أن Memecoin "قد مات".
حجم التداول لميمكوين أقل من الأشهر القليلة الماضية، وترامب كوين ($TRUMP) بلا شك حقق ذروة جزئية في الوعي بميمكوين وحجم التداول وجاذبية السيولة.
ومع ذلك، كانت SOL في ذروتها عند 290 دولارًا، وارتفعت BTC إلى أكثر من 100000 دولار، وكان السوق الصاعد مشتعلًا. بعد ذلك، تراجعت أسعار BTC إلى 74000-88000 دولار، بينما سجلت SOL أدنى مستوى محلي عند 95 دولارًا. ومع ذلك، تجاوزت SOL الآن 140 دولارًا (بزيادة 46% فقط خلال 15 يومًا)، وعادت BTC أيضًا إلى أكثر من 90000 دولار. دعونا نعيد تقييم الوضع الحالي.
على الرغم من أن سعر SOL منخفض، إلا أن السوق بشكل عام متشائم والمشاعر منخفضة، إلا أن البيانات تظهر صورة مختلفة، وفيما يلي بيانات شهر أبريل حتى الآن:
لقد حقق Pump.fun حتى الآن حوالي 650 مليون دولار من الإيرادات. كان الدخل اليومي في أبريل يتراوح بين مليون و 2.7 مليون دولار، بمتوسط يتراوح بين 1.5 مليون و 2 مليون دولار في نطاق أعلى.
مع ارتفاع سعر SOL وانخفاض حجم التداول خلال حدث ترامب، بدأ حجم التداول في أبريل في الارتفاع بشكل ملحوظ، ومع إطلاق Pumpswap والهجرة شبه الفورية، أصبحت تجربة التداول أكثر سلاسة. يمكن ملاحظة ذلك من زيادة حجم التداول الأسبوعي الإجمالي.
المقالات ذات الصلة: من حلفاء الأمس إلى المواجهات المباشرة، جوهر "الحرب الأهلية" بين Pump.fun و Raydium.
حتى الآن، تم إنشاء 9.7 مليون توكن، ويتم إطلاق 20,000 إلى 40,000 توكن يوميًا في شهر أبريل، مع تخرج 100 إلى 350 توكن يوميًا (معدل التخرج يتراوح بين 0.4% إلى 0.8%).
مع مرور الوقت، يرتبط انخفاض معدل التخرج بتقليل عدد المستخدمين وحجم المعاملات، مما يشير إلى أن هناك نسبة أعلى من سلوكيات تداول المنافسين (PvP) في ظل المنافسة الشديدة. تقوم المجموعات الصغيرة بتخزين الإمدادات عند إطلاق مشاريع جديدة، وتتخلص من بعضها البعض، وعندما لا تتمكن من جذب السيولة الإضافية اللازمة لربط الرموز، تقرر الخروج مبكرًا.
المستخدمين النشطين
خلال فترة الذروة من ديسمبر 2024 إلى فبراير 2025، بلغ عدد المستخدمين اليوميين لتداول Pump.fun Memecoins من 200,000 إلى 400,000. بعد ذلك، شهدت تراجعًا، حيث ظلت أقل من 200,000 خلال الشهرين الماضيين.
حالياً، عدد المحافظ النشطة يومياً مستقر عند حوالي 150,000، حيث أن عدد المحافظ الحالية/المستخدمة بشكل متكرر وعدد المحافظ الجديدة متساوي تقريباً. من المهم ملاحظة أن معظم المعدنين يقومون بالتداول عبر عدة محافظ، وأنهم على الأقل يغيرون المحافظ النشطة بين الحين والآخر.
بيانات روبوت التداول
كما هو معروف، تحدث معظم أنشطة تداول Memecoin على المنصات الخمس الأولى، مثل Axiom و BullX و Photon و GMGN و Trojan. التفاصيل المحددة كما يلي:
أكسيوم: المستخدمون النشطون يوميًا 1.7-3 آلاف | التداول اليومي 2000-3300 مليون دولار | عدد المعاملات اليومية 70-150 ألف
Bullx: المستخدمون النشطون يومياً 2-3 آلاف | التداول اليومي 2000-3300 مليون دولار | عدد المعاملات اليومية 20-40 ألف
فوتون: عدد المستخدمين النشطين يوميًا 1.8-2.7 ألف | حجم التداول اليومي 3000-5000 مليون دولار | عدد الصفقات اليومية 25-35 ألف
GMGN: عدد المستخدمين النشطين يوميًا 1-1.8 ألف | التداول اليومي 800-2000 مليون دولار | عدد المعاملات اليومية 18-29 ألف معاملة
تروجان: عدد المستخدمين النشطين يومياً 1.4-2.5 ألف | حجم التداول اليومي 700 ألف-3000 ألف دولار | عدد المعاملات اليومية حوالي 200 ألف
هذا يتماشى مع الوضع المرئي، حيث زاد عدد المستخدمين بنحو 100000+ وحجم التداول اليومي بأكثر من 100 مليون دولار.
رسوم مدى الحياة وحجم إدارة الأصول (على المنصة ** SOL)**
Bullx: 1.86 مليار دولار | إدارة الأصول: 215,000 قطعة SOL حوالي 30 مليون دولار
Axiom: 3900 مليون دولار | إدارة الأصول: غير معروف، ولكن يُقدّر أنه مشابه لـ Bullx، وقد يكون أقل قليلاً
فوتون: 3.82 مليار دولار | إدارة الأصول: 53.9 ألف SOL حوالي 8260 مليون دولار
GMGN: 6600 مليون دولار رسوم | إدارة الأصول: غير معروف، لكن يُقدر أنه على الأقل نصف Bullx.
قد تتجاوز قيمة SOL المتداولة في مجال Memecoin على المنصات ذات الصلة وغيرها 200 مليون دولار.
**بامب سواب **
تتراوح حجم التداول اليومي لـ Pumpswap بين 300 مليون و 480 مليون دولار، مما يمثل 9% إلى 19% من حجم التداول في بورصات Solana اللامركزية، ونظرًا لأن جميع رموز Pump.fun الجديدة تصدر وتُتداول على Pumpswap، فإن هذا يعني أن كمية كبيرة من التداول لا تزال تحدث على الرموز المصدرة في المراحل المبكرة التي يتم تداولها عبر Raydium/Meteora.
إطلاق Pumpswap هو خطوة ذكية من فريق Pumpfun، حيث يتقاضون رسومًا بنسبة 0.25%، يتم تخصيص 0.02% منها لمزودي السيولة (LP)، و 0.05% مخصصة للبروتوكول.
في حوالي الشهر الأول بعد الإطلاق، حقق Pumpswap إجمالي رسوم يبلغ حوالي 25 مليون دولار (100,000 إلى 240,000 دولار يوميًا)، حيث حصل LP على حوالي 20 مليون دولار، وتم تخصيص 5 ملايين دولار المتبقية للبروتوكول.
من المتوقع أن يستمر هذا الرقم في الزيادة مع توسيع حصة سوق Pumpswap (التي كانت في ارتفاع مستمر) حيث يميل الناس إلى تداول الرموز الجديدة بدلاً من الرموز القديمة.
وجهات نظر حول كيفية استمرار تطور مجال العملات الجديدة و Memecoin تتماشى مع بعضها. لقد أصبح من الواضح أن المنافسة في مجال Memecoin قد زادت حدة مؤخرًا، حيث أن المشاركين النشطين المتبقيين هم "محاربون قدامى" لديهم خبرة، والذين ظلوا مثبتين في مواقعهم خلال الأوقات الصعبة التي انخفض فيها سعر SOL، وانخفض حجم التداول وعدد المستخدمين.
تعتمد مجال ميمكوين على السيولة الجديدة التي يجلبها المستخدمون الجدد، حيث تأتي السيولة الأولية من أولئك المستثمرين في التشفير / المشاركين في الصناعة الأكثر برودة، الذين "استسلموا" بسبب تدهور قيمة العملات البديلة التي يمتلكونها، وبدؤوا في البحث عن عوائد أسرع.
مع استمرار نمو السوق بأكمله، بدأ المستثمرون الأفراد أيضًا في الدخول إلى هذا المجال.
لقد سئم اللاعبون من تلك الرموز المميزة في DeFi التي تحتاج إلى إدارة دقيقة وفهم عميق لتصميم البروتوكولات والديناميكيات. لا تزال Memecoin هي الأداة المفضلة للتداول، بينما تُعتبر Solana مثل الكازينو / الموزع. من السهل فهمها، وعملية الدخول إليها منخفضة، ومع ارتفاع مساحتها غير المتماثلة بشكل كبير، فإن العوائد أعلى للمتداولين الجدد. تحدث أشياء جديدة كل يوم، وكل شيء يمكن تحويله إلى رموز، والمحتوى لا حدود له: الشخصيات، المحتوى، الأحداث، الميمات، إلخ.
كل شيء للتو بدأ.
المقالات ذات الصلة: هل هو جنون جزئي أم انتعاش شامل؟ تحليل البيانات حول تحركات الحيتان في سلسلة Solana ونوع السوق
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
تحليل حالة ميم كوين: المشاعر السوقية منخفضة ولكن البيانات لا تزال جيدة
المؤلف: نيكو، KOL التشفير
ترجمة: فيليكس، PANews
في الآونة الأخيرة، ادعى الكثير من الناس على وسائل التواصل الاجتماعي أن Memecoin "قد مات".
حجم التداول لميمكوين أقل من الأشهر القليلة الماضية، وترامب كوين ($TRUMP) بلا شك حقق ذروة جزئية في الوعي بميمكوين وحجم التداول وجاذبية السيولة.
ومع ذلك، كانت SOL في ذروتها عند 290 دولارًا، وارتفعت BTC إلى أكثر من 100000 دولار، وكان السوق الصاعد مشتعلًا. بعد ذلك، تراجعت أسعار BTC إلى 74000-88000 دولار، بينما سجلت SOL أدنى مستوى محلي عند 95 دولارًا. ومع ذلك، تجاوزت SOL الآن 140 دولارًا (بزيادة 46% فقط خلال 15 يومًا)، وعادت BTC أيضًا إلى أكثر من 90000 دولار. دعونا نعيد تقييم الوضع الحالي.
على الرغم من أن سعر SOL منخفض، إلا أن السوق بشكل عام متشائم والمشاعر منخفضة، إلا أن البيانات تظهر صورة مختلفة، وفيما يلي بيانات شهر أبريل حتى الآن:
لقد حقق Pump.fun حتى الآن حوالي 650 مليون دولار من الإيرادات. كان الدخل اليومي في أبريل يتراوح بين مليون و 2.7 مليون دولار، بمتوسط يتراوح بين 1.5 مليون و 2 مليون دولار في نطاق أعلى.
مع ارتفاع سعر SOL وانخفاض حجم التداول خلال حدث ترامب، بدأ حجم التداول في أبريل في الارتفاع بشكل ملحوظ، ومع إطلاق Pumpswap والهجرة شبه الفورية، أصبحت تجربة التداول أكثر سلاسة. يمكن ملاحظة ذلك من زيادة حجم التداول الأسبوعي الإجمالي.
المقالات ذات الصلة: من حلفاء الأمس إلى المواجهات المباشرة، جوهر "الحرب الأهلية" بين Pump.fun و Raydium.
حتى الآن، تم إنشاء 9.7 مليون توكن، ويتم إطلاق 20,000 إلى 40,000 توكن يوميًا في شهر أبريل، مع تخرج 100 إلى 350 توكن يوميًا (معدل التخرج يتراوح بين 0.4% إلى 0.8%).
مع مرور الوقت، يرتبط انخفاض معدل التخرج بتقليل عدد المستخدمين وحجم المعاملات، مما يشير إلى أن هناك نسبة أعلى من سلوكيات تداول المنافسين (PvP) في ظل المنافسة الشديدة. تقوم المجموعات الصغيرة بتخزين الإمدادات عند إطلاق مشاريع جديدة، وتتخلص من بعضها البعض، وعندما لا تتمكن من جذب السيولة الإضافية اللازمة لربط الرموز، تقرر الخروج مبكرًا.
المستخدمين النشطين
خلال فترة الذروة من ديسمبر 2024 إلى فبراير 2025، بلغ عدد المستخدمين اليوميين لتداول Pump.fun Memecoins من 200,000 إلى 400,000. بعد ذلك، شهدت تراجعًا، حيث ظلت أقل من 200,000 خلال الشهرين الماضيين.
حالياً، عدد المحافظ النشطة يومياً مستقر عند حوالي 150,000، حيث أن عدد المحافظ الحالية/المستخدمة بشكل متكرر وعدد المحافظ الجديدة متساوي تقريباً. من المهم ملاحظة أن معظم المعدنين يقومون بالتداول عبر عدة محافظ، وأنهم على الأقل يغيرون المحافظ النشطة بين الحين والآخر.
بيانات روبوت التداول
كما هو معروف، تحدث معظم أنشطة تداول Memecoin على المنصات الخمس الأولى، مثل Axiom و BullX و Photon و GMGN و Trojan. التفاصيل المحددة كما يلي:
المنصة | المستخدمون النشطون يوميًا (DAU) | حجم التداول اليومي | عدد الصفقات اليومية
أكسيوم: المستخدمون النشطون يوميًا 1.7-3 آلاف | التداول اليومي 2000-3300 مليون دولار | عدد المعاملات اليومية 70-150 ألف
Bullx: المستخدمون النشطون يومياً 2-3 آلاف | التداول اليومي 2000-3300 مليون دولار | عدد المعاملات اليومية 20-40 ألف
فوتون: عدد المستخدمين النشطين يوميًا 1.8-2.7 ألف | حجم التداول اليومي 3000-5000 مليون دولار | عدد الصفقات اليومية 25-35 ألف
GMGN: عدد المستخدمين النشطين يوميًا 1-1.8 ألف | التداول اليومي 800-2000 مليون دولار | عدد المعاملات اليومية 18-29 ألف معاملة
تروجان: عدد المستخدمين النشطين يومياً 1.4-2.5 ألف | حجم التداول اليومي 700 ألف-3000 ألف دولار | عدد المعاملات اليومية حوالي 200 ألف
هذا يتماشى مع الوضع المرئي، حيث زاد عدد المستخدمين بنحو 100000+ وحجم التداول اليومي بأكثر من 100 مليون دولار.
رسوم مدى الحياة وحجم إدارة الأصول (على المنصة ** SOL)**
Bullx: 1.86 مليار دولار | إدارة الأصول: 215,000 قطعة SOL حوالي 30 مليون دولار
Axiom: 3900 مليون دولار | إدارة الأصول: غير معروف، ولكن يُقدّر أنه مشابه لـ Bullx، وقد يكون أقل قليلاً
فوتون: 3.82 مليار دولار | إدارة الأصول: 53.9 ألف SOL حوالي 8260 مليون دولار
GMGN: 6600 مليون دولار رسوم | إدارة الأصول: غير معروف، لكن يُقدر أنه على الأقل نصف Bullx.
قد تتجاوز قيمة SOL المتداولة في مجال Memecoin على المنصات ذات الصلة وغيرها 200 مليون دولار.
**بامب سواب **
تتراوح حجم التداول اليومي لـ Pumpswap بين 300 مليون و 480 مليون دولار، مما يمثل 9% إلى 19% من حجم التداول في بورصات Solana اللامركزية، ونظرًا لأن جميع رموز Pump.fun الجديدة تصدر وتُتداول على Pumpswap، فإن هذا يعني أن كمية كبيرة من التداول لا تزال تحدث على الرموز المصدرة في المراحل المبكرة التي يتم تداولها عبر Raydium/Meteora.
إطلاق Pumpswap هو خطوة ذكية من فريق Pumpfun، حيث يتقاضون رسومًا بنسبة 0.25%، يتم تخصيص 0.02% منها لمزودي السيولة (LP)، و 0.05% مخصصة للبروتوكول.
في حوالي الشهر الأول بعد الإطلاق، حقق Pumpswap إجمالي رسوم يبلغ حوالي 25 مليون دولار (100,000 إلى 240,000 دولار يوميًا)، حيث حصل LP على حوالي 20 مليون دولار، وتم تخصيص 5 ملايين دولار المتبقية للبروتوكول.
من المتوقع أن يستمر هذا الرقم في الزيادة مع توسيع حصة سوق Pumpswap (التي كانت في ارتفاع مستمر) حيث يميل الناس إلى تداول الرموز الجديدة بدلاً من الرموز القديمة.
وجهات نظر حول كيفية استمرار تطور مجال العملات الجديدة و Memecoin تتماشى مع بعضها. لقد أصبح من الواضح أن المنافسة في مجال Memecoin قد زادت حدة مؤخرًا، حيث أن المشاركين النشطين المتبقيين هم "محاربون قدامى" لديهم خبرة، والذين ظلوا مثبتين في مواقعهم خلال الأوقات الصعبة التي انخفض فيها سعر SOL، وانخفض حجم التداول وعدد المستخدمين.
تعتمد مجال ميمكوين على السيولة الجديدة التي يجلبها المستخدمون الجدد، حيث تأتي السيولة الأولية من أولئك المستثمرين في التشفير / المشاركين في الصناعة الأكثر برودة، الذين "استسلموا" بسبب تدهور قيمة العملات البديلة التي يمتلكونها، وبدؤوا في البحث عن عوائد أسرع.
مع استمرار نمو السوق بأكمله، بدأ المستثمرون الأفراد أيضًا في الدخول إلى هذا المجال.
لقد سئم اللاعبون من تلك الرموز المميزة في DeFi التي تحتاج إلى إدارة دقيقة وفهم عميق لتصميم البروتوكولات والديناميكيات. لا تزال Memecoin هي الأداة المفضلة للتداول، بينما تُعتبر Solana مثل الكازينو / الموزع. من السهل فهمها، وعملية الدخول إليها منخفضة، ومع ارتفاع مساحتها غير المتماثلة بشكل كبير، فإن العوائد أعلى للمتداولين الجدد. تحدث أشياء جديدة كل يوم، وكل شيء يمكن تحويله إلى رموز، والمحتوى لا حدود له: الشخصيات، المحتوى، الأحداث، الميمات، إلخ.
كل شيء للتو بدأ.
المقالات ذات الصلة: هل هو جنون جزئي أم انتعاش شامل؟ تحليل البيانات حول تحركات الحيتان في سلسلة Solana ونوع السوق