Die Bitcoin-Halbierung ist für viele in der Kryptowelt ein Thema, das Anlass zur Sorge gibt. In der Vergangenheit war es oft der Auslöser für einen neuen Bullenmarkt. In diesem Tweet geht es um meine Analyse der Bitcoin-Zyklen.
Was ist Bitcoin-Halbierung?
Bei der Bitcoin-Halbierung handelt es sich um ein Programm, das darauf abzielt, die Höhe der Blockbelohnungen, die Miner erhalten, zu reduzieren. Als Bitcoin im Jahr 2019 auf den Markt kam, wurden Miner mit 50 BTC pro Block belohnt. Danach wird diese Belohnung etwa alle vier Jahre auf die Hälfte ihres bisherigen Wertes reduziert.
Halbierung 2012: 25 BTC pro Blockbelohnung
Halbierung 2016: 12,5 BTC pro Blockbelohnung
Halbierung 2020: 6,25 BTC pro Blockbelohnung
Halbierung 2024: 3,12 BTC Belohnung pro Block
Zweck der Halbierung
Seit der Gründung von Bitcoin im Jahr 2009 (nach der Weltwirtschaftskrise 2008) bestand sein Ziel darin, eine inflationssichere Alternative zu Fiat-Geld zu werden. Daher ist die Halbierung unerlässlich, um eine deflationäre Währungsvereinbarung zu schaffen.
Einige Missverständnisse
Es wird allgemein angenommen, dass Bitcoin alle vier Jahre einen Bullenlauf auslöst und alle vier Jahre eine Halbierung stattfindet.
Das ist nicht ganz richtig. Die konkrete Zeit beträgt nicht genau 4 Jahre, sondern hängt von der Blockzeit ab und die Halbierung erfolgt alle 210.000 Blöcke.
Gesetz von Angebot und Nachfrage
Historisch gesehen folgte auf die Monate nach einer Bitcoin-Halbierung immer ein Bullenmarkt. Dies wird durch Angebot und Nachfrage verursacht. Je knapper ein Vermögenswert ist, desto wertvoller wird er sein, wenn die Nachfrage steigt.
Daher wird das Verhältnis zwischen Preis und Halbierung durch die Nachfrage bestimmt, was nicht bedeutet, dass der Preis zwangsläufig steigen wird. Durch die Halbierung der Blockbelohnung trägt auch die gleiche Anzahl an Käufern zu einer Preiserhöhung bei. So funktioniert das Gesetz von Angebot und Nachfrage.
vorhersagen
Jeder versucht, Zyklen vorherzusagen, um die Höchst- und Tiefststände von Bitcoin zu erfassen, um die Portfoliorenditen zu steigern.
Aber „Vorhersagen“ ist oft am schwierigsten, weil viele Dinge unsere theoretischen Grundlagen untergraben können:
Schwarze Schwäne (Covid, Krieg usw.)
Unerwartete Ereignisse (FTX + LUNA-Abstürze usw.)
Weißer Schwan (Änderungen der Geldpolitik usw.)
Deshalb ist es wichtig, aufgeschlossen zu sein.
Auf jeden Fall ist der Zyklus ein „Kompass“, der uns eine bessere Navigation ermöglicht. Wenn man die Preisentwicklung von Bitcoin mit mehr als 200 Jahren traditioneller Finanzwelt vergleicht, ist sie relativ neu, aber es sind auch die Daten, die wir für die Analyse benötigen.
4-Jahres-Zyklus
Es gibt viele Indikatoren, die auf Bitcoin-Charts angewendet werden, aber derjenige, der mich am meisten fasziniert, ist der 4-Jahres-Zyklus, in dem wir einige interessante Korrelationen finden können.
2014 – 2017
Vom Hoch 2014 bis zum Hoch 2017: etwa 211 Bars pro Woche, 1477 Tage.
Vom Tiefststand 2015 bis zum Tiefststand 2018: etwa 205 Barren pro Woche, 1435 Tage.
2017-2021
Vom Hoch 2017 bis zum Hoch 2021: etwa 204 Bars pro Woche, 1428 Tage.
Vom Tiefststand 2018 bis zum Tiefststand 2022: etwa 205 Barren pro Woche, 1435 Tage.
Wie du sehen kannst:
Auf einem Wochenchart gibt es etwa 200 Balken von einem Hoch zum nächsten oder von einem Tief zum nächsten. Dies ist eine interessante Korrelation und zeigt die zyklische Natur der Preise.
Was ist mit 2021-2025?
Hier kommt die Frage, die uns am meisten beschäftigt:
Wird Bitcoin im Jahr 2025 einen Höchststand erreichen?
Wird es dementsprechend im Jahr 2026 einen Tiefpunkt geben?
Denken Sie daran, dass dies nur ein Aspekt Ihres Gesamtplans ist, den es zu berücksichtigen gilt, und der beste Ansatz immer darin besteht, Schritt für Schritt zu bewerten.
Aber es ist bezaubernd, nicht wahr?
Umlaufverhältnis
Ein weiterer zu berücksichtigender Faktor müssen die Auswirkungen sein, die die Halbierung haben wird.
Zum Zeitpunkt der ersten Halbierung betrug die Umlaufzahl von Bitcoin etwa 10,5 Millionen, und jetzt übersteigt die Auflage 19 Millionen.
Daher könnten die Auswirkungen der nächsten Halbierung abgemildert werden, da bereits 90 % des gesamten Bitcoin-Angebots im Umlauf sind.
Sinkende Renditen
Mit der Popularisierung des öffentlichen Bewusstseins und der Zunahme der in den Markt fließenden Mittel wird die Rendite, die wir erzielen können, allmählich sinken. Dies könnte eine natürliche Entwicklung neuer Finanzanlagen und Branchen sein:
standardisierter
flüssiger
mehr Akzeptanz
Was passiert, wenn der Kryptowährungsmarkt eines Tages die Größe des Wertpapiermarktes erreicht? Wir können davon ausgehen, dass die Volatilität verringert ist.
Wenn wir die Zyklusrenditen vergleichen, stellen wir Folgendes fest:
Halbierung von 2012 bis zum Höhepunkt 2014: 11.000 %
Halbierung von 2016 bis zum Höhepunkt 2017: 3685 %
Halbierung von 2020 bis zum Höhepunkt im Jahr 2022: 685 %
Wie Sie sehen, ist bei den Renditen ein klarer Abwärtstrend zu verzeichnen, sie sind aber dennoch sehr beeindruckend.
Zusammenfassen
Wie bereits erwähnt, können wir uns bei der Kauf-/Verkaufsentscheidung nicht nur auf Zyklen verlassen. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Aber sie können unsere Entscheidungsfindung als Teil unserer Überlegungen unterstützen.
Die Branche ist immer noch klein und anfällig für spekulatives Verhalten, das tendenziell verstärkt wird, wenn die meisten Menschen an etwas glauben. Allerdings ist die Halbierung von Bitcoin kein leeres Gerede, sondern ein technisches Merkmal, das in der Vereinbarung festgeschrieben ist und an das man sich immer erinnern sollte.
