ブラックロックはAIやステーブルコインのような「メガフォース」が金融市場を変革する中でリスクオンの姿勢を維持

要約

• ブラックロックの2026年見通しは、AIが世界経済を変革する中で引き続きリスク選好姿勢を維持。
• 資産運用大手は、AIの成長、エネルギー制約、ステーブルコインの台頭など、広範な「メガフォース」トレンドの主要なハイライトを強調。
• 今後6～12か月間、米国株式を「オーバーウェイト」とし、AIテーマが引き続き主要トレンドであると予想。

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世界的な投資会社ブラックロックは、人工知能（AI）の継続的な成長とステーブルコインの急速な台頭が2026年に向けて金融市場を変革する中で、「リスク選好」および米国株式「オーバーウェイト」の姿勢をとっています。

同社は、現在および将来の投資に影響を与える主要な構造変化「メガフォース」が世界経済を変化させていると述べています。2026年アウトルックレポートによると、最も支配的なメガフォースはAIです。

「いくつかのメガフォースが市場を動かしているため、その方向性について大きな判断を避けるのは難しく、したがって中立的な立場、幅広い指数への投資でさえ存在しません」とブラックロックのレポートは述べています。

「我々は引き続きリスク選好であり、AIテーマが米国株式の主な推進力であると見ています。しかし、この環境はアクティブ運用に最適であり、今後AIの恩恵が広がるにつれて、今と将来の勝者と敗者を選別することが重要だと考えています。」

同社のレポートはまた、「金融の未来」におけるステーブルコインの役割にも注目しており、これは「家計や企業が現金を利用し、借入し、取引し、リターンを求める方法の変化」を特徴づけるメガフォースだと指摘しています。この定義には現在、暗号資産やステーブルコインも含まれるようになったと、同社の担当者はDecryptに語りました。

「ステーブルコインはもはやニッチな存在ではなく、伝統的金融とデジタル流動性の橋渡しになりつつあります」と、ブラックロックのグローバル・マーケット・デベロップメント責任者サマラ・コーエン氏は述べています。

同社はまた、ステーブルコインが銀行業を超えて成長し、国境を越えた決済や新興市場における現地通貨の代替手段としての潜在的な役割を持つ可能性があると見ています。

DefiLlamaのデータによると、昨年の今ごろからステーブルコインの時価総額は(億ドル以上増加しており、テザーのUSDTやサークルのUSDCが主導する)億ドル以上のステーブルコインが現在流通しています。

急速な成長にもかかわらず、Myriadの予測市場の予測者たちは、総時価総額が2月までに$100 億ドルに急増する可能性は低いと見ています。

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ステーブルコインの成長に加え、同社はAIと防衛の断片化、AI構築におけるエネルギー制約の拡大、プライベートクレジットの新たな不均一フェーズなどが、より広範なメガフォースに影響を与える基調テーマであると指摘しています。

今後6～12か月間も、好調な業績と健全なバランスシートに支えられ、AIへのコミットメントを維持しており、AI重視が今後の「大きな判断」の一つであることを示しています。

「AIテーマの拡大を背景に、米国株式をオーバーウェイトとし、FRBの利下げによるリスク選好も支えられています」と同社は記しています。