比特币暴跌反成利多！退休帐户掀起涌入潮，创历史最繁忙周

近期比特币价格的剧烈波动令短期交易者感到不安，引发投资者质疑市场是经历暂时的调整，还是即将进入长期下跌。但对于长期退休投资者而言，价格下跌能提供策略性的入场机会。BlockTrust IRA 执行长 Jonathan Rose 表示，近期加密货币价格的回调使得 BlockTrust IRA 迎来了有史以来最繁忙的一周。

市场低迷引爆退休帐户开户潮

BlockTrust IRA 执行长 Jonathan Rose 表示，市场低迷时期往往会带来最具吸引力的投资机会。他指出，近期加密货币价格的回调使得 BlockTrust IRA 迎来了有史以来最繁忙的一周。BlockTrust IRA 是一家总部位于美国的平台，允许散户投资者在享有税收优惠的退休帐户中持有加密货币。

他说：「我们看到投资者正大量涌入 BlockTrust IRA 帐户投资加密货币，这表明比特币将继续存在，而现在正是入场的好时机。」这种现象看似违反直觉，因为大多数散户投资者在价格下跌时往往选择观望或离场，而非进场买入。然而，退休投资者群体展现出与众不同的行为模式。

Alto 是一个允许用户将另类资产添加到自主管理型退休帐户的平台，其数据也印证了这一趋势。该公司报告称，其 2.9 万名自主管理型 IRA 用户去年进行了超过 24 万笔加密货币交易。Alto 也表示，其平台上的专有数据反映了人们对加密货币投资作为自主管理型 IRA 一部分的信心日益增强。

这种趋势背后的逻辑在于退休投资者的时间视野。与寻求短期利润的交易者不同，退休投资者通常计划持有资产数十年。在这种时间框架下，短期价格波动变得不那么重要，而累积更多资产的机会则变得更有价值。罗斯补充说，比特币最近的下跌为那些之前觉得自己「错过了机会」的投资者打开了大门。「对于计划持有比特币 10 年、20 年甚至 30 年的退休投资者来说，价格下跌仅仅意味着更低的入场点，」他说。

Swan Bitcoin（专注于比特币的财富管理公司）旗下 Swan Advisor 的负责人 Ryan Flynn 告诉 Cryptonews，在市场下跌期间，包括 IRA 帐户在内的所有帐户类型的购买活动都会增加。弗林表示：「比特币价格下跌是正常的，因为比特币仍在继续其货币化进程，这为那些了解其基本面的人提供了买入机会。」

比特币基本面不随价格改变

Melanion Capital 执行长 Jad Comair 补充说，比特币的回档与传统资产有所不同。他解释说，传统股票投资通常会在基本面恶化时下跌。然而，Comair 指出，比特币投资的运作方式不同。他表示：「比特币的基本面不会随着价格回调而改变。供应计划保持不变，减半机制继续进行，全球普及率也在持续扩大。」

这个观点触及了比特币作为投资标的的独特性。传统公司的股票价值取决于其盈利能力、市场占有率和管理层决策，这些因素会随时间变化。当股价下跌时，可能反映公司基本面恶化，投资者有理由担忧。相反，比特币的价值主张建立在其稀缺性（2100 万枚上限）、去中心化特性和全球接受度上，这些因素不会因价格波动而改变。

比特币的减半机制确保新币供应每四年减半，这种通缩特性是其长期价值支撑的核心。全球普及率的持续扩大意味着越来越多的人和机构将比特币视为合法的资产类别。这些基本面在价格从 12.5 万美元跌至 9 万美元的过程中完全没有改变，这就是为什么长期投资者将下跌视为买入机会而非风险信号。

税收优惠强化逢低买进的数学逻辑

较低的价格本身就创造了极具吸引力的购买条件，而比特币个人退休帐户（Bitcoin IRA）还提供额外的优势。比特币价格下跌最明显的优点在于，可以用同样的美元购买更多的比特币。在享有税收优惠的退休帐户中，这种效应会在几十年内不断累积。

传统比特币个人退休帐户（Traditional Bitcoin IRA）的收益可以延税；而罗斯比特币个人退休帐户（Roth Bitcoin IRA）的收益则可以免税增长。在这些帐户中以折扣价累积比特币，可以最大限度地实现长期增值，且不会在此过程中触发任何应税事件。

「具体到罗斯个人退休帐户（Roth IRA）中，这使得比特币未来价格上涨带来的更多收益可以免税获得。回撤操作允许退休投资者最大限度地利用年度缴款上限，从而增加帐户中比特币的投资比例，」弗林解释道。他还补充说，当比特币价格从 12.5 万美元回落到 9 万美元时，同样的 7,000 美元年度投入可以购买多近 40% 的比特币。

税收优惠的数学优势

传统 IRA：投入时可抵税，收益延税增长，退休后提领时才缴税（通常退休后税率较低）

罗斯 IRA：投入时用税后资金，但所有收益完全免税，特别适合预期比特币长期大幅增值的投资者

弗林表示：「这些优势主要惠及那些计划在未来 5 到 10 年或更长时间内退休的投资者。」然而，弗林指出，这些不利因素对已经退休或即将退休的投资者影响尤为显著。这是因为在开始领取分红之前，这些人没有足够的时间恢复到先前的收益高点。

弗林表示：「存在一种行为风险，即那些不了解比特币代表什么的投资者处于不利地位，他们可能更容易在接近局部底部时恐慌性抛售。」纽约公共会计事务所 ExperityCPA 的注册会计师 Jonathan Bander 进一步告诉 Cryptonews，虽然比特币价格下跌可以进行税损抵扣以抵销收益，但缺点包括无法抵扣 IRA 帐户内的个人收入以及持续的波动风险。

哪些人应该考虑比特币 IRA？

（来源：富达研究）

虽然业内专家普遍认为比特币下跌可能有利于长期退休投资者，但具体情况因投资者而异。加密货币波动性极大，可能比注册证券更容易受到操纵。因此，Comair 认为年轻投资者可能最能从中获益。他说：「他们有最长的时间让比特币的结构性升值持续下去，并且可以像对待其他大型公司的历史性下跌一样对待波动性。」

Comair 补充说，现金流稳定且流动性压力较小的投资者也可能觉得比特币 IRA 很有吸引力。「这些人可以在价格回调期间继续投资，而无需被迫出售。」担心法定货币长期贬值的投资者也可能适合比特币，因为 Comair 评论说，比特币的固定供应量和机构采用使其成为退休投资组合的策略对冲工具，而这些投资组合通常集中在与央行政策相关的资产。

然而，对于较为谨慎或即将退休、无法承受大幅波动的投资人而言，或许应该重新考虑是否开设比特币个人退休帐户（Bitcoin IRA）。富达投资的研究发现，在过去某些特定时期，将比特币纳入投资组合确实能够提升收益，但即便少量配置比特币也会显著增加投资组合的波动性。

随着加密货币市场整体日益成熟，对比特币个人退休帐户（Bitcoin IRA）的需求似乎将会加速成长。Rose 表示，BlockTrust 已经看到越来越多的国际投资者对透过美国比特币个人退休帐户进行投资表现出浓厚的兴趣。科迈尔认为这种趋势才刚开始。他预测，到 2026 年，比特币将在退休策略中占据「更核心的地位」。「交易所交易基金的渗透率将进一步提高，公司所有权将更加普遍，减半后的供应机制也将更加紧张。对于退休投资者而言，这一时期将被铭记为逢低买入结构性增值资产成为常规做法，而非逆向操作的阶段。」