L'IRS américain ouvre la voie aux ETF et fiducies cryptographiques pour gagner des récompenses de staking

L’Internal Revenue Service (IRS) (IRS) a publié de nouvelles directives susceptibles de débloquer les récompenses de staking pour les produits négociés en bourse de cryptomonnaies (ETPs) et les fiducies, apportant une clarté réglementaire essentielle dans un contexte d’incitation à l’adoption institutionnelle.

Nouvelle zone de sécurité IRS : Staking pour ETPs et Fiducies

L’IRS et le Département du Trésor américain ont mis à jour leur orientation sur la cryptomonnaie le 11 novembre 2025, en introduisant une zone de sécurité permettant aux fiducies cryptographiques de participer à des activités de staking. Selon les nouvelles règles, les ETPs et fiducies peuvent staker des actifs numériques comme Ethereum (ETH) et distribuer des récompenses aux investisseurs, à condition de respecter certains critères : négocier sur une bourse nationale de valeurs, détenir uniquement des liquidités et un type d’actif numérique, être gérés par un dépositaire, et mettre en œuvre des mesures d’atténuation des risques. Cela répond à des incertitudes de longue date concernant le traitement fiscal du staking, pouvant ajouter 5-10 % d’APY aux ETF ETH.

Le secrétaire au Trésor Scott Bessent a annoncé cette évolution sur X, déclarant : « Les agences ont publié des directives offrant aux ETPs crypto une voie claire pour staker des actifs numériques et partager les récompenses de staking avec leurs investisseurs particuliers. » La démarche fait suite aux normes de cotation génériques de la SEC en septembre pour les ETPs, qui ont simplifié les approbations pour les fonds crypto spot.

• Critères de la zone de sécurité : Négociation en bourse, actif unique, gestion par dépositaire, contrôles de risque.
• Impact : 5-10 % d’APY pour le staking ETH ; intégration plus large de la DeFi.
• Calendrier : Immédiat ; en ligne avec les règles de la SEC.

Pourquoi cela est important : Stimuler l’adoption du staking dans la crypto

Le staking représente une opportunité de plus de $100 billion+ dans la DeFi, mais l’ambiguïté réglementaire a mis de côté les ETPs, avec seulement 1 % des 32 millions d’ETH stakés dans des fonds. Bill Hughes, conseiller principal chez Consensys, a salué cette directive comme ayant « un impact significatif sur l’adoption du staking », en supprimant les barrières pour les sponsors de fonds, les déposants et les gestionnaires. Cela pourrait injecter entre 5 et 10 milliards de dollars dans le staking ETH, améliorant les rendements et la liquidité dans l’écosystème dont la TVL dépasse le milliard de dollars. Pour les investisseurs particuliers, cela démocratise l’accès à un rendement de 4-6 % sans risques liés à la garde autonome.

La mise à jour coïncide avec la possible fin du shutdown gouvernemental, alors que les démocrates du Sénat soutiennent une résolution continue jusqu’en janvier, reprenant les opérations de l’IRS et de la SEC. Les congés depuis le 1er octobre ont retardé les dépôts, mais cette directive indique un assouplissement.

Réaction du marché : ETH chute à 3 385 $ face à la FUD du shutdown

Ethereum $150 ETH( a chuté de 2,2 % à 3 385 $ le 11 novembre, avec un volume de 2,16 milliards de dollars et aucune entrée dans les ETF, signalant une hésitation. Bitcoin )BTC( a rebondi de 2,5 % à 106 000 $, mais la rotation vers les altcoins favorise Solana )+2,5 %( avec les flux entrants dans les ETF. Le sentiment, en « peur extrême » $158 25/100$336M , reflète des retards de données, avec l’indice PPI du 14 novembre crucial pour une éventuelle baisse de la Fed à 65 %.

Prévision du prix ETH 2025 : consensus entre 4 000 et 7 000 $

Prévision du prix Ethereum pour 2025 : 4 000 - 7 000 $. Changelly : 4 297 $ ; CoinDCX : 4 650 $. Finder : 6 100 $ ; InvestingHaven : 5 515 $. Catalyseurs haussiers : ETPs de staking ; risques baissiers : test à 3 000 $.

Pour les investisseurs, acheter de l’Ethereum via des plateformes conformes garantit une entrée sécurisée. Vendre de l’Ethereum et le convertir en liquide offrent une liquidité. Vendre Ethereum contre de l’argent liquide et convertir Ethereum en cash permettent des conversions en fiat.

Stratégie de trading : Positions longues en staking

Court terme : prendre une position longue au-dessus de 3 385 $ en visant 3 500 $, avec un stop à 3 200 $ )risque 5 %(. Swing : accumuler lors des dips, staking avec un rendement de 4-6 %. Surveiller la cassure à 3 450 $ ; en dessous de 3 200 $, sortir.

En résumé, la zone de sécurité IRS pour le staking des ETPs crypto débloque des rendements de 5-10 %, alimentant la hausse de l’ETH entre 4 000 et 7 000 $ en 2025 dans un contexte de détente réglementaire.

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