ما هي ردود الفعل المتسلسلة لـ Balancer؟ Stream Finance تتعرض لخسارة قدرها 93 مليون دولار، وانهيار xUSD نتيجة فك الارتباط.

أعلنت بروتوكول عائدات داخل السلسلة Stream Finance أنها تعرضت لخسائر في الأصول تقدر بحوالي 93 مليون دولار من قبل مديري صناديق خارجيين موكلين، وبالتالي تم تعليق السحوبات والإيداعات بشكل كامل. كما شهدت عملة xUSD، التي تركز على العوائد، انحرافًا خطيرًا، وانخفضت إلى 0.42 دولار. حدث هذا بعد أن أثار اختراق Balancer v2 الذعر عبر عدة بلوكتشين، مما أبرز المخاطر الهيكلية المرتبطة بالرافعة المالية العالية وانعدام الشفافية.

ستريم فاينانس تعلن عن تعليق الإيداع والسحب، خسارة أصول تبلغ 93 مليون دولار

ذكرت Stream Finance هذا الصباح على منصة X أن مدير صندوق خارجي مسؤول عن إدارة أموال Stream كشف عن خسارة تبلغ حوالي 93 مليون دولار. لتوضيح الحقيقة، قامت Stream بتوظيف مكتب المحاماة Perkins Coie LLP تحت قيادة كيث ميلر وجوزيف كاتلر لقيادة التحقيق.

أشار الفريق إلى أنه قبل أن يتمكنوا من تقييم نطاق الخسائر وأسبابها بالكامل، سيتم تعليق جميع عمليات الإيداع والسحب، وهم يعملون بنشاط على سحب الأصول السائلة المتبقية، لمنع تفاقم الخسائر.

xUSD انفصل بشكل خطير: السعر انخفض إلى أقل من 0.4 دولار، وانتشرت حالة من الذعر بين المستخدمين

أصدرت شركة الأمان PeckShield تحذيراً أيضاً، مشيرة إلى أن عملة xUSD المدعومة من Stream قد انحرفت بشكل واضح، حيث انخفضت من 1.26 إلى 0.42 دولار، ولا تزال التقلبات تتزايد.

xUSD هو المنتج الرئيسي لـ Stream، ويمثل مراكز المستخدمين في استراتيجيات العائد المرتفع، ومع ذلك، فإن قيمة ضماناته تتراجع بالتزامن مع ثقة السوق أثناء أزمة السيولة.

رد فعل سلسلة DeFi: هجوم Balancer يثير الذعر، الأموال تتسابق للخروج

أشار Omer Goldberg مؤسس Chaos Labs إلى أن هذا الحدث وقع بعد هجوم على Balancer v2، حيث كانت حالة السوق في DeFi غير واضحة بشأن نطاق الأحواض المتأثرة وحالة التعرض، بما في ذلك المخاطر الموجودة في شبكات L2 مثل Base وPolygon وSonic، كما قامت كل سلسلة باتخاذ تدابير مثل الانقسام الصارم أو التجميد للتعامل مع الحالة الطارئة.

(Balancer يبدو أنه تعرض للاختراق بمبلغ 1.16 مليون دولار! DeFi تعاني من ثغرة أمنية كبيرة أخرى )

في ظل عدم الشفافية في المعلومات، بالطبع تسعى الأموال للانسحاب بالكامل من أي بروتوكول قد يتأثر. وقد أثر هذا التسارع المتسلسل أيضًا على Stream Finance، حيث أن هيكله عالي الرفع ولوحة المعلومات غير الشفافة أو إثبات الاحتياطي أثارت العديد من المخاوف فقط في الأسبوع الماضي.

أعلن مؤسس Stream Solettyy و 0xlaw قبل خمسة أيام أنهم سيطلقون إثبات احتياطي طرف ثالث خلال 10 ساعات، والآن تم تحويل حساب الأخير إلى وضع محمي. حالة منتج عوائد Chaos Labs: مجموعة خطرة من الرافعة المالية العالية وشفافية منخفضة.

تحليل Chaos Labs، تقوم Stream Finance من خلال أسواق الإقراض متعددة السلاسل مثل Euler و Morpho أو Silo، بتنفيذ استراتيجيات عوائد عالية المخاطر وعالية المكافآت لأموال المستخدمين. في الوقت نفسه، يتم استخدام xUSD كضمان وأصل عائد، مما يزيد من تأثير الرافعة المالية وأيضًا يجعل النظام أكثر ضعفًا في حالات الضغط.

سجل المراكز على Euler: تم اقتراض 4.167 مليون دولار من USDC باستخدام xUSD كضمان، وقد اقتربت بعض مستويات الصحة من التصفية (1.02)

سبب هذا الانفصال دون أن يتعرض للتصفية هو أن بعض الأسواق تستخدم “الأساسيات القيمة (fundamental oracle)” بدلاً من السعر السوقي الفوري للإبلاغ.

هذه الآلية التي تحدد السعر مسبقاً يمكن أن تمنع التسويات غير الضرورية الناتجة عن التقلبات قصيرة المدى في العادة، ولكن عندما ينهار المنتج فعلياً، لا يزال المستثمر هو من يتحمل الخسائر.

( من فك الارتباط مع USD ينظر إلى مرونة DeFi: الفروقات الرئيسية داخل السلسلة بين التسوية داخل السلسلة و البورصات المركزية )

عائد مرتفع مصحوب بمخاطر عالية: تكلفة احتراف DeFi

يُذكّر غولدبرغ بأن نمط البث يُبرز أن منتجات العوائد في DeFi أصبحت تدريجياً أكثر هيكلة وصعوبة، ولكن في الوقت نفسه أصبحت أكثر صعوبة على المستخدمين لفهمها، وأصعب في التنظيم.

تخطيط السوق ( الأسواق المنسقة ) يمكن أن تصبح محرك نمو سريع، ولكن لا يجب أن تتحول إلى سباق للبحث عن العوائد العالية.

لقد دعا الصناعة إلى تعزيز إثبات الاحتياطي، ولوحات المعلومات الشفافة الفورية، بالإضافة إلى التخصص في إدارة المخاطر، وإلا فإن العوائد العالية ستؤدي فقط إلى المزيد من المخاطر المحتملة.

هذه المقالة حول تأثير Balancer؟ تعرض Stream Finance لخسارة قدرها 93 مليون دولار، وانهيار xUSD وفك الارتباط ظهر لأول مرة في أخبار السلسلة ABMedia.