Observação na cadeia do Gate (10 de outubro de ): a ordem curta da Abraxas Capital aumentou para 480 milhões de dólares; "Baleia com 100% de taxa de vitória" ordem longa supera 420 milhões de dólares

Enquanto o Bitcoin oscila em torno da chave de 115 mil dólares, os dados na cadeia revelam uma intensa divergência entre os gigantes do mercado. O fundo de hedge Abraxas Capital continua a aumentar sua estratégia de posições curtas, com o valor nocional total das participações subindo para 480 milhões de dólares, incluindo 226 milhões de dólares em posições curtas de ETH, 124 milhões de dólares em posições curtas de BTC e 97,4 milhões de dólares em posições curtas de HYPE. Em contrapartida, a “baleia com 100% de taxa de sucesso” está expandindo suas posições longas, atualmente possuindo 2083,84 BTC (237 milhões de dólares) e 47548,42 ETH (196 milhões de dólares) em ordens longas, com um tamanho total de posição que ultrapassa 420 milhões de dólares. Este confronto de mais de 900 milhões de dólares entre posições longas e curtas será um fator decisivo para a direção do mercado no curto prazo.

Um, Dinâmicas e Análise do Mercado BTC

As posições longas e curtas estão em intensa confrontação, com frequentes ajustes nas posições

O mercado de Bitcoin apresenta um padrão típico de disputa entre instituições, com ambas as partes a reforçar a defesa em posições chave:

· “Baleia com 100% de taxa de vitória” mantém uma visão otimista: este endereço continuou a aumentar sua posição com 41,68 BTC, cerca de 477 mil dólares, e retirou todas as ordens pendentes, demonstrando reconhecimento pelo preço atual. Atualmente, possui 2083,84 BTC em posições longas, no valor de 237 milhões de dólares, com preço de abertura de 111.897,3 dólares, ao mesmo tempo em que detém 47.548,42 ETH em posições longas, no valor de 196 milhões de dólares, com preço de abertura de 3.965,94 dólares, totalizando um tamanho de posição longa superior a 420 milhões de dólares.

· A Abraxas Capital aumentou significativamente suas posições curtas: dois endereços marcados como Abraxas Capital adicionaram ordens longas de BTC a 116.000 dólares, aumentando o tamanho da posição em cerca de 7 milhões de dólares. O valor nocional total das participações atuais dos dois endereços é de aproximadamente 124 milhões de dólares, e sua posição curta total aumentou de 440 milhões de dólares para 480 milhões de dólares na última semana, mostrando que este fundo de cobertura mantém uma forte visão de baixa para o futuro.

· O seguidor começou a ter prejuízo flutuante: o endereço do “Baleia com 100% de taxa de sucesso” está atualmente com um prejuízo flutuante de 846 mil dólares devido a uma entrada alta em ordens longas. Esta baleia atualmente possui uma posição longa de 34,37 milhões de dólares em BTC e uma posição longa de 20,12 milhões de dólares em ETH, sem qualquer ação de redução de posições até o momento. As ordens de venda de lucro definidas indicam que o objetivo é que o BTC ultrapasse 119.000 dólares e o ETH ultrapasse 4.292 dólares.

A estratégia de operação das Baleias é claramente diferenciada

· 0x960 Baleia stop loss sai do mercado: Esta baleia fechou todas as suas Participações de ordem longa com alavancagem de 15x em BTC e ETH. Dentre elas, o ETH foi fechado a 4109 dólares e o BTC a 113.900 dólares, totalizando um prejuízo realizado de cerca de 1.060.000 dólares. Após o fechamento, esta baleia transferiu os fundos para a conta de spot para preservar o capital, demonstrando sua rigorosa disciplina de controle de risco.

· Acumulação significativa de novos fundos: um endereço de baleia retirou 894 moedas de Bitcoin (cerca de 1,0182 milhões de dólares) da plataforma CEX nos últimos 5 dias. Este tipo de acumulação contínua fora da cadeia geralmente indica o reconhecimento do valor a médio e longo prazo por grandes investidores ou instituições, em forte contraste com as apostas de curto prazo no mercado de derivativos.

O fluxo de capital institucional apresenta divergência

· A BlackRock continua a transferir: a BlackRock depositou 1021 Bitcoins (cerca de 118 milhões de dólares) e 25,707 Ethereums (cerca de 107 milhões de dólares) na CEX. Esta transferência contínua de ativos em nível institucional pode indicar um ajuste de posição ou uma necessidade de operação de produtos.

· “BTC OG” lucros realizados: A baleia “BTC OG” e seus endereços relacionados, que atraíram muita atenção do mercado, não realizaram mais operações após um período de volatilidade acentuada que resultou em lucros significativos. Todos os fundos no endereço foram transferidos para uma carteira CEX, suspeitando-se que a retirada de lucros tenha sido concluída, totalizando mais de 171 milhões de dólares. A realização de lucros por essas baleias antigas frequentemente provoca preocupações no mercado sobre um possível topo de curto prazo.

Dois, Dinâmicas e Análise do Mercado ETH

Baleias posições curtas começam a agir, a pressão de ajuste a curto prazo aumenta

O mercado de Ethereum apresenta sinais claros de aumento da força das posições curtas:

· A Baleia 0x4e8 especializada em posições curtas: a Baleia 0x4e8 abriu recentemente uma ordem longa de 4x de alavancagem em ETH, com um preço médio de entrada de 4100 dólares, com um valor nocional de participação atingindo 39,47 milhões de dólares, atualmente com um lucro flutuante de cerca de 200 mil dólares, enquanto coloca uma ordem de realização de lucros a 4060 dólares. Este endereço depositou 7 milhões de dólares em 12 de outubro e tem estado ativo desde então, com o capital agora aumentando para 10,06 milhões de dólares. Suas características de negociação incluem abrir posições completas com frequência, utilizando baixa alavancagem para capturar correções de preço de ETH durante o dia, preferindo negociações do lado direito, com um tempo médio de participação de cerca de 12 horas, gerando um lucro semanal de 2,2 milhões de dólares, uma taxa de vitória mensal superior a 80% e um volume de negociação semanal de 518 milhões de dólares.

· Novo adversário ousado se enfrenta: um endereço depositou 505,7 mil moedas USDC como margem, realizando sua primeira negociação Hyperliquid, tornando-se um novo adversário “baleia com 100% de taxa de vitória”. Atualmente, ele possui 3464,4 moedas ETH em posições curtas, no valor de 14,27 milhões de dólares, com um preço de abertura de 4120,06 dólares. A entrada desse novo capital mostra que a posição atual também é atraente para as posições curtas.

· Abraxas Capital aumenta posições curtas: a posição curta de ETH da Abraxas Capital aumentou de 192 milhões de dólares para 226 milhões de dólares, um aumento de mais de 34 milhões de dólares, tornando-se uma das maiores participações curtas de ETH do mercado.

Huang Licheng continua a ter lucros, a sua abordagem está a estabilizar

· Sincronização de posições longas: “Irmão Maji” Huang Licheng aumentou novamente sua posição em 28.000 HYPE em uma ordem longa, atualmente sua participação em HYPE é de 88.000 HYPE com uma ordem longa de 10 vezes, o tamanho da posição atinge 4,17 milhões de dólares, com um lucro flutuante atual de 334.000 dólares. Além disso, ele também aumentou sua posição em 250 ETH em uma ordem longa, atualmente sua participação em ETH é de 2.450 ETH com uma ordem longa de 25 vezes, o tamanho da posição atinge 10,32 milhões de dólares, com um lucro flutuante atual de 890.000 dólares.

· Posição total cresce de forma robusta: Huang Licheng aumenta novamente a ordem longa de HYPE e ETH, com um aumento de 10.000 moedas HYPE e 300 moedas ETH, elevando a escala da posição total para 17,15 milhões de dólares. Seu capital subiu de 460.000 dólares no ponto mais baixo anterior, mostrando que a estratégia de operação tende a ser mais robusta.

Casos de realização de lucros aumentam

· A Baleia ASTER fez uma grande venda: uma baleia depositou 5,34 milhões de ASTER (5,64 milhões de dólares) na CEX, obtendo um lucro de 5,32 milhões de dólares. Essa baleia retirou 4,63 milhões de APX da CEX há 6 meses (na época, valendo 283,2 mil dólares) e gastou 50.212 USDT na plataforma Aster para comprar 704,9K ASTER, enquanto convertia APX em ASTER. Se tivesse vendido no pico, ele poderia ter lucrado 10,47 milhões de dólares.

· Operações de curto prazo ativas: um endereço de baleia comprou 8,06 milhões de ASTER a um preço de 1,13 dólares através da plataforma Aster, totalizando 9,14 milhões de dólares, mostrando que, apesar de alguns baleias terem realizado lucros, ainda há capital otimista em relação ao desempenho futuro do ASTER.

Três, Dinâmicas e Análise do Mercado de Outras Altcoins

Ecossistema de blockchain público: HYPE continua a atrair a atenção das Baleias

HYPE tornou-se o campo de batalha central para a disputa entre baleias em posições longas e curtas, com vários traders conhecidos a apostar forte:

· A baleia visionária e perspicaz fez uma disposição precisa: há 5 horas antes do anúncio da Robinhood sobre o lançamento do HYPE para negociação à vista em 23 de outubro, uma baleia abriu uma ordem longa de HYPE de 40 milhões de dólares (5x), e no passado 5 horas aumentou sua posição comprando XPL, abrindo novas ordens longas de 0G e 2Z. Atualmente, o tamanho total da posição dessa carteira atinge 52,45 milhões de dólares, sendo que a posição longa de HYPE é de 50 milhões de dólares, com um lucro flutuante atual de 8,73 milhões de dólares (+87%), demonstrando uma capacidade excepcional de obtenção de informações.

· Diversificação em múltiplas moedas: Esta baleia, além do HYPE, também posicionou ordens longas em XPL (10x) no valor de 1,13 milhão de dólares, ordens longas em 0G (3x) no valor de 525 mil dólares, ordens longas em PURR (3x) no valor de 463 mil dólares, e ordens longas em 2Z (3x) no valor de 312 mil dólares, demonstrando sua confiança nas oportunidades de rotação de tokens de baixa capitalização.

DeFi e o setor de Meme: aceleração da rotação de capital

· A Abraxas Capital está completamente em baixa: exceto BTC e ETH, as posições curtas de HYPE da Abraxas Capital aumentaram de 51,43 milhões de dólares para 97,40 milhões de dólares, quase duplicando. Este fundo de hedge estabeleceu posições curtas em várias altcoins, mostrando sua atitude pessimista em relação a todo o setor de criptomoedas.

· A volatilidade das pequenas moedas aumenta: à medida que as moedas principais entram em consolidação, os fundos começam a fluir para tokens de menor capitalização, como 0G, 2Z, XPL, PURR e outros tokens emergentes que atraem a atenção das baleias, mas o risco de volatilidade também aumenta significativamente.

Quatro, Resumo do Mercado e Avaliação de Tendências

Resumo: Preparação de posições na véspera da batalha entre ordens longas e posições curtas

O mercado atual está na típica véspera de escolha de direção, com as principais características incluindo:

· Confronto institucional de posições longas e curtas: o campo das posições curtas representado pela Abraxas Capital e o campo das posições longas representado pela “baleia com 100% de taxa de vitória”, em um confronto de mais de 900 milhões de dólares nos níveis críticos de 115.000 dólares para BTC e 4.100 dólares para ETH.

· As estratégias de operação estão significativamente diversificadas: há Baleias que optam por parar perdas e preservar o capital, há Baleias que mantêm firmeza na posse e até aumentam a Posição, e há Baleias que se voltam para o mercado à vista para evitar riscos, mostrando uma séria divergência nas avaliações do mercado por parte dos participantes.

· A preferência por risco diminuiu: em comparação com a alavancagem alta geralmente de 20-40 vezes no período anterior, a alavancagem das baleias atualmente concentra-se na faixa de 3-10 vezes, mostrando um aumento geral na consciência de risco.

Análise de Tendências: A Disputa por Posições Chave Determina a Direção de Curto Prazo

Com base em dados na cadeia e na distribuição de posições, a projeção da direção do mercado para os próximos 1 a 3 dias de negociação é a seguinte:

· Ponto de inflexão do Bitcoin: a disputa em torno de 11,5 mil dólares para o BTC é crucial; se perder o suporte de 11,3 mil dólares, pode cair para a faixa de 11 mil a 10,8 mil dólares; se romper a resistência de 11,8 mil dólares, pode testar a marca de 12 mil dólares.

· Posição chave do Ethereum: o ETH precisa manter o suporte de 4050 dólares; se cair, pode testar a faixa de 3950 a 4000 dólares. A resistência acima está entre 4200 e 4250 dólares.

· Risco de correção das altcoins: se o BTC e o ETH sofrerem ajustes, altcoins como HYPE, que tiveram grandes aumentos, podem enfrentar uma correção significativa, sendo necessário acompanhar de perto o comportamento de fechamento da posição curta de 9,74 milhões de dólares da Abraxas Capital em HYPE.

· Alerta de risco: deve-se prestar atenção especial à posição longa de 420 milhões de dólares da “baleia com 100% de taxa de vitória” e às condições de fechamento de posições curtas de 480 milhões de dólares da Abraxas Capital; o fechamento forçado de qualquer uma das partes pode provocar uma forte volatilidade no mercado.

V. Conclusão

Quando a Abraxas Capital aumentou suas posições curtas para 480 milhões de dólares, enquanto a “baleia de 100% de taxa de vitória” manteve suas posições longas de 420 milhões de dólares, e o “irmão mais chegado” Huang Licheng aumentou sua posição para 17,15 milhões de dólares enquanto continuava a lucrar, o mercado expressa a verdadeira linguagem do dinheiro sobre a atual batalha de alta e baixa. Este confronto em nível institucional já ultrapassa o entendimento comum dos pequenos investidores, tornando-se um confronto abrangente de informações, capital e gerenciamento de riscos.

A verdade do mercado costuma estar nas mãos de poucos, mas também há um intenso confronto de opiniões entre esses poucos. Quando o “BTC OG” escolhe realizar um lucro de 171 milhões de dólares e se retira para observar, quando a baleia 0x960 prefere suportar uma perda de 1,06 milhão de dólares para limitar suas perdas e preservar seu capital, e quando novos fundos entram decididamente como o contraparte da “baleia com 100% de taxa de vitória”, vemos o choque intenso de diferentes filosofias de investimento no mesmo ambiente de mercado. Na véspera desta batalha entre posições longas e curtas, os investidores comuns talvez devessem focar mais na gestão de risco de posição, em vez de seguir cegamente qualquer um dos gigantes. Afinal, neste mercado em rápida mudança, aqueles que conseguem sobreviver a longo prazo não são os apostadores mais ousados, mas sim os sábios com o controle de risco mais rigoroso.