Aave домінує у DeFi кредитуванні: зростання нового фінансового гіганта

Aave зарекомендував себе як один з провідних протоколів у децентралізованих фінансах (DeFi), зайнявши домінуючу позицію в секторі кредитування. Ця сфера стає все більш перспективною, оскільки спрощує доступ до капіталу способами, які традиційні фінанси не можуть зрівняти.

До середини 2025 року Aave накопичив цифрові активи вартістю приблизно $47 мільярд. На початку 2024 року його Загальна заблокована вартість (TVL) оцінювалася в $8 мільярд.

Згідно з DeFiLlama, більшість активів Aave—33,7 мільярда доларів—зберігається на Ethereum. Інші основні мережі, які підтримують Aave, включають Arbitrum, Base, Avalanche та Polygon.

Різке збільшення TVL, яке спостерігалося з червня, багато аналітиків пояснюють припливом інституційного капіталу в екосистему. Мене насправді дивує, як швидко традиційні гравці змінили свою думку щодо криптовалют — вони перейшли від повного ігнорування до вливання мільярдів!

Вибуховий ріст за всіма показниками

Aave продемонстрував вражаючий ріст практично в усіх сферах, включаючи TVL, позики та дохід від транзакцій. Згідно з даними Token Terminal, ці показники зросли приблизно в 3-4 рази протягом минулого року.

Яскравим прикладом є вибуховий ріст Aave на ринку кредитування. Його загальний оборот зріс у 3,13 рази за рік, підскочивши з $32 мільярда до $100.2 мільярда.

Наразі 64% ринку DeFi-кредитування ($64.6 мільярдів ) працює на Aave, і експерти вважають, що ми спостерігаємо лише першу стадію переходу інвесторів до цієї нової системи залучення капіталу.

Протягом наступного десятиліття ми побачимо значне збільшення обсягів депозитів. DeFi кредитні протоколи, зокрема Aave, мають всі шанси стати провідними банківськими установами у світі.

Можна виділити кілька факторів зростання:

1. Неконтрольований доступ до капіталу ( Ви можете залучати кошти та надавати позики в будь-якому місці з доступом до інтернету )
2. Привабливі умови для кредиторів ( Умови для внесення коштів у протоколи є більш вигідними в порівнянні з комерційними банками, де ставки повернення коливаються від 1-3% на рік )
3. Доступ до фондів 24/7 без бюрократії, необхідної в банківському секторі
4. Можливість використовувати криптовалюти, токенізовані активи, включаючи NFT, як заставу
5. Створення глобальної інфраструктури (Хедж-фонди, банки, корпорації, суверенні та пенсійні фонди, страхові компанії, некомерційні організації, університети та навіть деякі уряди увійшли на ринок DeFi кредитування)

Хоча Aave домінує на ринку, потенційні позичальники все ще можуть розглянути умови кредитування, що пропонуються іншими протоколами. У ситуації конкуренції екосистеми будуть послаблювати політику, щоб залучити якомога більше користувачів.

Зростання TVL – показник інституційного інтересу

Станом на 20 серпня, вартість цифрових активів, заблокованих у протоколі Aave, становила приблизно $47 мільярд. На початку минулого року ця сума становила лише близько $8 мільярд.

Зростання TVL відображає зростаючий інституційний інтерес до децентралізованих кредитних проектів.

Інвесторів приваблюють не тільки вигідні фінансові умови та більш гнучкі механізми фінансування, але й прозоре виконання смарт-контрактів. Як кредитор, так і позичальник можуть відстежувати умови та рух капіталу в режимі реального часу.

Aave становить близько 80% від усіх непогашених боргів у мережі Ethereum. Кількість унікальних позичальників на платформі вже перевищила 1,000 користувачів. Протокол зростає, частково завдяки розширенню присутності великого капіталу.

В останні роки установи не лише почали уважніше спостерігати за проектами DeFi, але й розпочали тестування їхніх можливостей. Ми спостерігаємо якісний перехід до нової глобальної фінансової інфраструктури.

Наскільки може зрости DeFi кредитування на Aave?

Позичальник, який отримав кошти на ринку DeFi, може використовувати їх навіть для придбання акцій таких гігантів, як Apple. Все, що потрібно, це пройти процедуру KYC, що підтверджує свою адресу.

Тоді виберіть брокера, щоб конвертувати свої токени в долари США. Комісія за конвертацію становитиме приблизно 0,5%-2% + брокерська комісія 0,1-0,5%.

Aave надає короткострокові та довгострокові позики за ставками 4-6% на рік. Головною перевагою є те, що процентні ставки однакові для всіх — тобто країна вашого проживання не має значення для кредитора.

Наразі загальна ринкова капіталізація десяти найбільших корпорацій США перевищує $23 трильйон.

Якщо принаймні 10% цього капіталу переміститься в блокчейн протягом наступних п'яти років, ринок DeFi кредитування досягне $2,3 трильйона. За умови, що принаймні 10% цих коштів потече до протоколу Aave, його обіг збільшиться до $230 мільярда.

Однак багато спостерігачів вважають, що кредитування на Aave буде значно вищим до 2030 року, досягнувши $500-700 мільярдів.

Ліквідність протоколу підтримується власними фондами проєкту. Резерви зросли на понад $270 мільйон, що позиціонує Aave серед найбільших і найнадійніших екосистем.

Токеном протоколу є AAVE, який торгується за $270, а капіталізація цифрової валюти становить $4.266 мільярдів ( згідно з CoinGecko). У травні 2021 року монета досягла свого історичного максимуму в $667.69, тоді як у листопаді 2020 року вона торгувалася за $26.02.

Аналізатори зазначають, що ліквідність протоколу також підтримується великою кількістю стабільних монет USDC вартістю понад $6 мільярд.

Великий капітал все ще лише тестує можливості ринку децентралізованих фінансів. Але поки деякі стверджують, що DeFi — це майбутнє, я залишаюся скептичним щодо того, що Уолл-стріт добровільно віддасть владу справді децентралізованим системам. Вони, ймовірно, спробують кооптувати та контролювати ці мережі, перш ніж повністю їх прийняти.