Três razões pelas quais a MicroStrategy "não entrou na lista do S&P 500" se tornam um obstáculo para a MSTR; Robinhood selecionado para uma alta de 7% após o expediente.

As ações do S&P 500 foram recentemente ajustadas, sem incluir a MicroStrategy (Strategy), mas com a inclusão da Robinhood, mostrando o balanço entre inovação e solidez em Wall Street. (Resumo: O preço das ações da MicroStrategy no Japão caiu 50% em dois meses, a eficácia do efeito flywheel do Bitcoin falhou?) (Contexto adicional: Zhitong Caijing: A primeira empresa "tipo MicroStrategy" de Taiwan nasceu, o Bitcoin + o motor duplo do mercado financeiro emergente pode gerar crescimento?) A S&P Dow Jones Indices anunciou em 5 de setembro a lista de reequilíbrio do S&P 500, excluindo a "ação conceito Bitcoin número um" Strategy (MSTR), mas incluindo a Robinhood (HOOD). Como a capitalização de mercado da Strategy ultrapassou 90 bilhões de dólares e atende aos requisitos de quantificação pública, os investidores esperançosos ficaram desapontados. (O índice é ajustado trimestralmente.) Em contraste, a Robinhood se beneficiou do "efeito de inclusão", disparando cerca de 7% após o horário de negociação, e será oficialmente adicionada ao índice em 22 de setembro. O S&P 500 cobre mais de 6 trilhões de dólares em fundos, e as mudanças nos componentes geralmente levam a ajustes em grande escala nos fundos passivos, impactando os preços das ações relacionados de forma evidente. MicroStrategy falha: A concentração de riscos se torna o maior obstáculo. Embora as finanças da Strategy sejam sólidas e, nos últimos anos, tenha continuado a converter lucros para comprar Bitcoin (BTC), análises apontam que o comitê do S&P 500 tem a palavra final, considerando três aspectos principais: Primeiro, a Strategy detém mais de 600 mil Bitcoins, com risco altamente concentrado em um único ativo de alta volatilidade, contrariando o princípio da diversificação de risco do índice. Segundo, a volatilidade de suas ações é cerca de três a quatro vezes a média do índice, e a inclusão pode elevar a volatilidade geral. Terceiro, o comitê mantém um equilíbrio de setores ao longo do tempo, evitando que riscos sistêmicos sejam excessivamente amplificados. Em outras palavras, mesmo os relatórios financeiros mais impressionantes não podem ocultar a incerteza trazida pela alta concentração e volatilidade severa. Robinhood na lista: Modelo de negócios diversificado é favorável. Embora a Robinhood ofereça serviços de negociação de criptomoedas, suas operações principais ainda são serviços de ações, opções e gestão de caixa, com fontes de receita mais diversificadas. A pesquisa da AInvesT estima que a compra passiva de fundos de índice e ETFs pode trazer entre 9 bilhões e 30 bilhões de dólares em novos fundos, ajudando a melhorar a liquidez e a valorização. Para o S&P 500, a Robinhood possui simultaneamente atributos tecnológicos e financeiros, podendo introduzir conceitos da nova economia sem aumentar drasticamente a volatilidade geral, atendendo ao duplo critério de estabilidade e inovação do comitê. A encruzilhada da indústria de criptomoedas: Plataforma de serviços é reconhecida, mas detentores de ativos ainda estão em espera. Este ajuste aumentou o número de empresas relacionadas a criptomoedas no S&P 500 para três: Coinbase, Block e Robinhood, mas ainda não há empresas que detenham grandes quantidades de moedas diretamente. O evento mostra que os formuladores de índices tradicionais mantêm uma atitude aberta em relação a plataformas que oferecem serviços financeiros diversificados, mas ainda permanecem cautelosos em relação a empresas que detêm grandes quantidades de ativos de alta volatilidade. No futuro, para conquistar o reconhecimento financeiro mainstream, as empresas de criptomoedas não apenas precisam expandir sua escala, mas também precisam fortalecer a transparência e o controle de riscos, para realmente superar a barreira invisível de auditoria. Relatórios relacionados: A MicroStrategy Strategy emitiu 6 bilhões de dólares em ações preferenciais perpétuas, levantando fundos para comprar Bitcoin. A MicroStrategy está novamente envolvida em processos judiciais: por que as normas contábeis causam grandes problemas para Michael Saylor? O maior fundo soberano do mundo da Noruega aumentou sua exposição ao Bitcoin em 83% no segundo trimestre, comprando agressivamente ações da MicroStrategy e Metaplanet, com uma participação indireta de 11.400 BTC. <Os três motivos que levaram a MicroStrategy a não ser incluída no S&P 500 se tornaram um obstáculo para a MSTR; a Robinhood foi escolhida e subiu 7% após o horário de negociação.> Este artigo foi publicado pela primeira vez na BlockTempo "A Dinâmica do Blockchain - O meio de notícias de blockchain mais influente."