Super aposta devora o mundo, você também está se tornando a fonte de receita do criador de mercado.

Afinal, se no próximo mês pudermos recomeçar, qual é o prejuízo em usar o dinheiro deste mês para especular?

Escrito por: jez

Compilado por: AididiaoJP, Foresight News

O que é "longa decadência"?

"Longo prazo de decadência" é um modelo mental centrado no super jogo. Nas palavras do autor, a longa decadência representa "uma crença de que o mundo só se tornará mais decadente, financeirizado, especulativo, solitário, tribal e estranho."

A explicação mais concisa e abrangente para esta tendência é:

À medida que a taxa de retorno real continua a diminuir, as pessoas costumam compensar as perdas aumentando o risco.

As razões discutidas a seguir são variadas, mas espero que, ao terminar de ler este artigo, você, como um leitor inteligente, volte a esta frase e concorde profundamente.

A Coreia do Sul é o canário na mina de carvão, com uma grande disparidade entre ricos e pobres e uma baixa mobilidade social. Isso significa que, uma vez que você está em desvantagem, é difícil se recuperar. Isso gerou uma cultura louca de aulas de reforço, onde os estudantes estudam arduamente para o exame de admissão ao ensino superior (CSAT), um exame tão importante que o país inteiro se adapta a ele.

Para aqueles que se saem bem nos exames, as universidades de prestígio e uma boa vida estão a chamar por eles.

Para aqueles que não se saíram bem nos exames, isso significa que basicamente não há oportunidades de se reerguer.

Então, isso significa que há muitos coreanos no maior grupo de "caídos" do mundo, isso é estranho? Pense em Bill Hwang, Masayoshi Son e Do Kwon. Quando os tradicionais canais de ascensão estão bloqueados, a única maneira de aumentar os retornos é aumentar o risco, isso é uma super aposta, e esse futuro está se aproximando de todos.

A degradação a longo prazo é o seu amigo da faculdade em apostas desportivas; o seu parente em negociação de opções; você participa de comunidades online em vez de socialização na vida real. Essas tendências são a manifestação da natureza humana sob a eficiência moderna, buscando o ciclo de retorno mais curto.

A IA só vai acelerar a degradação a longo prazo, sendo a sua lógica central que a janela de "sucesso" está a encurtar-se, e qualquer novo avanço tecnológico só vai tornar essa janela ainda mais curta.

Embora algumas pessoas possam tentar "salvar o mundo" com essa percepção, este grande transatlântico está a caminho dos recifes. Em vez de tentar mudar de rumo, é melhor garantir um lugar seguro no bote salva-vidas.

O que é super jogo de azar?

O super jogo é um comportamento de alto risco provocado pelo medo da insegurança da situação financeira futura.

Em vez de tentar defini-lo com precisão, é melhor descrever como se sente:

Imagine que você é um recém-formado universitário de uma família de classe média.

Se você não tem um empréstimo estudantil, mas muitas pessoas têm. Se você é suficientemente sortudo, encontrou um emprego com um salário acima de 100 mil dólares por ano, mas muitas pessoas não o fizeram. Mesmo que você tenha sorte, ainda olhará para ativos exorbitantes (casas, ações) e tentará calcular como poderá pagar por um após 20 anos, enquanto entende que esses ativos continuarão a subir durante esse tempo.

Você está cercado por casos de sucesso na rede (geralmente falsos ou viés de sobrevivência), sua atenção é destruída por TikTok e vídeos curtos do YouTube. Você simplesmente não tem paciência ou disciplina para percorrer esse caminho lento.

Então você começa a assumir riscos excessivos com o seu salário mensal: criptomoedas, opções, ações meme, moedas meme, apostas esportivas. Sua lógica é: esse dinheiro nunca comprará uma casa, mas se você ganhar na aposta, talvez consiga. E se perder, você só precisa esperar uma ou duas semanas para recomeçar.

Isto é um super jogo de azar, se uma parte significativa do seu patrimônio líquido estiver investida em criptomoedas, parabéns, você também está em um super jogo de azar.

O super jogo entrou na percepção pública durante a pandemia de COVID-19. Em janeiro de 2020, Peter Thiel escreveu em uma carta para Mark Zuckerberg:

"Do ponto de vista da quebra de contrato de uma geração, a resposta parece simples: quando uma pessoa carrega muitas dívidas estudantis ou quando os preços das habitações são exorbitantes, ficará em um estado de ativos negativos a longo prazo ou terá dificuldade em começar a acumular capital na forma de imóveis."

Embora ele fale sobre a tendência socialista da geração millennial, isso é apenas o outro lado da mesma moeda. O super-jogo é a raiva emergente, enquanto o socialismo é uma resposta desesperada.

A questão central é o custo de propriedade da habitação e a linha do tempo esperada para alcançar esse objetivo com base no salário médio. Quando esse contrato social se rompe, as pessoas buscam atalhos. A ascensão das criptomoedas, ações meme, opções e negociação alavancada reflete o desejo do público por volatilidade e retornos assimétricos, uma vez que o crescimento linear já não permite comprar uma casa.

A desvantagem de fazer investimentos de alto risco repetidamente é que muitas pessoas falharão. Se você chegar ao final do túnel e não conseguir nada, ficará mais pobre do que antes.

Causa

A desigualdade é uma razão evidente e permeia muitas outras razões. Mas antes de discutir mais, é preciso apontar que, na visão do autor, a tendência atual é um retorno à norma histórica. A classe média moderna surgiu da prosperidade do pós-Segunda Guerra Mundial e da arbitragem do trabalho global. A definição tradicional da pequena burguesia refere-se especificamente aos proprietários de empresas e capitais, enquanto os trabalhadores do conhecimento ainda pertencem à classe trabalhadora. É essa raiva pela compressão da vida que impulsiona a ampliação contínua desses problemas.

diferença de rendimentos

O fator-chave é o agravamento da desigualdade entre rendimentos e ativos. Não se trata da relação entre os rendimentos mais altos e os mais baixos, mas sim da relação entre salários e preços das casas.

À medida que essa tendência se agrava, a linha do tempo linear (conseguir um emprego comum, economizar dinheiro para comprar uma casa) só se tornará cada vez mais longa, até se tornar completamente inviável. Isso é a expressão da compressão dos retornos esperados ("conseguir um bom emprego após a graduação") que, fundamentalmente, impulsiona as pessoas a buscarem maiores rendimentos através de investimentos de maior risco.

O preço dos ativos subiu / O denominador tende a zero

No momento da redação deste artigo, os preços das casas, o índice S&P 500 e o Bitcoin estão todos em níveis históricos.

É importante que a casa não possa ser comprada em partes; você só pode gastar dinheiro em aluguéis (ou morar em casa) enquanto economiza. No pior dos casos, a velocidade de aumento dos preços dos ativos supera a velocidade de poupança, resultando em nunca conseguir comprar. Esse medo de "não conseguir acompanhar" impulsiona uma maior aversão ao risco.

O outro lado da alta dos preços dos ativos é o denominador tendendo a zero. Desde o início do ano, o dólar depreciou 10%. Em um mundo onde os consumidores continuam a enfrentar uma inflação rápida, quanto de poupança é suficiente? O que pode superar a inflação futura das moedas fiduciárias?

Especulação de jogos de azar e relaxamento da regulamentação

As regras são escritas com sangue e lágrimas. Embora o próprio autor possa beneficiar-se da desregulamentação, ele acredita que a tendência de jogo no mercado de massa é antissocial.

Com a invenção das apostas desportivas, mercados de previsões, cassinos online, opções 0DTE e a crescente popularidade dos contratos perpétuos, os consumidores comuns podem entrar no mundo dos decadentes com apenas um clique.

Isso não é uma boa coisa, muitos de nós que sobrevivemos no campo das criptomoedas o fizemos apenas porque escolhemos por acaso uma classe de ativos que aumenta 10 vezes a cada quatro anos. Mas as oportunidades financeiras de alto risco repetidas podem destruir os receptores de dopamina, prejudicar a relação entre esforço e recompensa, fazendo com que as pessoas "percam completamente a capacidade de emprego".

encontro online

O surgimento dos encontros online não apenas agravou a epidemia de solidão.

Ele também molda o valor dos homens, pelo menos a forma como o mercado vê o valor masculino. O namoro online segue uma distribuição de lei de potência, onde o top 1% dos homens recebe uma atenção desproporcional. A forma comum de os homens aumentarem seu valor no mercado é através da riqueza.

Até mesmo o sexo está a levar os homens a assumirem riscos mais elevados.

Preste atenção à inevitabilidade dessas razões: aumento da desigualdade de renda, valorização dos ativos, aumento da especulação e encontros online. Essas tendências só vão se intensificar, assim como a decadência a longo prazo.

Impacto a curto prazo

As criptomoedas estão em alta. O crescimento das apostas esportivas, o "compre agora, pague depois" torna-se a norma. As poupanças diminuem, a duração da atenção encurta, o dinheiro transforma-se em números na tela. O Discord torna-se a nova igreja, as relações semi-sociais substituem as relações reais. A taxa de natalidade está em queda, a sensação de felicidade diminui, resultando em uma maior divisão entre vencedores e perdedores.

Impacto a longo prazo

Derivados que consomem o mundo

Quer sejam contratos perpétuos, opções binárias (os mercados de previsão são uma forma de opções binárias) ou novas ferramentas, quanto mais os investidores de retalho tiverem acesso, mais irão adotá-las, mas não se pode lutar contra o mercado.

Esforço / Modelo de Retorno Colapsado

Os traders são a profissão mais afetada. A ética de trabalho dos traders desmorona na primeira vez que lucram; como podem aceitar trabalhar 40 horas por semana, quando ganham menos em um ano do que os números que pulsam na tela em 40 minutos?

A desigualdade está a aumentar

O resultado final para muitas pessoas que falham é que os fundos continuam a fluir para os vencedores. Infelizmente, isso leva ainda mais a um ciclo vicioso.

Se no futuro for implementado um Rendimento Básico Universal (UBI), isso levará a uma nova altura de decadência a longo prazo. É viver com um subsídio magro ou arriscar tudo em busca de um status de elite? Afinal, se no próximo mês puder recomeçar, qual é a perda em usar o dinheiro deste mês para especular?

Esse ponto de vista tem sido meu lema nos últimos dez anos. Atribuo minha recuperação milagrosa a uma crença inabalável: "o mundo só se tornará mais decadente, financeirizado, especulativo, solitário, tribal e estranho", mas nunca consegui reverter a situação através de "estudos mais profundos", a menos que você considere qualquer especulação como estudo. Contratos perpétuos, moedas meme e apostas geralmente têm um valor esperado negativo (-EV), e se você continuar participando e perdendo dinheiro, você se torna a fonte de receita dos outros.

Tentar seguir os passos do operador de mercado.