Août optimiste : Une baisse des taux le 30 juillet pourrait-elle se matérialiser alors que les minutes du FOMC laissent entrevoir un indice ?

Principales idées

• Les minutes de la réunion de juin de la Réserve fédérale montrent des signes encourageants d'une baisse des taux d'intérêt cette année.
• Une baisse de taux le 30 juillet est possible, certains responsables de la Réserve fédérale la soutenant ouvertement si l'inflation reste maîtrisée.
• La Réserve fédérale lutte actuellement pour équilibrer l'inflation potentielle alimentée par les tarifs avec des signes d'un affaiblissement du marché du travail/des dépenses des consommateurs.
• Le ton général des minutes de la Fed était "légèrement accommodant", et les investisseurs s'attendent à un boom des cryptomonnaies suite à une possible baisse de taux prochainement.
• Des taux d'intérêt plus bas bénéficient généralement aux actifs risqués comme les cryptomonnaies, et août pourrait être le "mois de la crypto".

La Réserve fédérale des États-Unis a clairement indiqué que des baisses de taux d'intérêt sont à l'étude pour cette année.

Cependant, "exactement quand" cela se produira reste encore à débattre.

Selon les développements récents, le procès-verbal de la réunion de politique monétaire de la Fed des 17 et 18 juin, qui a été publié le 9 juillet, montre maintenant de grands signes d'une prochaine réduction des taux.

Voici pourquoi une réduction pourrait arriver le 30 juillet et pourquoi août pourrait être un excellent mois pour le marché des cryptomonnaies.

Qui veut des réductions et quand ?

Lors de leur dernière réunion en juin, la Fed a maintenu le taux d'intérêt des fonds fédéraux à un niveau stable entre 4,25 % et 4,5 %.

Cela a marqué la quatrième réunion consécutive sans changement, ce qui a frustré de nombreux investisseurs.

Cependant, derrière ce vote se cache quelque chose de plus grand.

Le procès-verbal montre que « la plupart des participants ont estimé qu'une certaine réduction de la fourchette cible pour le taux des fonds fédéraux cette année serait probablement appropriée. »

En essence, cela signifie que la majorité des responsables s'attendent à au moins une baisse des taux cette année, tant que l'inflation continue de diminuer et que la croissance économique ne surprend pas à la hausse.

Néanmoins, les prévisions internes de la FED sont toujours divisées.

Par exemple, certains responsables estiment que des réductions pourraient commencer dès la prochaine réunion de politique monétaire le 30 juillet, tandis que d'autres ne voient aucune nécessité de diminuer les taux.

Les gouverneurs de la Réserve fédérale, Michelle Bowman et Christopher Waller, ont publiquement montré qu'ils sont ouverts à une réduction en juillet si l'inflation reste sous contrôle.

Cependant, plusieurs responsables estiment que les taux actuels sont déjà proches d'un niveau neutre et agir trop rapidement pourrait être une mauvaise idée.

C'est particulièrement le cas alors que l'inflation reste encore au-dessus de l'objectif de 2% de la Fed.

Inflation alimentée par les tarifs vs. Faiblesse du marché du travail

La Réserve fédérale fait maintenant face à un difficile exercice d'équilibre. D'une part, l'inflation provoquée par les droits de douane a créé des problèmes pour l'agence, surtout après la récente vague de droits d'importation du président Donald Trump sur les principaux partenaires commerciaux des États-Unis.

Ces tarifs ont commencé en avril et ont changé presque chaque semaine alors que les négociations commerciales se poursuivent.

Bien que la plupart des membres de la Fed pensent que les effets de ces tarifs seront temporaires ou relativement limités, quelques-uns croient que le risque de pression sur les prix à long terme est fort, si les entreprises répercutent les coûts sur les consommateurs.

En même temps, il y a des signes croissants de faiblesse sur le marché du travail et dans les dépenses des consommateurs.

Les emplois non agricoles ont augmenté de 147 000 en juin, ce qui est au-dessus des attentes mais bien en dessous du rythme observé plus tôt dans l'année.

Le taux de chômage a également chuté de manière inattendue à 4,1 %, mais la consommation personnelle a diminué de 0,1 % en mai et les ventes au détail ont fortement baissé de 0,9 %.

Cette combinaison de signaux contradictoires laisse la Fed en mode "attente et observation".

Les minutes ont clairement montré : “Les participants ont convenu que, bien que l'incertitude concernant l'inflation et les perspectives économiques ait diminué, il restait approprié d'adopter une approche prudente.”

Le 30 juillet est-il le point de tournant ?

Malgré les débats internes, le ton général des minutes de la Fed était encore légèrement accommodant, et les investisseurs croient que cela suggère qu'une réduction des taux pourrait avoir lieu dès la réunion du 30 juillet.

Cela dépendra bien sûr des données entrantes, en particulier de l'indice des prix à la consommation (CPI) pour le mois de juin, qui doit être publié cette semaine le 11 juillet.

Des taux d'intérêt plus bas soutiennent généralement les actifs à risque en améliorant la liquidité et en réduisant le coût d'opportunité de détenir des investissements non rémunérateurs comme le Bitcoin.

En conséquence, les marchés de la crypto sont restés stables après la publication des procès-verbaux. Le Bitcoin a oscillé autour de 109 000 $, tandis que l'Ethereum se négociait près de 2 700 $.

Le ton de la Fed n'a pas encore déclenché de rallye. Cependant, cela n'a pas non plus effrayé les investisseurs et les traders attendent une confirmation à la fois des données de l'IPC et des futures déclarations de la Fed avant de prendre de grandes décisions.

Avertissement : Voice of Crypto vise à fournir des informations précises et à jour, mais ne pourra être tenu responsable de tout fait manquant ou information inexacte. Les cryptomonnaies sont des actifs financiers très volatils, il est donc important de faire des recherches et de prendre vos propres décisions financières.