Мозамбік шукає списання боргів у Китаю, оскільки стрес на ринках країн, що розвиваються, сприяє розмовам про хеджування в Крипто

Мозамбік розглядає можливість звернення до Китаю за допомогою у реструктуризації кредиту в 1,4 мільярда доларів, заявив президент Філіпе Нйусі під час нещодавнього візиту до Пекіна. "Обговорення на столі", - сказав Нйусі, посилаючись на можливість повторної угоди щодо умов кредиту.

Заборгованість була взята між 2018 та 2020 роками для розвитку інфраструктури. Її стало важче управляти на фоні зростання світових процентних ставок і ослаблення метикала. Тепер, коли зростають світові ставки та місцева валюта слабшає, цей борговий тягар виявляється важче нести.

Крихкі фінанси, знайомі турботи

Зовнішній борг Мозамбіку зараз становить близько 90% його ВВП, що є важким тягарем для країни, яка ще виходить з боргової кризи 2016 року. Волатильність валюти, кліматичні катастрофи та триваюча інсургенція на півночі лише посилили тиск.

Ньюсі зустрівся з Сі Цзіньпіном та прем'єр-міністром Лі Цянем під час свого візиту до Китаю. Офіційна угода про реструктуризацію не була оголошена. Тон вказує на те, що Мозамбік готується слідувати шляху, вже пройденому багатьма його колегами. Китай був критично важливим кредитором по всій Африці в рамках ініціативи «Пояс і шлях». Багато з цих кредитів тепер наближаються до терміну погашення, і виплати суперечать фіскальній реальності.

З'являється ширша картина

Мозамбік не єдиний, хто стикається з цією ситуацією. Замбія все ще веде переговори після дефолту. Шрі-Ланка вибирається з кризи, яка потрясла її економіку. У січні облігації ринків, що розвиваються, з країн, таких як Мозамбік, були сильно вражені інвесторами, стурбованими широким борговим наслідком.

Це не тільки питання однієї країни. Ряд боргових проблем в країнах Глобального Півдня тисне на витрати на позики, місцеві валюти та довіру інвесторів. Валюта Мозамбіку, метикал, цього року впала більш ніж на 20% відносно долара. Це додає додаткове навантаження на погашення боргів і залишає менше можливостей для витрат на охорону здоров'я, освіту чи адаптацію до зміни клімату.

Роль Китаю в борговому рівнянні

Китай володіє понад 12% зовнішнього боргу Мозамбіку. Якщо він погодиться на реструктуризацію, це може задати тон для того, як інші країни, що переживають труднощі, звертаються до Пекіна. Раніше Китай надавав перевагу вирішенню цих питань тихо і двосторонньо. Але з тим, що більше країн шукають полегшення, тиск зростає на більш прозорий і зрозумілий підхід.

Час також має значення. Глобальні ринки стежать за Федеральною резервною системою та іншими центральними банками в пошуках підказок. Дії Китаю щодо пропозиції ліквідності або угод про продовження можуть мати тонкий, але далекосяжний вплив на апетит до ризику.

Криптовалюта на фоні макроекономічної турбулентності

Китай володіє понад 12% зовнішнього боргу Мозамбіку. Якщо він погодиться на реструктуризацію, це може задати тон для того, як інші країни, що переживають труднощі, звертаються до Пекіна. До теперішнього часу Китай надавав перевагу тихо і двосторонньо вирішувати ці питання. Але з тим, що все більше країн шукають полегшення, тиск зростає для чіткішого та прозорішого підходу.

Час також має значення. Глобальні ринки стежать за Федеральною резервною системою та іншими центральними банками за підказками. Дії Китаю, щоб запропонувати ліквідність або угоди про рефінансування, можуть мати тонкий, але далекосяжний вплив на ризикову апетит.

Криптовалюта на фоні макроекономічної турбулентності

Інвестори починають виводити гроші з ризикових облігацій і шукають альтернативи. Хоча золото і долар залишаються традиційними безпечними активами, цифрові активи, такі як біткоїн, все більше відіграють роль спекулятивного хеджу. Якщо Пекін сигналізує про більшу лояльність або ліквідність, співпрацюючи з Мозамбіком, це може підвищити глобальні ризикові активи, включаючи криптовалюту.

Оскільки все більше тріщин з'являється у світі суверенного боргу, наративи Web3 про децентралізацію та "варіанти виходу" тихо набирають популярності. Від Замбії до Шрі-Ланки до Мозамбіку, ринки, що розвиваються, сигналізують про одне й те саме: стара модель боргу під тиском. Оскільки світ шукає відповіді, деякі погляди, обережно, звертаються до криптовалют.