iShares 比特幣信託基金 (IBIT)

iShares 比特幣信託基金是什麼？

這是一檔可於傳統證券帳戶交易的現貨比特幣 ETF，旨在讓投資人無需直接持有比特幣，也能參與比特幣價格的漲跌。發行方負責產品營運，基金本身以實際持有比特幣作為基礎來追蹤價格。

ETF 指的是「可在證券帳戶像股票一樣買賣的基金」，其設計目的是追蹤某項標的，例如指數或商品。iShares 比特幣信託基金的標的是比特幣現貨價格，因此其份額價值與基金所持有的比特幣數量及市價息息相關。

iShares 比特幣信託基金如何運作？

其運作方式為持有比特幣並於交易所掛牌交易，投資人可買賣基金份額，基金淨值會隨比特幣市價波動。大型機構則會與基金進行份額「申購與贖回」，以維持供給與價格貼近淨值。

「託管」指將資產交由合規的第三方保管，類似將金條存放於銀行金庫。iShares 比特幣信託基金的比特幣由託管方保管，並採用冷存儲等安全措施，降低被竊及操作風險。

「淨值」是指基金持有比特幣總值除以份額數。「溢價／折價」則為交易價格相較於淨值的偏離。流動性充足且申贖順暢時，溢折價一般較小，但在劇烈波動時可能擴大，導致追蹤誤差。

在美國現貨比特幣 ETF 監管架構下，申贖多採「現金申贖」，即由授權參與者以現金與基金交換份額，基金再於市場上買入或賣出比特幣，以降低操作及合規複雜度。

iShares 比特幣信託基金和直接買比特幣有何不同？

核心差異在於「持有方式與應用場景」。購買基金是持有份額，取得價格曝險；直接購買比特幣則是持有比特幣本身，可進行鏈上轉帳、參與鏈上應用。

若目的是資產配置並希望於券商帳戶統一管理，iShares 比特幣信託基金較為便利，適合需要報稅及合規記錄的情境。若目的是體驗鏈上轉帳、參與 DeFi 或自主管理私鑰，則直接購買比特幣更為合適。

交易時段及管道亦有不同。基金於股票市場交易時段買賣，受交易所規則限制；直接買幣在加密平台通常是 24 小時。舉例而言，若想直接配置比特幣，可於 Gate 的現貨交易或「簡單買幣」功能購買，並自行選擇託管方式；而券商帳戶則用於購買 iShares 比特幣信託基金份額，兩者為不同管道。

iShares 比特幣信託基金的費用與成本有哪些？

主要包括基金管理費，以及券商收取的交易佣金與買賣價差。管理費為發行方收取的年度費率；佣金及價差則依券商及市場流動性而定。

此外還有潛在的稅費及滑點成本。滑點是指下單價格與成交價格的差異，波動越大產生滑點的可能性越高。整體成本會影響長期持有的報酬率，投資前應至券商及發行方官網查詢最新費率揭露。

iShares 比特幣信託基金有哪些風險？

其面臨比特幣價格波動風險、追蹤誤差風險及溢價／折價風險。市場劇烈變動時，交易價格可能偏離淨值，短期表現與比特幣現貨不完全一致。

亦存在監管及合規風險。政策變動可能影響申贖機制、託管安排或交易規則。託管與營運屬於「低機率高影響」風險，例如技術或營運故障，雖有多重風控及審計，但並非零風險。

資金安全應自行評估，不宜借款或使用高槓桿投資此產品。任何與比特幣相關投資皆可能出現顯著回撤，請依個人風險承受能力審慎考量。

iShares 比特幣信託基金如何購買與贖回？

第一步：開立合規券商帳戶，並完成身份驗證及風險評估。券商帳戶為交易股票及 ETF 的傳統管道。

第二步：為帳戶入金，並確認帳戶支援交易該 ETF。於搜尋欄輸入「IBIT」或產品名稱，查詢即時行情及基金資料。

第三步：選擇下單方式。市價單依現行市價成交，適合流動性佳時；限價單設定期望價格，適合控管成交價及滑點。

第四步：賣出即為「贖回」。ETF 層面的份額贖回由授權參與者執行，一般投資人可於二級市場賣出份額以退出持倉。

需特別留意，iShares 比特幣信託基金無法直接提領鏈上比特幣。若希望持有並運用鏈上資產，可於 Gate 購買現貨比特幣並自行決定託管方式，兩者為不同路徑。

iShares 比特幣信託基金的合規與監管背景為何？

2024 年 1 月，美國監管機構批准首批現貨比特幣 ETF 上市，iShares 比特幣信託基金即於此架構下運作。其核心要素包括合規託管、審計與資訊揭露、交易所掛牌及現金申贖機制。

監管要求發行方及託管方具備嚴格風控及合規流程，授權參與者負責份額申贖以維持市場供給及價格效率。投資人應關注發行方公告及監管更新，以掌握最新規則變動。

iShares 比特幣信託基金適合哪些人？

適合希望透過傳統券商帳戶配置比特幣、重視合規報稅及帳戶整合的投資人，也包含對自主管理私鑰不熟悉或不願承擔託管責任的族群。

不適合需要鏈上功能（如轉帳、質押、參與DeFi）的用戶，也不適合追求高槓桿短線投機者。對於長期配置者，可視為大類資產中的「數位資產」曝險，但倉位比例應與風險承受能力相符。

iShares 比特幣信託基金的市場影響如何？

其推動比特幣納入更廣泛主流投資組合，提升市場流動性及價格發現效率。2024 年第一季市場曾有顯著淨流入，隨後因價格波動而出現階段性回撤及再度流入。

截至 2025 年，多家媒體及數據供應商的公開統計顯示，iShares 比特幣信託基金的交易量及管理規模長期居同類產品前列。數據來源包括 SEC 公開文件及產業數據平台的 ETF 資金流報告。

iShares 比特幣信託基金的重點能否用一句話說明？

它是將比特幣價格曝險納入券商帳戶的現貨 ETF：無需自建錢包、以合規託管持幣並於交易所買賣份額，但不具備鏈上使用功能，仍需留意費用、溢折價及監管變動等風險。

FAQ

IBIT 和灰度比特幣信託 (GBTC) 有何不同？

兩者皆為比特幣信託產品，但 IBIT 由貝萊德發行，費用更低（約 0.2%）、流動性更佳；GBTC 歷史較久但費用較高（約 1.5%）。IBIT 為新產品，對新投資人更具成本優勢，但選擇時仍需依個人需求及帳戶型態決定。

IBIT 可存放於哪些帳戶型態？

IBIT 可於一般經紀帳戶、退休帳戶（如 IRA）、機構帳戶等多種帳戶型態持有。此彈性是相較直接購買比特幣的優勢，特別適合希望於退休帳戶配置比特幣曝險的投資人。建議諮詢您的經紀商瞭解各帳戶支援情形。

IBIT 的價格如何追蹤比特幣？

IBIT 的淨資產價值 (NAV) 與比特幣現貨價格高度相關，目標是每份額代表一定數量的比特幣。因市場供需差異，IBIT 在二級市場的交易價格可能與 NAV 有小幅溢價或折價。長期而言，價格走勢與比特幣現貨基本一致。

持有 IBIT 的稅務影響為何？

IBIT 屬於基金產品，其稅務處理遵循美國基金稅制，持有期間可能產生應稅分配。相較直接持有比特幣，IBIT 的稅務結構較為明確，但投資人需留意年度分配並報稅。建議諮詢稅務顧問瞭解您所在地區的具體稅務責任。

若貝萊德停止管理 IBIT 會發生什麼事？

若產品清算，持有人將依清算時的淨資產價值獲得現金或資產轉移。貝萊德作為全球最大資產管理公司，產品維持穩定的可能性很高，但理論上仍存在清算風險。投資前應瞭解基金歷史表現及發行方穩定性。